每經(jīng)特約評論員 熊錦秋

近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，其中對證券執(zhí)法司法等工作作出了明確要求。筆者認為《意見》的出臺和貫徹落實，將推動證券執(zhí)法司法效率得到巨大提升，也將為加快建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供有力支撐。

《意見》內(nèi)容，主要圍繞“完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系、建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制、強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領(lǐng)域執(zhí)法、著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平”等八個方面作出規(guī)定；概括來講，就是進一步完善和明確證券違法犯罪的法律責任，同時規(guī)定各種強力有效措施，將這些法律責任追究落實到位。

完善體制機制

有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究，當前資本市場發(fā)展存在的一個問題，就是有些法律法規(guī)還停留在紙面上、墻面上，得不到充分的執(zhí)行和落實。比如，目前對違法違規(guī)披露追究刑事責任的門檻并不高，按《關(guān)于公安機關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標準的規(guī)定（二）》，“造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟損失數(shù)額累計在五十萬元以上的”等情形，就可以“違規(guī)披露”立案追訴，符合這些標準的案例可謂數(shù)不勝數(shù)，但現(xiàn)實中對違規(guī)披露追究刑責的比例似乎并不高。與之類似，目前對市場操縱、內(nèi)幕交易追究刑事責任的門檻也不高，現(xiàn)實中也可能有部分操縱者等違法分子逃脫了刑事責任。

個中原因，可能包括證券監(jiān)管部門與執(zhí)法司法部門還存在銜接障礙、司法部門在證券司法領(lǐng)域的人員力量投放不足等，《意見》針對現(xiàn)實問題作出了系統(tǒng)而又詳細的規(guī)定，包括建立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作機制、完善證券案件偵查體制機制、完善證券案件檢察體制機制、加強辦案和審判基地建設(shè)等，這些舉措可謂有的放矢，切中短板或要害。

尤其是《意見》提出研究在檢察機關(guān)內(nèi)部組建金融犯罪辦案團隊，探索在中國證監(jiān)會建立派駐檢察的工作機制，這可以說是文中一個亮點，或者可以說填補了空白。通過加強證監(jiān)部門與檢察機關(guān)的司法協(xié)作，檢察機關(guān)參與案件線索會商研判，提前掌握了解相關(guān)案情和線索，之后再對證券違法犯罪分子提起公訴，有利于追究落實證券違法犯罪分子的刑事責任。

對證券違法活動零容忍

證券違法犯罪分子可能承擔的法律責任，包括行政責任、民事責任、刑事責任，如何公正審理證券違法活動案件，如何公平追究這三種責任，這個也需要統(tǒng)籌謀劃?！兑庖姟诽岢鎏剿鹘y(tǒng)籌證券期貨領(lǐng)域刑事、行政、民事案件的管轄和審理，筆者認為這個也抓住了問題的根本。未來在加強北京、深圳等證券交易場所所在地金融審判工作力量建設(shè)基礎(chǔ)上，建議可將更多證券案件交由上海、北京等地專業(yè)金融法院來審理，而且最好由同一個法院來審理某證券違法犯罪活動的所有民事、刑事案件。

對證券違法活動，證監(jiān)部門堅持零容忍要求，逐漸強化了行政罰款等處罰，有時甚至是數(shù)目巨大的頂格處罰。另外，對各種證券違法犯罪行為，刑法除了規(guī)定一定的刑期，還規(guī)定了“刑事罰金”標準，即法院判處犯罪人向國家繳納一定數(shù)額金錢的刑罰。按規(guī)定，刑事罰金、行政處罰款都要上繳國庫，且都是依托公權(quán)力來執(zhí)行，比如刑事罰金期滿不繳納的，法院應當強制繳納。這就可能導致一個問題，就是犯罪分子交完行政罰款、刑事罰金之后，沒有財力再來承擔對違法行為受害者的民事賠償了。

新證券法第220條規(guī)定：“應當承擔民事賠償責任和繳納罰款、罰金、違法所得，違法行為人的財產(chǎn)不足以支付的，優(yōu)先用于承擔民事賠償責任”。在證券執(zhí)法司法工作中，如何更好貫徹落實民事責任優(yōu)先要求，或許需要司法機關(guān)等作出系統(tǒng)制度安排，確保證券違法活動的受害者能夠優(yōu)先得到民事賠償、有力提振投資者信心。

總之，《意見》的出臺，對證券違法活動發(fā)出了圍剿沖鋒號，法網(wǎng)恢恢疏而不漏，違法犯罪分子將無路可逃，各市場主體唯有安分守己、遵紀守法，才能坦然在證券市場分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。