每日經(jīng)濟新聞 2021-06-30 15:50:55
每經(jīng)AI快訊,中國銀河06月30日發(fā)布研報稱:給予電子推薦(維持)評級。
21Q1電子行業(yè)業(yè)績向好,行業(yè)景氣度持續(xù)旺盛:2020年新冠疫情席卷全球,對行業(yè)供需兩端造成嚴重沖擊;我國較早實現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn),二季度以來電子信息產(chǎn)業(yè)快速恢復(fù),全年營收、凈利潤增速均有所回升。2021Q1電子行業(yè)業(yè)績繼續(xù)保持增長勢頭,行業(yè)高景氣持續(xù)驗證。
消費電子:蘋果備貨期來臨,供應(yīng)鏈拐點顯現(xiàn):2021年新iPhone已進入備貨期,新機備貨規(guī)模將超過iPhone12系列。我們預(yù)計2021年iPhone出貨量將達到約2.2億部,同比增長13%,2022年iPhone出貨量將有望達到約2.4億部。技術(shù)層面,新iPhone有望在芯片、相機、屏幕以及電池等配置上大幅升級。目前蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的平均估值水平處于歷史低位區(qū)間,存在一定的向上空間,我們看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心標的投資機會。
半導(dǎo)體:世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)預(yù)計2022年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將同比增長8.8%:WSTS預(yù)測2021年增長將達19.7%,而2022年將繼續(xù)保持高增長。我們認為全球半導(dǎo)體超級景氣周期仍將持續(xù),以5G手機、汽車電動與智能化、PC、服務(wù)器、AIoT終端設(shè)備為代表的下游需求持續(xù)旺盛,供給端全球晶圓產(chǎn)能仍然緊張,部分晶圓廠Q3報價再次提升,產(chǎn)能不足預(yù)計將至少持續(xù)到2022年。看好半導(dǎo)體設(shè)備、材料、晶圓制造以及高景氣領(lǐng)域IC設(shè)計/IDM的投資機會。
LED:行業(yè)將迎來新一輪景氣周期:2020年下半年以來LED行業(yè)需求強勁復(fù),芯片、顯示等廠商訂單飽滿,LED芯片企業(yè)庫存水位與毛利率進一步趨穩(wěn),部分芯片價格已出現(xiàn)一定上漲,行業(yè)正在越過低點迎來新一輪的景氣周期,未來隨著Mini/MicroLED的快速滲透以及植物照明等新興應(yīng)用的不斷涌現(xiàn),新興應(yīng)用增長空間廣闊。目前行業(yè)整體估值水平較為合理,具有較好的投資價值。
投資建議:5G終端及汽車電動化需求旺盛的推動下,電子行業(yè)盈利端將維持快速增長,行業(yè)估值水平存在一定的提升空間,維持“推薦”評級,建議關(guān)注新興領(lǐng)域的發(fā)展機遇。消費電子方面,建議關(guān)注VR龍頭制造商歌爾股份(002241.SZ)以及立訊精密(002475.SZ);半導(dǎo)體方面,建議關(guān)注聞泰科技(600745.SH)、士蘭微(600460.SH)、韋爾股份(603501.SH)等;面板顯示方面,建議關(guān)注前瞻布局Mini-LED技術(shù)的三安光電(600703.SH)、利亞德(300296.SZ)以及國內(nèi)LED固晶機龍頭新益昌(688383.SH)等。
風(fēng)險提示:下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險。
每經(jīng)頭條(nbdtoutiao)——百年復(fù)興路:從“一窮二白”到GDP破百萬億!25張圖看中國經(jīng)濟偉大成就
(記者 張弩)
免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán),嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟新聞APP