每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

當(dāng)權(quán)益類基金靜待大盤轉(zhuǎn)暖帶動(dòng)凈值修復(fù)時(shí)，固收類債基再遇黑天鵝，本周廣匯轉(zhuǎn)債、鴻達(dá)轉(zhuǎn)債超跌波及多只債券基金單日凈值跌幅超過(guò)1%。

超短融違約波及鴻達(dá)轉(zhuǎn)債

今年以來(lái)，債券違約頻發(fā)，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月15日，年內(nèi)債券違約數(shù)量已達(dá)162起，有的已經(jīng)波及關(guān)聯(lián)主體可轉(zhuǎn)債行情。

12月14日，上清所公告稱，截止日終仍未收到鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱"鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)"）旗下"20鴻達(dá)興業(yè)SCP001"的付息兌付資金，暫無(wú)法代理發(fā)行人進(jìn)行本期債券的付息兌付工作。

受此影響，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)上市主體鴻達(dá)興業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱"鴻達(dá)興業(yè)"）的可轉(zhuǎn)債鴻達(dá)轉(zhuǎn)債15日也出現(xiàn)超跌。早盤開盤不久，鴻達(dá)轉(zhuǎn)債觸發(fā)臨停，跌幅達(dá)20%，恢復(fù)交易后再次下探至25.47%，全天報(bào)收82.78元/張，跌幅達(dá)21.90%，成交量1728萬(wàn)元。

"20鴻達(dá)興業(yè)SCP001"無(wú)法正常付息尚屬鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)首次債券違約，三季報(bào)顯示，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)集團(tuán)上市主體鴻達(dá)興業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)53.11%，且已經(jīng)連續(xù)4年維持在50%以上。

15日可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)遭遇超跌的還有廣匯轉(zhuǎn)債，全天最高跌幅達(dá)15.89%，最終報(bào)收93.34元/張，超跌7.29%。盡管發(fā)行主體廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司目前旗下暫無(wú)出現(xiàn)債券違約，但從上市公司主體廣匯汽車的資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，今年三季報(bào)顯示，資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)65.66%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~以及籌資現(xiàn)金流量?jī)纛~均已告負(fù)。

多只基金恐遭影響

受兩只超跌可轉(zhuǎn)債的影響，目前已有多只基金恐遭牽連，至少?gòu)?5日的重倉(cāng)基金來(lái)看，已較此前凈值表現(xiàn)出現(xiàn)明顯下跌。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在最新一期基金公告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，鴻達(dá)轉(zhuǎn)債有35家基金公司的近192只產(chǎn)品（A、C份額分開統(tǒng)計(jì)）牽扯其中，總共持有的債券市值合計(jì)為7.41億元。

而從單只基金的持倉(cāng)市值占比來(lái)看，華寶可轉(zhuǎn)債A、C三季報(bào)尚有932.81萬(wàn)元的持倉(cāng)市值，占基金凈值比2.12%。15日凈值跌幅為1.32%（C份額）、1.31%（A份額）。此外，上銀可轉(zhuǎn)債精選、廣發(fā)聚泰等基金跌幅均超過(guò)1.1%。統(tǒng)計(jì)顯示，在三季報(bào)持倉(cāng)鴻達(dá)轉(zhuǎn)債的192只基金中，已有有110只基金15日凈值出現(xiàn)下跌，跌幅在0.5%以上的有23只，跌幅超過(guò)1%的有5只。

而因廣匯轉(zhuǎn)債下跌受影響的基金中，天弘弘豐增強(qiáng)回報(bào)跌幅在1.52%，其中C份額跌幅為1.518%，位列固收類基金跌幅榜首位。三季報(bào)顯示，該基金持有廣匯轉(zhuǎn)債市值達(dá)1507.67萬(wàn)元，占凈值比高達(dá)8.92%，為第一大重倉(cāng)可轉(zhuǎn)債。

從持有廣匯轉(zhuǎn)債的基金數(shù)量來(lái)看，15日凈值出現(xiàn)下跌的僅有18只，有5只跌幅超過(guò)1%，而其他23只基金在15日并未出現(xiàn)凈值下跌的情形，不排除基金經(jīng)理減倉(cāng)、換券。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，目前有16家基金公司的41只產(chǎn)品（A、C份額分開統(tǒng)計(jì)）持有廣匯轉(zhuǎn)債，合計(jì)持倉(cāng)市值為5.06億元。

對(duì)于普通投資者而言，投資債券及相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)該注重基本面研判，華創(chuàng)證券指出，債市收益率對(duì)于部分負(fù)債穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)已具備一定的吸引力，不過(guò)配置盤力量的強(qiáng)弱仍取決于央行對(duì)于流動(dòng)性的投放節(jié)奏和結(jié)構(gòu)，以及機(jī)構(gòu)負(fù)債的穩(wěn)定性。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)