“每經未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費、物流/供應鏈、生活服務、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。 上周（11.22-11.28），我們?yōu)槟脖P點了10件熱點新聞事件。 #電商/新消費# 1、【蘇寧易購發(fā)全員信：力爭11月EBITDA轉正】 11月22日，蘇寧易購發(fā)布致全體員工信稱，雙十一銷售目標全面完成，力爭實現11月EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）轉正。全員信還透露，已經為10月達成銷售目標的2464名員工兌現獎勵。全員信稱，近半年來，蘇寧易購遭遇到前所未有的困難，但在省市政府、各產業(yè)投資人的積極支持下，從8月起流動性逐步好轉，9月下旬、10月銷售收入實現環(huán)比快速增長，雙11全面完成銷售目標。當前，蘇寧易購的目標非常明確——力爭實現11月EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）轉正,這對蘇寧易購來說將是一個重要轉折點。 未來商業(yè)短評：蘇寧易購已經走出最困難的時刻。面對復雜的局面，新任董事長黃明端上任以來，持續(xù)鼓舞士氣、穩(wěn)定軍心，力圖在零售業(yè)的競爭與洗牌之中重新找到自己的方向，這就需要蘇寧易購不但確認自身的優(yōu)勢，也要承認存在的劣勢。目前來看，在經歷風波之后，蘇寧易購已從多元化經營中轉身，但其是否能在群狼環(huán)伺的零售業(yè)重新奠定自身的地位，考驗著管理層的能力。 2、【亞馬遜“黑五”巔峰72小時開啟Z世代+直播帶貨成“流量密碼”】 11月25日，亞馬遜海外購“黑五”購物季巔峰72小時正式開啟。亞馬遜中國副總裁、亞馬遜海外購中國區(qū)負責人李巖川接受記者采訪時表示，此次黑五亞馬遜看到不少新興渠道有很好的發(fā)展與增長。其中，亞馬遜微信小程序在黑五第一天的直播間觀看量較日常增加了20倍左右。相比于前幾年，今年“黑五”亞馬遜的注意力更集中于Z世代的消費者。記者同時了解到，亞馬遜微信小程序上線第二年，其活躍用戶年復合增長率已達近150%。 未來商業(yè)短評：今年以來，在轉型期的國美開始調整自身的產品及營銷策略，逐步面向Z世代群體；在雙11購物節(jié)營業(yè)額表現亮眼的新品牌，其主要的消費群體也是Z世代；“Z世代”“直播帶貨“似乎已經成為企業(yè)營收增長的密碼。比起以往，亞馬遜此次黑五抓住了這兩大關鍵，其營銷明顯更加本土化。 3、【美團第三季度營收488.3億元新業(yè)務虧損繼續(xù)擴大】 11月26日，美團發(fā)布2021年第三季度財報。財報顯示，三季度美團實現營收達488億元人民幣，同比增長37.9％；凈虧損99.9億元，去除反壟斷罰款金額后的調整凈虧損55.3億元。美團表示，此次虧損主要原因在于季度研發(fā)支出同比增加約60％至47億元，加上在零售業(yè)務冷鏈物流等核心設施的大力投入，以及反壟斷罰款所帶來的影響。 未來商業(yè)短評：從反壟斷罰款以后的第一份財報來看，美團的經營情況喜憂參半，一方面，美團活躍商家數再創(chuàng)歷史新高。用戶數和消費頻次都在提升；另一方面，美團虧損金額創(chuàng)下上市以來單季虧損紀錄，公司依然呈現出“增收不增利”現象，此外，社區(qū)團購、閃購等新業(yè)務虧損也在繼續(xù)擴大至109億元，在當下環(huán)境下，美團應該思考如何平衡和調整新業(yè)務與主營業(yè)務的關系，接下來三個月也是美團新業(yè)務的關鍵檢驗時機。 4、【拼多多Q3盈利16.4億元營銷費用環(huán)比下降3%】 北京時間11月26日晚間，拼多多發(fā)布了2021年第三季度財報。拼多多三季度收入增加51%至215.058億元，該數字不及市場預期的265億元：年活躍買家數達8.673億。財報顯示，其營銷費用連續(xù)三季度下降，本季度為100.506億元（美國通用會計準則下），環(huán)比減少3%。 未來商業(yè)短評：拼多多的財報喜憂參半。從用戶數、盈利表現來說，此次拼多多Q3交出的成績單較去年同期增長還算可觀。但其營收來看，沒有滿足市場的期待。Q3除了一如既往加碼農業(yè)，同時壓縮市場營銷費用。陳磊在電話會上對此的解釋是“對營銷費用的投入，堅持高標準的ROI。”這透露出一個轉變：在拼多多用戶體量達到一個量級之后，未來拼多多以“百億補貼”的營銷打法，其范圍將更集中、更有目的性。 5、【有贊首披新零售業(yè)務獨立后數據】 11月27日，在有贊九周年生態(tài)大會上，有贊新零售首次披露了獨立業(yè)務后的成績單：截止到2021年第三季度，有超過6.3萬家門店使用了有贊的產品。而在2021年前三季度，有贊門店商家的交易額超過了130億，占比超過整體GMV的25%。 未來商業(yè)短評：受疫情因素長期的影響，實體門店商家對于線上線下一體化經營的需求徹底爆發(fā)，這也讓“獨立番號”后的有贊新零售發(fā)展駛入快車道，并成為公司業(yè)務新的增長引擎。而如今社交電商、私域經濟、新零售也已然成為了整個SAAS賽道共同的關注點。如圍繞導購，微盟前幾日也斥資2.2億拿下“超級導購”，為智慧零售鋪路。 #生活服務# 1、【阿里健康發(fā)布中期業(yè)績：收入94億元，持續(xù)投入互聯網醫(yī)療健康產業(yè)】 11月24日晚間，阿里健康發(fā)布2022財年中期業(yè)績公告。截至2021年9月30日止六個月，阿里健康收入93.6億元人民幣，同比增長30.7%；毛利18.7億元。報告期內，阿里健康醫(yī)藥電商業(yè)務收入達91.3億元，同比增長31.1%。以阿里健康品牌運營的自營藥房中，藥品收入占比達64%，處方藥業(yè)務收入增長127.3%。自營業(yè)務慢病用戶人數達500萬，同比增長170%，人均用藥時長和用戶復購率持續(xù)提升。截至2021年9月30日，線上自營店的年度活躍消費者達9000萬。此外，依托十二地十四倉的配送網絡和智能化的物流策略，阿里健康已實現110座核心城市藥品次日達，次日達配送時效由上財年末的50.1%提升至60%。 未來商業(yè)短評：本次財報，阿里健康首次披露了慢病用戶相關數據，從數據的增長可以看出，慢病管理正在走向線上線下的深度融合，并有望成為互聯網醫(yī)療的新突破口。今年以來，阿里健康持續(xù)在該領域布局，今年8月，阿里健康正式收購互聯網中醫(yī)平臺“小鹿中醫(yī)”，3月，阿里健康還宣布完成了對腫瘤領域獨角獸企業(yè)零氪科技的戰(zhàn)略投資。種種跡象表明，渴望新增長點的阿里健康正堅定向互聯網健康服務平臺轉型，阿里健康想要服務的，不只是用戶的購藥需求，而是用戶全方位的醫(yī)療健康需求。 2、【達達集團發(fā)布三季報京東到家營收同比增長84%】 11月24日，達達集團發(fā)布2021年第三季度業(yè)績報告。報告顯示，達達集團第三季度總凈營收為16.9億元，同比增長29.6％；凈虧損為5.4億元，上年同期凈虧損為4.3億元，同比擴大25.1%。年活躍消費者人數則從3730萬增至5710萬，同比增長53.1%。分業(yè)務來看，其中，本地即時配送業(yè)務達達快送三季度營收達6億元，在將落地配業(yè)務調整為凈額收入口徑后，營收同比增長90％；本地即時零售平臺京東到家三季度營收11億元，同比增長84％。 未來商業(yè)短評：分業(yè)務角度來看，達達集團Q3交出了相對不錯的成績單，而在實際經營中，達達保持銷售品類的擴張、拓寬實體商超門店合作，加速在即時零售的全面拓展。相較于同賽道其他玩家而言，達達具備顯著的商流優(yōu)勢，且與京東集團聯動更加密切。但是，未來隨著順豐同城零售業(yè)務的上市，行業(yè)格局將進一步分化，外部，達達需要面對更加激烈的競爭，同時內部解決虧損問題的速度也要提高。 #物流供應鏈# 1、【普洛斯推出一站式數字化碳管理平臺】 11月26日，普洛斯旗下數字科技平臺際鏈科技宣布推出一站式數字化碳管理平臺——海納碳管理平臺。據介紹，海納碳管理平臺由碳核算、科學碳目標管理（SBTi）、碳資產管理三部分構成。該平臺不僅服務于普洛斯物流園區(qū)、產業(yè)園區(qū)、數據中心等，還將為供應鏈上下游企業(yè)提供一站式碳管理解決方案。 未來商業(yè)短評：在“碳中和”元年，物流行業(yè)上下游都更加關注各個環(huán)節(jié)的節(jié)能減碳，普洛斯碳管理平臺則從物流園區(qū)碳排放標準研究角度，探索更多的碳中和創(chuàng)新技術和解決方案。對于物流行業(yè)來說，當“碳排放”指標成為新的KPI，就需要更多企業(yè)共同聯合起來探索更多的減碳方案。 2、【國美零售擬認購安迅物流9億元可轉債】 11月26日晚間，國美零售（0493.HK）發(fā)布公告稱，旗下寧波鵬信興宇信息技術有限公司與持有安迅物流100%股權的北京鵬潤時代物業(yè)管理有限公司（“發(fā)行人”）訂立可換股債券投資協議。根據公告，國美零售同意以年利率5%的利息率認購安迅物流可轉債，認購金額人民幣9億元，認購期限五年。安迅物流成立于2013年，啟信寶顯示，安迅物流為國美集團構建的第三方全國性物流公司，致力于家電、家具等大中件物品配送。公開數據顯示，截至2020年底，安迅物流實現稅前凈利潤3090萬元。 未來商業(yè)短評：根據公開信息，安迅物流目前已于全國各地超過42000個四級鄉(xiāng)鎮(zhèn)布局了完整的配送網絡。對于國美來說，在提出“六大板塊成局成勢”、構建全零售戰(zhàn)略之后，物流也成為國美共享共建的重要環(huán)節(jié)。 #創(chuàng)新創(chuàng)投# 1、【順豐旗下豐翼科技獲數億元A輪融資】 11月26日，順豐旗下的末端配送無人機公司豐翼科技宣布完成數億元的A輪融資。投資方包括騰訊、華潤資本、中糧資本、天啟、碧桂園創(chuàng)投、朗瑪峰。信息顯示，目前本次投資已完成工商信息變更。公開資料顯示，豐翼科技是一家無人機研發(fā)商，是順豐集團內部孵化的一家專注于物流無人機領域的科技公司，為各類行業(yè)領域用戶提供無人機產品、系統及解決方案。 未來商業(yè)短評：受疫情影響，無接觸物流配送成為物流業(yè)新風口，物流無人機市場需求大幅增加。這兩年來，電商和物流巨頭紛紛加碼無人配送技術研發(fā)，同時積極尋找落地場景，也預示著無人配送技術距離實現大規(guī)模商用落地越來越近，新風口下，巨頭的無人配送業(yè)務也正在迎來正面競爭。