每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

9月1日晚間，萬(wàn)業(yè)企業(yè)、雅克科技發(fā)布公告，披露了大基金（國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司）減持股份計(jì)劃的相關(guān)情況，擬減持股份均占到對(duì)應(yīng)公司總股本1%以上。這是三季度以來(lái)第9家公司公布大基金減持計(jì)劃或減持進(jìn)展情況，尤其從8月31日以來(lái)，上市公司公布大基金減持進(jìn)展或計(jì)劃的數(shù)量明顯增多，對(duì)應(yīng)上市公司多為科技股，如三安光電、瑞芯微、兆易創(chuàng)新等。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，大基金在二季度內(nèi)共出現(xiàn)在18只股票的前十大股東之中，期末參考市值合計(jì)為638.68億元。

大基金減持仍在繼續(xù)

大基金又出手，本周已有三安光電、瑞芯微發(fā)布減持計(jì)劃或減持股份進(jìn)展公告，9月1日，再添兩家公布其減持計(jì)劃，分別是萬(wàn)業(yè)企業(yè)、雅克科技。

萬(wàn)業(yè)企業(yè)公告，公司第三大股東大基金因其自身經(jīng)營(yíng)管理需要，擬自披露該減持計(jì)劃公告日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，即2021年9月27日至2022年3月25日期間，采取集中競(jìng)價(jià)交易與大宗交易方式減持股份數(shù)量不超過(guò)公司股份總數(shù)2.1%，即不超過(guò)2011.65萬(wàn)股。

雅克科技表示，大基金持有公司股份2653.29萬(wàn)股，占公司總股本的5.73%，計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)的方式減持公司股份數(shù)量合計(jì)不超過(guò)462.85萬(wàn)股（占目前公司總股本的比例約1%）。

兩家公司9月1日股價(jià)也出現(xiàn)較大幅度下跌，雅克科技跌3.01%，萬(wàn)業(yè)企業(yè)跌5.88%。事實(shí)上，大基金在今年二季度調(diào)整投資組合之后，三季度前兩個(gè)月減持動(dòng)作頻繁，相關(guān)企業(yè)股價(jià)近期波動(dòng)較大。

說(shuō)明：大基金在二季度入列18家上市公司前十大股東 來(lái)源：Wind截圖

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，大基金在最新報(bào)告期（2021年中報(bào)）共出現(xiàn)在18只股票的十大股東之中，期末參考市值合計(jì)為638.68億元。部分企業(yè)早在今年一季度就已經(jīng)公布大基金的減持計(jì)劃，如兆易創(chuàng)新；而像通富微電、長(zhǎng)電科技、長(zhǎng)川科技等，二季度內(nèi)遭大基金持續(xù)減持。

從被投企業(yè)所屬行業(yè)來(lái)看，科技股居多，細(xì)分行業(yè)覆蓋芯片、集成電路、半導(dǎo)體等，屬于二季度熱門(mén)投資賽道。不過(guò)，看似中長(zhǎng)期景氣行業(yè)的賽道，一眾機(jī)構(gòu)資金近期的投資取向趨同，部分公募基金產(chǎn)品對(duì)個(gè)股的持股數(shù)量在二季度末已大幅小于去年底。

如三安光電中報(bào)統(tǒng)計(jì)，基金持股數(shù)量6.36億股，不及去年底7.08億股；萬(wàn)業(yè)企業(yè)中報(bào)統(tǒng)計(jì)，基金持股數(shù)量505.75萬(wàn)股，不及去年底2621.80萬(wàn)股。其他個(gè)股也多有出現(xiàn)機(jī)構(gòu)籌碼松散的情形，而隨著大基金的階段性退出，個(gè)股市值成長(zhǎng)或在中期維度繼續(xù)承壓。

機(jī)構(gòu)仍對(duì)科技股抱有信心

近期，以芯片、半導(dǎo)體為主的一眾科技股被殺估值，尤其昨天，半導(dǎo)體指數(shù)領(lǐng)跌全場(chǎng)，今天，新能源車也遭下殺，其中鋰電和光伏板塊內(nèi)個(gè)股下跌明顯。但不可否認(rèn)的是，作為有政策支持的高景氣賽道，場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的投資觀點(diǎn)均呈樂(lè)觀態(tài)度。

有投資界人士表示，"硬科技"將成為未來(lái)的超級(jí)賽道，估值的修復(fù)為資金抄底提供了機(jī)會(huì)。"考慮業(yè)績(jī)排名的壓力，公募基金經(jīng)理即便知道科技股應(yīng)該長(zhǎng)期堅(jiān)守，也要通過(guò)積極調(diào)倉(cāng)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或增厚收益，因此，科技股在公募基金的配置中不是一成不變的。"

但他同時(shí)表示，"硬科技"的景氣周期會(huì)延續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，如何尋找企業(yè)的護(hù)城河是關(guān)鍵。也有部分基金經(jīng)理對(duì)此表示相似的看法，景順長(zhǎng)城董晗表示，"如果你對(duì)這個(gè)科技的技術(shù)路徑研究足夠深、有足夠的自信，你可以去跟蹤，等新的架構(gòu)誕生之后，去看產(chǎn)品的性能，看在上游代工企業(yè)排產(chǎn)的數(shù)據(jù)，就可以抓住第二波確定性10倍以上的漲幅。"

在很多賣方眼里，半導(dǎo)體是一個(gè)波動(dòng)極大的周期性行業(yè)，董晗認(rèn)為其成長(zhǎng)性更加關(guān)鍵。"資本市場(chǎng)是很聰明的，它已經(jīng)反映了未來(lái)，不管是做半導(dǎo)體研究還是做科技股研究的人，應(yīng)該把大量的精力都放在萬(wàn)物互聯(lián)、自動(dòng)駕駛和服務(wù)器帶來(lái)的這些變化上。"

博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春也表示，要持續(xù)關(guān)注高增長(zhǎng)成長(zhǎng)方向，認(rèn)為科技產(chǎn)業(yè)中光伏價(jià)格傳導(dǎo)順暢，新能源電池上游持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，半導(dǎo)體主導(dǎo)邏輯仍然在于國(guó)產(chǎn)替代。

同時(shí)，近期港股市場(chǎng)部分科技股出現(xiàn)小幅反彈，對(duì)此，魏鳳春認(rèn)為，部分龍頭股二季度盈利勢(shì)頭較好，是恒生科技估值、情緒反彈的基礎(chǔ)，"目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)龍頭的反壟斷、數(shù)據(jù)安全監(jiān)管細(xì)則還未完全釋出，對(duì)平臺(tái)內(nèi)容的監(jiān)管也還在進(jìn)行中，建議等待政策脈絡(luò)的進(jìn)一步明晰。"

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)