每經(jīng)記者 夏冰    每經(jīng)編輯 湯輝    

在“碳達(dá)峰、碳中和”的目標(biāo)后，碳交易市場無疑成為了實現(xiàn)目標(biāo)的“排頭兵”。

2021年3月30日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）》，明確應(yīng)建設(shè)全國碳排放注冊登記和交易系統(tǒng)，組織開展全國碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易。

即將在上海啟動的全國碳市場交易中心，其在碳金融尤其是在衍生品方面會有什么新探索？目前碳交易中心籌建處于什么階段？圍繞碳中和目標(biāo)、碳市場交易機(jī)制、綠色金融、企業(yè)自身的碳資產(chǎn)核算等在交易制度上又是怎么考量的？作為國際金融中心，上海促進(jìn)碳交易為代表的綠色金融發(fā)展對自身來說有何意義？

在全國碳市場交易中心即將開啟的倒計時階段，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪了上海碳交易市場的主要設(shè)計者之一、參與研究和組建上海碳交易市場架構(gòu)的上海市節(jié)能減排中心副總工程師齊康。目前，齊康及其團(tuán)隊正在參與制定上海碳達(dá)峰行動方案。

齊康告訴記者，全國碳市場建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入關(guān)鍵階段，將盡快發(fā)布登記交易結(jié)算相關(guān)規(guī)則，完成注冊交易系統(tǒng)的進(jìn)一步建設(shè)，組織做好配額分配運(yùn)行測試，盡快啟動上線交易。

碳交易市場是實現(xiàn)碳中和的重要市場化手段之一 

“碳交易，即碳排放權(quán)交易。這實際上是環(huán)境領(lǐng)域的市場化機(jī)制設(shè)計。”齊康首先解釋了碳市場建設(shè)的背景。

1997年，《京都議定書》獲得通過，人類歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放?！毒┒甲h定書》于2005年2月正式生效，議定書提出采取碳排放權(quán)交易等市場機(jī)制來推動溫室氣體減排。

“碳排放權(quán)交易市場建設(shè)，即是指利用市場機(jī)制控制和減少溫室氣體排放的重大舉措。碳市場是政府主導(dǎo)下實現(xiàn)國家減排目標(biāo)的強(qiáng)制性市場機(jī)制設(shè)計，通過對碳排放權(quán)進(jìn)行定價，促使經(jīng)濟(jì)體減少排放二氧化碳，從而引導(dǎo)生產(chǎn)、消費(fèi)和投資向低碳轉(zhuǎn)型。”齊康說。

流程上亦十分清晰。政府根據(jù)減排目標(biāo)，確定碳市場覆蓋范圍，設(shè)置一個社會碳排放總量，而后向企業(yè)、社會主體分配碳排放配額；企業(yè)拿到碳排放權(quán)以后，這些配額可以在市場上進(jìn)行交易，從而推動企業(yè)通過減排或交易的方式完成政府限額要求。

上海市節(jié)能減排中心副總工程師齊康

圖片來源：受訪者供圖

齊康告訴記者，生態(tài)環(huán)境部、省級環(huán)保部門做配額分配、日常的核算機(jī)構(gòu)的管理，注冊交易機(jī)構(gòu)和登記機(jī)構(gòu)做具體的數(shù)據(jù)登記和清算等工作。

那么，以市場化方式進(jìn)行碳管理，好處是什么？

“這里面政府對交易進(jìn)行監(jiān)管，包括對交易機(jī)構(gòu)、排放主體的監(jiān)管，以及如果有投資機(jī)構(gòu)的話也要進(jìn)行監(jiān)管。”齊康說，碳市場是“人造”出來的市場，因為配額是政府分配的，所以它和政策的設(shè)計、減排目標(biāo)的總量直接相關(guān)。

這也意味著，碳市場一方面控制排放總量，另一方面通過碳定價促進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，通過碳金融市場建設(shè)推動控排企業(yè)碳減排、建立健全綠色低碳循環(huán)的實體經(jīng)濟(jì)開始成為綠色金融的重要發(fā)展方向。同時也意味著除了碳債券、碳信貸等傳統(tǒng)的直接投融資工具外，碳交易市場的建設(shè)重要性愈加凸顯，在未來的碳中和之路上將發(fā)揮更大作用。

“歐洲是低碳減排的急先鋒，2005年開始啟動碳市場，目前是全球最大的碳交易市場，它的交易規(guī)則和制度設(shè)計被全球很多國家借鑒，也包括我們早期開展的地方試點(diǎn)市場。”齊康告訴記者，從碳排放的角度，歐盟都是按直接排放量來發(fā)放碳交易額，直接落到排放源；而我國馬上開始的國家碳交易市場，則是將直接排放和間接排放都包含了。

6月底前將開啟第一筆交易

目前，全國碳交易的市場建設(shè)工作最新進(jìn)展如何？

齊康告訴記者，中國目前已有8個試點(diǎn)碳市場，我國這一全國性的碳交易市場一旦正式啟動運(yùn)營，將會超過歐盟碳市場，一躍成為全球最大碳市場。“目前依托上海能源環(huán)境交易所正在搭建全國的碳交易平臺，這一籌建工作正在加速有序進(jìn)行，預(yù)計于2021年6月前，正式啟動全國碳市場，開啟第一筆交易和第一個履約周期。后續(xù)交易平臺在組建過程中并將吸收其他試點(diǎn)地區(qū)參與設(shè)立。”

齊康介紹，全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)落地上海，注冊登記系統(tǒng)設(shè)在湖北武漢，注冊登記機(jī)構(gòu)和交易機(jī)構(gòu)由8個試點(diǎn)省市以及四川共同建設(shè)。近期，全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)完成首批納入電力企業(yè)開戶資料審核，該系統(tǒng)主數(shù)據(jù)中心建成并投入使用，已具備開戶、發(fā)放配額和履約等功能，將于6月底正式運(yùn)行。

記者注意到，我國自2011年起，就開始逐步搭建碳市場。2011年10月，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市開展碳交易試點(diǎn)。2016年，福建省加入，成為國內(nèi)第8個碳排放市場交易試點(diǎn)。

“上海從2011年籌備建設(shè)，2013年11月，上海碳排放權(quán)交易市場率先啟動交易。當(dāng)時做地區(qū)試點(diǎn)碳市場的時候，其實已經(jīng)做好策劃了，要做全國統(tǒng)一的碳市場。”齊康說，這一過程呈現(xiàn)出從試點(diǎn)到全國，從部分行業(yè)到全面推行的總體特點(diǎn)。

2014年，國家發(fā)改委發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行方法》，首次從國家層面明確了全國統(tǒng)一的碳市場總體框架。2017年12月，國家發(fā)改委發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，標(biāo)志著全國碳市場完成總體設(shè)計，開啟建設(shè)。

2020年12月25日，生態(tài)環(huán)境部正式公布了《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，并印發(fā)配套的配額分配方案和重點(diǎn)排放單位名單。中國碳市場發(fā)電行業(yè)第一個履約周期正式啟動，2225家發(fā)電企業(yè)將分到碳排放配額。

“去年發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法》，對機(jī)構(gòu)的設(shè)置和配額分配都進(jìn)行了明確規(guī)定，而交易辦法的實行，則標(biāo)志著中國的碳市場交易從試點(diǎn)走向全國統(tǒng)一，標(biāo)志著全國碳排放權(quán)交易市場的落地和進(jìn)行。”齊康說。

而從2020年下半年到2021年初出臺的一系列政策，為中國這一全球最大碳市場的啟動鋪平了道路。中國碳市場的建設(shè)迎來了“提速階段”。

“現(xiàn)在應(yīng)該說碳市場建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入了關(guān)鍵階段，碳排放權(quán)交易相關(guān)條例的制定也在抓緊推進(jìn)當(dāng)中。”盡管過去已有多個碳交易試點(diǎn)地區(qū)，但齊康認(rèn)為，受限于市場交易主體的單一、市場定價過低、地區(qū)發(fā)展不平衡等因素影響，碳排放配額的現(xiàn)貨市場交易并不活躍，交易規(guī)模偏小。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，八個試點(diǎn)省市碳排放市場的累計碳排放配額成交量僅為4.45億噸二氧化碳當(dāng)量，成交金額104億元。盡管交易不夠活躍，但在我國約10年的碳交易市場摸索建設(shè)中，試點(diǎn)省市亦為全國統(tǒng)一碳市場提供了寶貴的經(jīng)驗。

“目前，全國碳市場覆蓋范圍明確了八個高耗能行業(yè)2025年逐步納入，包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和民航，這些行業(yè)是最主要的排放行業(yè)，所以，將其作為先行納入范圍。”齊康說，今年，率先將電力行業(yè)納入，是因為電力業(yè)特點(diǎn)最清楚，主要產(chǎn)品就是發(fā)電量，而鋼鐵、建材行業(yè)復(fù)雜，所以準(zhǔn)備工作相對復(fù)雜和難一點(diǎn)；后續(xù)將按照穩(wěn)步推進(jìn)的原則，成熟一個行業(yè)，納入一個行業(yè)。

受訪者提供

正抓緊推進(jìn)交易相關(guān)條例制定

碳市場的交易產(chǎn)品，是指全國碳市場排放配額和其他符合規(guī)定的碳排放權(quán)的產(chǎn)品。

那么，全國碳交易市場的交易系統(tǒng)建設(shè)主要采取了什么框架結(jié)構(gòu)？

齊康介紹，關(guān)于全國碳市場的制度框架，設(shè)計體系總體是采用三個架構(gòu)：最底層是自律規(guī)則，往上一層是部門規(guī)章、規(guī)范性文件，最上一層是法律法規(guī)。“這些制度有的出臺了，有的還在征求意見階段，陸陸續(xù)續(xù)都會出臺，為后面開展交易提供制度基礎(chǔ)。”

具體而言，在交易相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)上，共分為四個系統(tǒng)：一、碳排放數(shù)據(jù)直報系統(tǒng)，實行全國統(tǒng)一、分級管理；二、碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)，組織法定確權(quán)及配額清繳及履約管理；三、碳排放權(quán)交易系統(tǒng)，負(fù)責(zé)交易服務(wù)和綜合信息服務(wù)；四、碳排放權(quán)交易結(jié)算系統(tǒng)，負(fù)責(zé)交易資金結(jié)算及管理與配額結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的信息查詢和咨詢等服務(wù)。

“對于市場，肯定是要進(jìn)行監(jiān)管，國家的主管部門目前是生態(tài)環(huán)境部，會同央行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會等金融監(jiān)管部門承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)。下面是交易系統(tǒng)（上海）、注冊登記結(jié)算系統(tǒng)（湖北），然后是和銀行發(fā)生結(jié)算的行為。另外，還有8家地方市場，將來全國市場可能承擔(dān)地方服務(wù)平臺的功能，該區(qū)域納入的重點(diǎn)排放單位可到地方服務(wù)平臺開戶，這是全國碳市場總體架構(gòu)。“齊康說。

齊康介紹，在交易系統(tǒng)的設(shè)置上，采取單向競價或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交易方式。通過交易系統(tǒng)進(jìn)行買賣申報，交易系統(tǒng)按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則對買賣申報進(jìn)行配對成交。

具體分工上，上海牽頭承擔(dān)全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)維任務(wù)，湖北牽頭承擔(dān)全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)維任務(wù)。交易系統(tǒng)是全國唯一的集中交易平臺，匯集所有交易指令，統(tǒng)一配對成交，注冊登記結(jié)算系統(tǒng)對接交易系統(tǒng)和結(jié)算銀行，根據(jù)交易系統(tǒng)成交結(jié)果開展清算交收。

交易價格上，齊康稱，近年來，中國碳排放權(quán)市場均價逐漸穩(wěn)定在15-40元/噸的價格區(qū)間，要低于歐盟及加州碳市場超過100元/噸的價格。

而隨著全國碳交易市場落地，交易體量和活躍度有望迎來新發(fā)展階段。

資料來源：清華大學(xué)能源環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究院，申萬宏源研究

那么，到底是基于什么樣的考量，要設(shè)計多層次的碳市場？碳市場制度的特點(diǎn)又是什么？

結(jié)合目前全國碳市場建設(shè)進(jìn)展來看，現(xiàn)下，各方正抓緊推進(jìn)碳排放權(quán)交易相關(guān)條例制定，相關(guān)部門也正在就管理條例征求意見，提出要逐步擴(kuò)大碳排放配額的有償分配比例，金融管理部門將配合相關(guān)部門參與碳市場的管理。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前，不同部門之間協(xié)同推進(jìn)的機(jī)制尚在完善形成中。在現(xiàn)行機(jī)制下，這些跨市場機(jī)制的問題還是需要統(tǒng)籌調(diào)控方能有效解決。

齊康也談到，從目前來說，碳市場制度存在三個特點(diǎn)：一是對納管單位和碳排放的管理采用循序漸進(jìn)的方式。從設(shè)計碳市場的角度就是為了控制總量，從而為碳達(dá)峰和碳中和服務(wù)，但是第一年僅覆蓋2225個火電企業(yè)，僅占中國總排放量的30%左右，并且配額分配暫時還為從上往下分解的，市場配額總量是基于自下而上加總獲得；另外，碳排放配額分配未采取絕對排放上限，而是按照裝機(jī)規(guī)模、燃料類型提出的碳排放基準(zhǔn)值進(jìn)行分配，并確定排放相對上限；最后，燃煤發(fā)電企業(yè)只需為超過上限的排放量支付20%的費(fèi)用；燃?xì)怆姀S暫不需為超過配額的排放量付出費(fèi)用。

第二是數(shù)據(jù)質(zhì)量管理存在挑戰(zhàn)。相關(guān)核查數(shù)據(jù)質(zhì)量的監(jiān)管主要由各省級生態(tài)環(huán)境主管部門開展。后續(xù)生態(tài)環(huán)境部門，特別是前期未參與碳交易試點(diǎn)、相關(guān)管理經(jīng)驗相對缺乏的地區(qū)，開展數(shù)據(jù)質(zhì)量的監(jiān)管存在較大挑戰(zhàn)。

第三是部分管理規(guī)定也有待細(xì)化，相關(guān)管理體系有待檢驗。從試點(diǎn)地區(qū)市場運(yùn)行的經(jīng)驗看，各企業(yè)配額相關(guān)的排放口徑還需進(jìn)一步明確，可能產(chǎn)生“碳泄露”現(xiàn)象，其次，抵消機(jī)制目前具體規(guī)則還有待進(jìn)一步明確。

數(shù)據(jù)質(zhì)量核查是碳市場建設(shè)的重中之重

在交易市場的主要制度設(shè)計上，又是何考量的？

對此，齊康表示，碳交易制度的主要框架設(shè)計包括了總量、分配、核查、清繳、交易五個環(huán)節(jié)。

齊康認(rèn)為，碳排放市場運(yùn)行要服務(wù)于碳排放總量的控制，市場配額總量的確定從源頭上決定了配額市場的松緊程度。配額制度與各排放主體密切相關(guān)，決定了由誰分配、怎么分配、每家分配多少的問題。

“分配好企業(yè)可以去進(jìn)行交易，如果預(yù)判全年的排放量低于配額的話，企業(yè)就要提前買，否則等到清繳時再買就很貴了，如果預(yù)判碳交易權(quán)將會多出的話，可以先賣。”齊康說。

隨著全國碳市場啟動，按照配額發(fā)放規(guī)模來算，碳交易所的年配額總量是多少噸？

“按照常規(guī)是定上面的總量，再給企業(yè)下配額，但今年是第一年，為了市場啟動考慮，今年先針對各個企業(yè)按照配額分配方法下一個基準(zhǔn)線，然后讓各個企業(yè)加總出來”。齊康說，今年納入的發(fā)電企業(yè)主要是電力行業(yè)的排放大戶，按目前我國電力行業(yè)的碳排放總量，預(yù)計年配額總量將達(dá)到40億噸左右。

值得注意的是，在碳市場交易制度中的核查部分，最核心的應(yīng)是數(shù)據(jù)核查。

“這是碳市場運(yùn)行重要的基礎(chǔ)制度。核查的結(jié)果，關(guān)系到納管單位的排放量，也關(guān)系到納管單位的配額發(fā)放量，它是實施碳交易的保障，是完成履約的前提，是碳市場建設(shè)的重中之重。”齊康說。

清繳，則是指納管單位在規(guī)定期限清繳上年度的碳排放配額，是排放主體的法定義務(wù)，清繳量應(yīng)該大于等于經(jīng)核查確認(rèn)的上年度碳排放實際排放量。重點(diǎn)排放單位可以通過多種方式實現(xiàn)清繳：通過自身技術(shù)進(jìn)步和精細(xì)化管理實現(xiàn)碳減排、買碳排放配額、購買合規(guī)的碳信用(CCER)用于抵消自身排放。

風(fēng)電等清潔能源發(fā)電站可以出售CCER獲利 圖片來源：攝圖網(wǎng)

倒逼電力行業(yè)調(diào)整能源結(jié)構(gòu)

對于中國來說，實現(xiàn)“2030碳達(dá)峰、2060碳中和”并不是一個輕而易舉便可以實現(xiàn)的目標(biāo)。

而建立一個體系完備的碳交易市場，逐步通過各種手段刺激碳市場活力，則將有利于調(diào)整我國電力供應(yīng)結(jié)構(gòu)，倒逼供應(yīng)鏈加快脫碳步伐，成為我國實現(xiàn)“30•60”目標(biāo)的必要途徑。

記者注意到，全國碳市場首個履約周期截止到2021年12月31日，涉及2225家火電企業(yè)。

采訪中，齊康拿今年納入首批配額的發(fā)電行業(yè)舉例分析，目前發(fā)電行業(yè)的碳配額采取了發(fā)電機(jī)組按照供電或供熱的基準(zhǔn)值進(jìn)行分配。發(fā)電行業(yè)今年的交易亮點(diǎn)是，2020年配額實行全部免費(fèi)分配，并采用基準(zhǔn)法核算納入單位所擁有機(jī)組的配額量，配額量為其所擁有各類機(jī)組配額量的總和。

“配額發(fā)放方式上，按照機(jī)組前一年供的電（熱量）的一定比例進(jìn)行發(fā)放，對配額進(jìn)行最終核定，最后再和實際排放量比對，是多了還是少了。”齊康說。 

在談到全國碳市場對首期參與的電力企業(yè)影響時，齊康認(rèn)為有四個方面：一是能促進(jìn)技術(shù)革新，將推動企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能低碳改造，提升發(fā)電效率；二是能調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，全國碳市場能夠通過碳約束引導(dǎo)行業(yè)投資預(yù)期，倒逼電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促進(jìn)電力企業(yè)調(diào)整其能源結(jié)構(gòu)。鼓勵清潔能源發(fā)電機(jī)組替代常規(guī)火電機(jī)組發(fā)電，加快可再生能源發(fā)電量替代高碳能源發(fā)電量；三是倒逼企業(yè)加強(qiáng)排放數(shù)據(jù)管理，促進(jìn)他們更好地管理自身的排放數(shù)據(jù)，切實提高數(shù)據(jù)報送質(zhì)量，確保數(shù)據(jù)監(jiān)測、報送、核算合規(guī)；四是能促進(jìn)發(fā)展探索可再生能源項目參與的碳市場抵消機(jī)制。

碳交易市場建設(shè)中，金融的作用不言而喻，碳交易市場和碳金融市場是實現(xiàn)碳減排的兩個重要市場。依托上海建設(shè)國際金融中心的優(yōu)勢，上海即將啟動全國碳市場交易中心，在碳金融尤其是在衍生品方面會有什么新探索？這些金融產(chǎn)品目前運(yùn)營的情況如何？

對此，齊康表示，上海啟動全國碳市場交易中心，預(yù)計將逐步探索建設(shè)碳金融體系，包括碳配額抵押、借碳等衍生業(yè)務(wù)品種。這些金融產(chǎn)品在上海、北京、深圳等地方市場上已運(yùn)行多年，具有成熟的管理經(jīng)驗。通過增加碳金融衍生品種，可進(jìn)一步豐富市場品種，提升市場的流動性，從而更好實現(xiàn)市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。