每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

今天的行情又出乎很多人的預(yù)料，高位抱團(tuán)股暴跌，如茅臺、陽光電源、酒鬼酒、百潤股份、恒立液壓等，這還引發(fā)了指數(shù)的跳水，一些股民被嚇著了。

實(shí)際稍微動下腦筋，也就能想明白。當(dāng)初為何機(jī)構(gòu)抱團(tuán)大消費(fèi)呢，因?yàn)榇笙M(fèi)的業(yè)績增長確定性高（比如有的公司產(chǎn)品品牌響，單純依靠提價(jià)就能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績增長），當(dāng)初抱團(tuán)是有一種避險(xiǎn)的需求在里面。

今年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的概率較大，有色等周期股崛起就證明了這一點(diǎn)，那么避險(xiǎn)的需求肯定就減弱了。其次，大消費(fèi)漲幅比較巨大，看看跌停板上的山西汾酒、酒鬼酒、百潤股份動態(tài)市盈率均在100倍以上，因此拋壓肯定也是蠻大的。股價(jià)漲那么多，單純從基本面也許是解釋不通的，考慮到避險(xiǎn)需求，也就想明白了。高位抱團(tuán)股跳水表明市場避險(xiǎn)需求減弱，經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，這有什么可怕的呢？

因此，這也就是為何，今天有色等周期股暴漲，反而大消費(fèi)等高位抱團(tuán)股跳水的原因了。有色只是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一條主線，圍繞復(fù)蘇這條主線還有其他機(jī)會可以挖掘。

焦點(diǎn)熱話

355%，全球債務(wù)創(chuàng)紀(jì)錄！超級利好大宗商品？

對于大宗商品，倫銅今天盤中一度漲至9269美元，而2011年的歷史高位在10190美元。

摩根大通量化分析師馬爾科·克蘭諾維奇近日表示，新一輪大宗商品“超級周期”已經(jīng)開始，這將是過去100年里第五個(gè)“超級周期”。

牛眼君（微信公眾號：njcjnews）發(fā)現(xiàn)，2001年倫銅最低1300多美元，2011年的歷史高位在10190美元，漲幅662%。而去年以來的這波行情，倫銅最低在4300多美元，也就是漲幅翻倍了。從前一輪倫銅走勢來看，在突破3300美元的歷史高位前，此前經(jīng)過了一段時(shí)間的蓄勢，隨后繼續(xù)上攻，因此，就這輪倫銅來看，在1萬美元附近，其也可能會進(jìn)行一段時(shí)間的蓄勢。

牛眼君注意到一個(gè)消息，據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，美國智庫國際金融研究所的報(bào)告顯示，2020年，新冠肺炎疫情導(dǎo)致全球債務(wù)增加24萬億美元，全球債務(wù)總額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的281萬億美元，達(dá)到世界生產(chǎn)總值的355%，與2019年相比增長了35個(gè)百分點(diǎn)。而這一增速也超過了發(fā)生次貸危機(jī)的2008年。2008年和2009年全球債務(wù)占世界生產(chǎn)總值比例的增幅也只有10%和15%。國際金融研究所預(yù)測，2021年，在全球低利率的貨幣政策環(huán)境下，越來越多的國家和行業(yè)的借貸水平將再次高于疫情前的水平。而全球政府債務(wù)預(yù)計(jì)在今年再增加10萬億美元，最終超過92萬億美元。

牛眼君覺得，如此龐大的債務(wù)，短期內(nèi)提高利率想都不要去想了。稀釋債務(wù)的一種方式就是貨幣貶值，這也就利好大宗商品以及黃金。有專業(yè)人士也看好黃金后市的表現(xiàn)。

從今天的盤面來看，由于高位抱團(tuán)股的跳水，拖累了大盤，從全市場來看，個(gè)股是漲多跌少的。從滬市的資金線來看，呈現(xiàn)明顯的資金流入跡象。一個(gè)常識是，由于經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，大盤沒有理由持續(xù)下跌的。

最后來說下復(fù)蘇主線，除了有色金屬之外，比如還有航空、旅游等。從股價(jià)走勢來看，中國國航、南方航空等尚在底部。

游資情報(bào)

各類“茅”大跳水，“章盟主”逆勢掃貨是誘多？

今日盤面上，最值得關(guān)注的事情就是周期股掀漲停潮，而高位抱團(tuán)股上演高臺跳水，甚至把大盤也拉了下來。從今日的龍虎榜數(shù)據(jù)來看，上榜的僅有幾只下跌，其余均是上漲的，那么今日的游資動向如何呢？

抱團(tuán)股大跳水，“章盟主”逆勢掃貨有玄機(jī)？

今日高位抱團(tuán)股上演跳水走勢，酒鬼酒、洋河股份、陽光電源、百潤股份、山西汾酒上了龍虎榜。

從酒鬼酒來看，“章盟主”所在的國泰君安上海江蘇路逆勢買入3365萬元，賣出576萬元。但是，賣方席位中，出現(xiàn)了兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位，合計(jì)賣出2億元。

陽光電源的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，“章盟主”所在的國泰君安上海江蘇路逆勢凈買入1.3億元左右，同樣賣方席位之中也出現(xiàn)了2個(gè)機(jī)構(gòu)席位，一個(gè)機(jī)構(gòu)席位在做T，賣出1.18億，同時(shí)買入1.92億。一個(gè)機(jī)構(gòu)席位賣出1.15億。陽光電源是一只大牛股，去年4月份才9元多，今年2月份，股價(jià)最高達(dá)120多元。

洋河股份的龍虎榜顯示，買賣前5大席位中，有多個(gè)機(jī)構(gòu)席位，但無知名游資現(xiàn)身。這表明機(jī)構(gòu)之間也充滿了分歧。

從歷史股價(jià)走勢來看，百潤股份、山西汾酒的漲幅同樣可觀，百潤股份在2018年11月，股價(jià)在7元附近，前幾天股價(jià)最高達(dá)141元。山西汾酒在2018年11月，股價(jià)在28元附近，前幾天股價(jià)最高達(dá)464元。從今天的龍虎榜數(shù)據(jù)來看，兩只票的買賣席位之中，有多家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身，這顯示出機(jī)構(gòu)對這些股的后市出現(xiàn)了分歧。

有色股狂歡，機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)分歧

今日有色等周期股掀漲停潮，多只股上龍虎榜，如馳宏鋅鍺、銅陵有色、紫金礦業(yè)、云南銅業(yè)、中國鋁業(yè)、洲際油氣等。

從紫金礦業(yè)的龍虎榜來看，買賣前5大席位之中，出現(xiàn)了多家席位，無知名游資現(xiàn)身，看來這是機(jī)構(gòu)的寵兒。

銅陵有色的龍虎榜中則出現(xiàn)了游資的身影，今日，知名席位華鑫證券上海分公司買入2235萬元，“炒股養(yǎng)家”所在的華鑫證券上海宛平南路賣出4550萬元。

從馳宏鋅鍺的龍虎榜來看，瑞銀證券上?；▓@石橋路在做T，買入8863萬元，同時(shí)5539萬元。

石油股洲際油氣的龍虎榜顯示，買方出現(xiàn)了兩個(gè)游資席位，國泰君安成都北一環(huán)路買入3197萬元，華鑫證券深圳益田路買入1670萬元。從今天的盤面上看，中石油也上漲3.01%。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)