每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，裁判文書網(wǎng)披露了兩則債券糾紛二審判決書，記者注意到，天弘基金和圓信永豐基金分別與兩家債券發(fā)行人對簿公堂，而主要的原因來自于旗下的2只專戶均遭遇了債券無法兌付的情況。

其中"天弘基金-工商銀行-中經(jīng)貿(mào)融匯1號資產(chǎn)管理計劃"持有 "16西王04"4000萬元，"圓信永豐基金-興業(yè)銀行-圓信永豐?？?號結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃"持有"16配投02債券"8000萬元。

持有4000萬元"16西王04"

先從天弘基金與西王集團的這起債券糾紛來看，判決書顯示，2016年9月6日，西王集團發(fā)布《2016公開發(fā)行公司債券(第四期)募集說明書》，此次債券基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為5億元，可超額配售不超過5億元(包含5億元)。

天弘基金通過其管理的產(chǎn)品"天弘基金-工商銀行-中經(jīng)貿(mào)融匯1號資產(chǎn)管理計劃"于2016年12月2日申購了"16西王04"債券50萬張(面值5,000萬元)，該債券于2016年12月8日上市流通。

2019年8月9日，天弘基金于回售登記期內(nèi)通過上海證券交易所系統(tǒng)登記回售"16西王04"債券50萬張(面值5000萬元)，上述面值的債券被凍結(jié)交易。

2019年9月23日，天弘基金與西王集團、王某某簽訂《合作協(xié)議》，約定：西王集團承諾應(yīng)在2019年9月23日上午11點前完成10萬張債券(面值1000萬元)的回售事項、并按期全額兌付天弘基金持有的50萬張債券的相關(guān)利息；在西王集團、王某某履約的前提下，天弘基金同意2019年9月23日上午11點前出具關(guān)于標(biāo)的債券回售撤銷的申請函。

2019年10月18日，因西王集團未安排資金，并指定第三方向天弘基金按照7.8%/年利率回購天弘基金持有的40萬張16西王04債券，天弘基金向西王集團、王某某發(fā)函，告知其案涉?zhèn)?019年10月18日到期，要求西王集團清償該期債券項下的全部債務(wù)、回購天弘基金持有的全部本期債券，同時要求王某某應(yīng)就西王集團在該期債券項下的全部義務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

記者注意到，截至雙方對簿公堂時，天弘基金尚通過"天弘基金-工商銀行-中經(jīng)貿(mào)融匯1號資產(chǎn)管理計劃"持有該債券40萬份(票面金額4000萬元)。而雙方爭議的焦點主要在違約金的計算方式。

最終，二審法院判定天弘基金對西王集團享有下列債權(quán)，即本金4000萬元、期內(nèi)利息22.22萬元、違約金150.83萬元。

持有8000萬"16配投02債券"

再看另外一起債券糾紛，另一則判決書顯示，2016年7月13日，安徽配天投資集團有限公司（以下簡稱配天公司）非公開發(fā)行了"16配投02債券"，發(fā)行規(guī)模為8.14億元，債券期限為3年，起息日為2016年7月14日，到期日為2019年7月13日。

圓信永豐基金管理的圓信永豐睿郡1號結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱圓信1號計劃）于2016年7月認(rèn)購了配天公司作為發(fā)行人發(fā)行的"16配投02債券"，本金8000萬元。

該債券票面利率為8%,本金兌付日為2019年7月14日，換股期為2017年7月14日至2019年7月11日止，換股標(biāo)的股票為深圳市大富科技股份有限公司的無限售流通A股，即大富科技（300134.SZ）股票。

記者注意到，"16配投02債券"的《募集說明書》約定維持擔(dān)保比例和追加擔(dān)保機制如下：若大富科技股票價格出現(xiàn)大幅下跌導(dǎo)致連續(xù)10個交易日擔(dān)保比例低于130%，發(fā)行人須在觸發(fā)該事項之日起10個交易日內(nèi)追加大富科技股票和/或直接追加現(xiàn)金，使得擔(dān)保比例達(dá)到150%的水平或以上。

自2018年4月26日至2018年5月11日，"16配投02債券"擔(dān)保比例已連續(xù)10個交易日以上低于130%，但配天公司未按照約定在10個交易日內(nèi)追加大富科技股票和/或直接追加現(xiàn)金，使得擔(dān)保比例達(dá)到150%的水平或以上。

2018年5月24日,配天公司向"16配投02債券"質(zhì)押專戶補充質(zhì)押了418萬股大富科技股票，但"16配投02債券"擔(dān)保比例仍未達(dá)到150%。截至2018年8月10日，"16配投02債券"擔(dān)保比例始終未達(dá)到150%，配天公司亦未按照《募集說明書》要求完成追加大富科技股票和/或直接追加現(xiàn)金。

圓信永豐基金認(rèn)為，基于配天公司上述行為，配天公司已經(jīng)構(gòu)成違約，嚴(yán)重?fù)p害圓信永豐基金權(quán)益，為保證圓信永豐基金持有的債券的兌付，應(yīng)按債券《募集說明書》的規(guī)定，將全部質(zhì)押股票進(jìn)行變賣。

一審法院最終判定，配天公司應(yīng)于判決生效之日起10日內(nèi)兌付圓信永豐基金"16配投02債券"債券本金8000萬元及利息。一審過后，配天公司以利息計算標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定為由上訴，不過二審法院最終駁回了配天公司的上訴請求。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)