每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 吳永久    

7月，盡管A股三大指數(shù)集體以下跌收官，但這并不能掩蓋A股格外明顯的結(jié)構(gòu)性行情。投資者對消費(fèi)板塊的擔(dān)憂情緒，而國家政策支持的新能源、芯片、軍工等高科技板塊則是備受資金的追捧，一路持續(xù)上揚(yáng)。

剛剛結(jié)束的7月，券商和券商資管子公司又完成了8只參公產(chǎn)品的改造任務(wù)?？v觀這些參公改造產(chǎn)品的表現(xiàn)，并不是那么的出類拔萃。有趣的是，券商資管上半年的冠軍次新基金長江新能源產(chǎn)業(yè)基金，再次上演一騎絕塵。無論是在7月還是2021年以來的凈值漲幅，都和緊隨其后的第二名拉開了明顯的距離。

8只參公大集合完成改造

最后的半年時限，券商大集合產(chǎn)品改造任務(wù)速度有所加快。來自Choice的數(shù)據(jù)顯示，2021年7月，共有8只大集合產(chǎn)品完成了參公大集合改造任務(wù)。

具體來看，7月唯一完成了兩只產(chǎn)品參公改造的，僅有中信證券和東證資管兩家。7月22日，原有的中信證券基金精選集合資產(chǎn)管理計劃變更為中信證券財富優(yōu)選一年持有期混合型基金中基金（fof）集合資產(chǎn)管理計劃。中信理財2號集合資產(chǎn)管理計劃變更為中信證券品質(zhì)生活混合型集合資產(chǎn)管理計劃。7月初，東證資管旗下的東方紅新睿2號集合資產(chǎn)管理計劃正式變更為東方紅新?；旌闲突?。東方紅新睿5號集合資產(chǎn)管理計劃正式變更為東方紅新源三年持有期混合型基金。海通資管旗下的海通海藍(lán)內(nèi)需價值優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃正式更名為海通紅利優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃。

另外，從變更類型上看，上述8只基金只有安信資管瑞盈3個月滾動持有集合資產(chǎn)管理計劃為中長期純債型基金，其余均為權(quán)益類產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來，券商資管參公產(chǎn)品成立高潮為3月，當(dāng)月有東方紅旗下多只產(chǎn)品、信達(dá)價值精選一年持有集合資產(chǎn)管理計劃等多只產(chǎn)品成立。

“每月券商資管都有幾只參公改造產(chǎn)品成立，7月這個數(shù)量達(dá)到了8只，也是今年以來月度的小高峰。大家今年這項(xiàng)工作推進(jìn)速度還是比較穩(wěn)的，推進(jìn)的速度還是和拿到批文的節(jié)奏緊密相關(guān)。”滬上某券商資管人士表示。

半程冠軍再度領(lǐng)跑

次新基金長江新能源產(chǎn)業(yè)基金，在今年6月憑借新能源風(fēng)口，一度再度登上2021年上半年度的冠軍。而在剛剛結(jié)束的7月，這只基金再度一騎絕塵。

Wind數(shù)據(jù)顯示，長江新產(chǎn)業(yè)基金7月凈值漲幅超過了22%，成為券商資管旗下公募產(chǎn)品中唯一一只凈值漲幅超過20%的基金。緊隨其后的中銀證券價值精選同期漲幅為14.04%。財通資管科技創(chuàng)新、財通資管智選核心回報6個月等多只基金漲幅在5.8%以上。與此同時，由于7月A股呈現(xiàn)消費(fèi)低迷，新能源等板塊高漲的格局，重倉大消費(fèi)的基金也是受傷不輕。同樣是長江資管旗下的主打量化主題的長江量化消費(fèi)精選基金，7月凈值跌幅也有15%左右。二季度末規(guī)模只有不到500萬份的國都多策略基金，7月凈值下跌了14.2%。值得注意的是，市場公認(rèn)的權(quán)益實(shí)力較強(qiáng)的幾家券商資管，由于主打持倉品種主要是對大消費(fèi)行業(yè)的深耕，凈值折損比較嚴(yán)重。

縱觀2021年度券商資管公募基金產(chǎn)品前7個月的表現(xiàn)，長江新能源產(chǎn)業(yè)基金同期凈值漲幅超過了52%。這也意味著這只成立于今年4月14日的新品，在3個多月的時間里凈值漲幅已超過了50%。

該基金的二季報顯示，截至6月底，該基金持倉比例為80.34%，前十大重倉股依次為晶澳科技、中國寶安、星源材質(zhì)、陽光電源、寧德時代、兆易創(chuàng)新、中材科技、報喜鳥、贛鋒鋰業(yè)和金辰股份。其中，晶澳科技超配，占資產(chǎn)凈值的比例為7.2%。

剛剛成立就趕上了新能源風(fēng)口，顯然是長江新能源產(chǎn)業(yè)基金這只新人+新手組合能夠領(lǐng)跑的關(guān)鍵因素。對此，基金經(jīng)理張劍鑫表示，新能源產(chǎn)業(yè)方面，其主要細(xì)分領(lǐng)域新能源汽車以及光伏，二季度都有非常強(qiáng)勁的市場表現(xiàn)，本質(zhì)上還是行業(yè)基本面的持續(xù)超預(yù)期、以及中長期巨大的市場空間和增長的持續(xù)性得到了市場的進(jìn)一步認(rèn)可。就新能源汽車而言，3月開始中國、歐洲、美國等主要國家的銷量數(shù)據(jù)都逐步超預(yù)期，市場對今年和未來幾年的銷量預(yù)期不斷上調(diào)；產(chǎn)業(yè)鏈景氣度在去年四季度和今年一季度已經(jīng)較高的基礎(chǔ)上仍在環(huán)比上升，表現(xiàn)為電池企業(yè)排產(chǎn)和出貨環(huán)比持續(xù)增加、供應(yīng)鏈供不應(yīng)求量價齊升，部分優(yōu)質(zhì)上市公司的業(yè)績預(yù)期不斷上調(diào)。光伏方面，雖然由于上游原料供應(yīng)的階段性緊缺以及價格上漲而影響了需求的釋放，行業(yè)基本面暫時的低于預(yù)期，但是各項(xiàng)積極的扶持政策持續(xù)出臺、地方政府發(fā)展光伏風(fēng) 電的主動性大幅提升、電力央企國企等市場主體積極性很高。

展望后續(xù)，張劍鑫表示仍長期看好新能源產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展趨勢，行業(yè)長期邏輯也在不斷地得到驗(yàn)證和強(qiáng)化。同時，就宏觀和流動性層面而言，下半年依然將是具備結(jié)構(gòu)性機(jī)會、可以積極投資操作的窗口期，行業(yè)和上市公司自身的基本面將是決定其股價表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。

同時，數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，中金新銳、財通資管價值發(fā)現(xiàn)、財通資管價值成長等基金今年前7個月凈值漲幅也都超過了20%。

此外，就券商資管旗下公募基金的申贖情況來看，wind數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，可對比的401只基金產(chǎn)品，有200只產(chǎn)品份額縮水，67只產(chǎn)品份額保持不變，還有134只產(chǎn)品份額實(shí)現(xiàn)增長，權(quán)益類基金中泰資管旗下的中泰開陽價值優(yōu)選基金受到了市場的青睞，其A類份額從今年一季度末的3.8004億份增長至二季度末的8.8186億份，增幅為132%，其C類份額從0.7296億份增至二季度末的2.6965億份，增幅為269.58%，成為券商資管旗下今年二季度增幅最大的權(quán)益類基金。此外，財通資管旗下鴻益、鴻達(dá)等多只債基、山西證券超短債等二季度期間份額增幅明顯。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)