每日經濟新聞 2021-12-27 12:42:09
◎在IPO新增受理方面，或許由于歲末臨近的緣故，上周再度出現(xiàn)IPO“申報潮”。共新增27家擬IPO公司，其中主要是擬登陸創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板，恒進感應一家公司擬登陸北交所。
◎A股上周上市了10只注冊制新股，其中最受關注的恐怕要屬“最貴新股”禾邁股份了。禾邁股份是A股史上發(fā)行價最高的新股，發(fā)行價高達557.8元/股。12月20日，禾邁股份上市便高開高走，盤中一度漲至824元/股，中一簽將獲利超過13萬元。
◎備受關注的企業(yè)境外上市規(guī)則出爐。12月24日，證監(jiān)會公布《國務院關于境內企業(yè)境外發(fā)行證券和上市的管理規(guī)定（草案征求意見稿）》和《境內企業(yè)境外發(fā)行證券和上市備案管理辦法（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。
每經記者 朱萬平 每經編輯 魏官紅
一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會；有的公司在半途，就主動撤回申報材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮……
目前，A股實行注冊制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來說，注冊制下，“問詢－回復”會經歷多輪反復，之后有倒在上市委會議上的，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。
《每日經濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增材料獲受理的公司進行梳理，以饗讀者。上周（12月20日～12月26日，下同），在過會方面，一共有5家公司被安排上會，除了家鴻口腔在上會前夕撤回IPO導致取消審核，剩余4家公司均全部過會。
雖然沒有公司上會被否，但上周有7家公司IPO遭終止審查，另有1家公司遭中止審查。而在IPO新增受理方面，或許由于歲末臨近的緣故，上周再度出現(xiàn)IPO“申報潮”。共新增27家擬IPO公司，其中主要是擬登陸創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板，恒進感應一家公司擬登陸北交所。
在新股表現(xiàn)方面，上周沒有A股IPO破發(fā)。而發(fā)行價高達557.8元/股，成為史上“最貴新股”的禾邁股份在上市后，股價一度大漲，中一簽獲利一度超過13萬元。本周安排上會的公司數量較少，只有4家。其中創(chuàng)業(yè)板2家，科創(chuàng)板和主板公司各1家。
上周，整體而言，安排上會的公司數量較少，除了家鴻口腔在上市前緊急撤回IPO，剩余4家公司全部過會。這其中便有江蘇集萃藥康生物科技股份有限公司（以下簡稱集萃藥康）。
招股書顯示，集萃藥康成立于2017年，成立時間并不長，其是一家專業(yè)從事實驗動物小鼠模型的研發(fā)、生產、銷售及相關技術服務的高新技術企業(yè)。
2018年時，集萃藥康尚處于虧損狀態(tài)，但近兩年依靠大量的政府補貼，公司迅速扭虧為盈。2019年和2020年，集萃藥康歸母凈利潤分別為3474.42萬元和7643.35萬元；同期，公司確認的當期政府補助分別達到2190.8萬元、3734.89萬元，分別占當年歸母凈利潤的63%和49%左右。
集萃藥康成立時間不長，何以能迅速崛起？實際上，集萃藥康與南京大學關系密切，其部分人員、資產、客戶資源等均承接自南京大學。而集萃藥康與南京大學間不尋常的關系，也被監(jiān)管重點關注。
在12月24日的科創(chuàng)板上市委會議上，監(jiān)管便要求集萃藥康結合公司與南京大學、生物研究院的關系，說明2018年集萃藥康向生物研究院收購資產，2021年集萃藥康實控人高翔自愿提高收購價格并向南京大學捐贈行為的背景情況、過程和實施結果，以及對公司生產經營的具體影響。
而隨著上周4家公司過會，1家公司遭取消審核，IPO周過會率達到80%。
上周終止/中止IPO的公司數量較多，達到8家。其中，便有上海凱詰電子商務股份有限公司（以下簡稱凱詰電商）。凱詰電商成立于2010年8月，是一家電商代運營公司，其更多專注于食品、母嬰、寵物等店鋪的代運營，與三只松鼠等公司一樣，是一家阿里“概念股”。
據招股書（申報稿）披露，目前凱詰電商與包括億滋、大王、皇家、格力高、肯德基、百事、狂熱玩具等在內的知名品牌建立了緊密的合作關系。
在業(yè)績方面，2018年~2020年，凱詰電商分別實現(xiàn)營業(yè)收入15.38億元、21.22億元和24.74億元，歸母凈利潤分別為5729.83萬元、6600.41萬元和9873.52萬元，公司業(yè)績處于上升的態(tài)勢。
不過，在今年6月底申報IPO后，凱詰電商還未來得及經過一輪詢問，便選擇了撤回了IPO申請，匆匆終止了首次闖關A股上市進程。
招股書（申報稿）顯示，雖然近年來凱詰電商業(yè)績向好，可公司應收賬款規(guī)模也在走高。2018年~2020年末，凱詰電商存貨賬面價值分別為2.44億元、2.98億元和3.93億元，占總資產的比例分別為44.66%、35.77%和38.76%，整體規(guī)模較大。
而在IPO申報端來看，上周出現(xiàn)了IPO申報的“小高潮”。一周之內共新增了27家擬IPO公司，其中主要是擬登陸創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板，有恒進感應1家公司擬登陸北交所。
本周將有金徽礦業(yè)、中微半導、北路智控和唯萬密封等4家公司迎來上會。在這其中，唯萬密封是一家專業(yè)從事液壓氣動密封產品研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)，公司主要產品包括液壓密封件、液壓密封包等液壓密封產品，以及氣動密封件、油封、履帶密封等其他密封產品。
在業(yè)績方面，2018年至2020年，唯萬密封分別實現(xiàn)營收2.45億元、2.89億元和4.05億元；同期，歸母凈利潤分別為4504.39萬元、4720.96萬元、7690.44萬元。而今年1月~9月，唯萬密封實現(xiàn)營收3.23億元，同比增長11.79%；歸母凈利潤4580.48萬元，同比下降23.40%。
根據招股書（上會稿），唯萬密封預計2021年營收4.14億元~4.25億元，同比增長2%至5%；預計實現(xiàn)歸母凈利潤為5700萬元至6250萬元，同比下降18%~25%。
截至12月26日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部693家公司中，處于注冊生效（注冊結果）的有402家，緊隨其后的是“終止”142家，“已問詢”的有54家，中止及財報更新的有15家。
截至12月26日，根據北交所官網顯示，新三板精選層已有84家公司已注冊，最新一家已注冊的公司是于上周注冊的滬江材料。而終止審查的有46家公司，中止審查的有4家，已問詢的有49家，已受理的有3家，已通過上市委審議的有1家，為12月24日審議通過的威貿電子。
A股上周上市了10只注冊制新股，其中最受關注的恐怕要屬“最貴新股”禾邁股份了。禾邁股份是A股史上發(fā)行價最高的新股，發(fā)行價高達557.8元/股，超過此前的紀錄保持者分別為義翹神州（301047.SZ）的292.92元/股和石頭科技（688169.SH）的271.12元/股。
而按照科創(chuàng)板中一簽500股計算，中簽禾邁股份的投資者全額繳款金額高達27.89萬元?；蛞驗閮r格太高，或由于10月份A股頻現(xiàn)新股上市首日即破發(fā)情況，不少中簽者都選擇了棄購。根據禾邁股份公告，網上認購新股棄購金額高達3.63億元。
不過，12月20日，禾邁股份上市便高開高走，盤中一度漲至824元/股，漲幅達47.72%。按照最高價計算，中一簽將獲利超過13萬元。而截至收盤，股價上漲約30%，中一簽獲利也有8.3萬元左右。
除了禾邁股份表現(xiàn)較好，上周炬光科技在漲幅方面表現(xiàn)最佳，上市首日最高漲幅達到192.29%，這也使得中一簽炬光科技獲利也不少，超6萬元。
本周，A股天岳先進、創(chuàng)耀科技、唯科科技、泰慕士、招標股份、亞虹醫(yī)藥、三維天地等7只個股將迎來申購。其中，三維天地發(fā)行價達到30.28元/股。
截至12月26日，Wind顯示，今年已有516家公司在A股成功上市，融資額5334.22億元，無論是上市家數還是融資總額都再創(chuàng)歷史新高。去年也是國內IPO大年，共有437家公司A股上市，融資額超過4800億元。
在2021年A股前10大IPO中，包括中國電信、百濟神州、三峽能源、滬農商行、和輝光電、時代電氣、大全能源、禾邁股份、義翹神州以及天能股份。其中中國電信、三峽能源和百濟神州分別IPO融資479.04億元、227.13億元和221.60億元，位居前三。
而展望2022年，根據知名會計機構安永預計，隨著“雙碳”頂層設計出爐，相關政策有望逐步落地，碳中和相關的IPO活動有望受益；此外，2021年下半年北交所成立，有望推動2022年全年IPO活動，特別是中小IPO活動。
截至12月26日，年內A股已有477家公司完成招股。其中廣東、浙江、江蘇分別以83家、80家和79家位居前三。
從承銷機構的分布來看，477家年內招股的A股公司中，中信證券獨攬66家居首，遠超第二名和第三名中信建投和海通證券的40家和38家。
上周在監(jiān)管方面，也有所動作。備受關注的企業(yè)境外上市規(guī)則出爐。12月24日，證監(jiān)會公布《國務院關于境內企業(yè)境外發(fā)行證券和上市的管理規(guī)定（草案征求意見稿）》（以下簡稱《管理規(guī)定》）和《境內企業(yè)境外發(fā)行證券和上市備案管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《備案辦法》），向社會公開征求意見。
根據相關內容，境內企業(yè)無論是境外直接或間接發(fā)行上市等，都應向中國證監(jiān)會備案，都應遵守網絡安全、數據安全等法律法規(guī)；備案時需要提交行業(yè)主管部門等出具的監(jiān)管意見、備案或核準等文件，以及有關部門出具的安全評估審查意見等。
根據《管理規(guī)定》，存在以下情形之一不得赴境外上市：一是存在國家法律法規(guī)和有關規(guī)定明確禁止上市融資的情形；二是經國務院有關主管部門依法審查認定，境外發(fā)行上市威脅或危害國家安全的；三是存在股權、主要資產、核心技術等方面的重大權屬糾紛；四是境內企業(yè)及其控股股東、實際控制人最近三年內存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，或者因涉嫌犯罪正在被司法機關立案偵查或涉嫌重大違法違規(guī)正在被立案調查；五是董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年內受到行政處罰且情節(jié)嚴重，或者因涉嫌犯罪正在被司法機關立案偵查或涉嫌重大違法違規(guī)正在被立案調查；以及國務院認定的其他情形。
而根據《備案辦法》，發(fā)行人應當在境外提交首次公開發(fā)行上市申請文件后3個工作日內，向中國證監(jiān)會提交備案材料，包括但不限于：（一）備案報告及有關承諾；（二）行業(yè)主管部門等出具的監(jiān)管意見、備案或核準等文件（如適用）；（三）有關部門出具的安全評估審查意見（如適用）；（四）境內法律意見書；（五）招股說明書。發(fā)行人境外發(fā)行上市后在其他境外市場發(fā)行上市的，應當按照本條規(guī)定履行備案程序。
此外，根據《備案辦法》，境外證券公司從事境內企業(yè)境外發(fā)行上市保薦業(yè)務或擔任主承銷商的，應當在首次從事相關業(yè)務之日起10個工作日內向中國證監(jiān)會備案，并應當于每年1月31日前向中國證監(jiān)會報送上年度從事境內企業(yè)境外發(fā)行上市業(yè)務情況的報告。
封面圖片來源：攝圖網-500628027
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