每日經(jīng)濟(jì)新聞 2020-07-12 18:39:41
在啟明創(chuàng)投合伙人葉冠泰看來,企業(yè)服務(wù)的早期蓬勃發(fā)展,其實(shí)在兩三年前“春天”就已經(jīng)來了。而他做出這樣判斷的依據(jù)主要有三點(diǎn),也是企服行業(yè)駛?cè)氚l(fā)展快車道的三大條件。
每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 肖芮冬
近日,RPA(Robotic Process Automation,即機(jī)器流程自動(dòng)化)解決方案提供商“金智維”宣布獲得近億元人民幣的A輪融資,由啟明創(chuàng)投領(lǐng)投,也意味著啟明創(chuàng)投在當(dāng)前炙手可熱的企服賽道再下一城,繼續(xù)深化布局。
主導(dǎo)此次投資的是啟明創(chuàng)投合伙人葉冠泰。他擁有超過20年的投資、投行和高科技公司的工作經(jīng)驗(yàn),專注于TMT領(lǐng)域的投資,投資企業(yè)中已有6家成功上市、兩家被上市公司并購。在多年的投資生涯中,葉冠泰一直對企業(yè)服務(wù)這個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)保持著高度關(guān)注和密切觀察,主導(dǎo)了啟明創(chuàng)投對視頻云PaaS“即構(gòu)科技”、大數(shù)據(jù)與人工智能基礎(chǔ)軟件研發(fā)商“星環(huán)科技”、勞動(dòng)力綜合管理服務(wù)商“喔趣科技”等多個(gè)企服公司的投資。以此為基礎(chǔ),構(gòu)筑了啟明創(chuàng)投自己的企服生態(tài)圈。
近年來,葉冠泰在公開場合多次表達(dá)了對企服賽道的看好,并指出行業(yè)的爆發(fā)期即將到來。在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》專訪時(shí)他再次指出,企業(yè)服務(wù)早期蓬勃的發(fā)展,其實(shí)在兩三年前“春天”就來了,并且詳細(xì)解釋了得出這個(gè)結(jié)論的三大依據(jù)。除此之外,葉冠泰還分析了企服行業(yè)在國內(nèi)發(fā)展的背景、優(yōu)勢、掣肘,并分享了啟明創(chuàng)投在這個(gè)賽道的投資邏輯和方法論。
近幾年,美國資本市場上企服領(lǐng)域的熱度居高不下,很多公司如統(tǒng)一身份管理SaaS公司Okta、云通信平臺Twillo等在疫情期間也逆勢實(shí)現(xiàn)股價(jià)業(yè)績雙起飛,引發(fā)了行業(yè)內(nèi)對中美企服市場和公司對比的新一輪討論。
在葉冠泰看來,兩個(gè)市場的不同情況決定了不同的發(fā)展邏輯和特征。
首先,美國的企服市場經(jīng)過過去幾十年的發(fā)展,已經(jīng)是一個(gè)非常成熟的市場。企業(yè)主一般不只是采用某個(gè)單一的金融軟件或人力資源軟件,而是每個(gè)部門都有一個(gè)非常獨(dú)立、專業(yè)的軟件,“就算是一家小公司,可能都使用著幾十個(gè)各種各樣的軟件,并且都是付費(fèi)的”。而在中國市場,對企服軟件的使用還處在從無到有、剛剛起步的初級階段,不會像美國市場一樣細(xì)分和垂直,還需要有個(gè)發(fā)展過程。
其次,和美國市場的一個(gè)顯著不同在于,很大一部分中國人接觸互聯(lián)網(wǎng)并不是通過PC,而是通過手機(jī),中小企業(yè)接觸到的第一個(gè)企服軟件也往往是某個(gè)手機(jī)App。這樣的方式?jīng)Q定了國內(nèi)企服軟件的起步不會是小而美,而是比較“多而全”。“比如,有的公司可能是做人力資源軟件出身,但面對第一批客戶可能會拓展財(cái)務(wù)等方面的功能給他們使用?;蛟S功能未必是最好的,過幾年又會被其他小而精的軟件替代,這是一個(gè)普遍的發(fā)展規(guī)律。”
第三,在中國市場,企服軟件的性價(jià)比相對更重要,某種程度上還需要靠客戶量來做大規(guī)模。
不過他同時(shí)指出,中國的企服軟件是從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開始發(fā)軔的,架構(gòu)非常新。“國內(nèi)的企服行業(yè)未來應(yīng)該不會走向美國那條路,會更豐富、更靈活、更便宜、客戶數(shù)更多,機(jī)會也非常大。”
從2018年底開始,行業(yè)內(nèi)不斷有投資人表態(tài)稱看好企服行業(yè),這個(gè)賽道儼然一下子成為了資本寵兒,估值也是水漲船高。在這樣的市場環(huán)境下,諸如“企服行業(yè)春天來了”的說法不絕于耳。
對葉冠泰來說,在多年的投資生涯中,他每隔一段時(shí)間又會聽到類似的聲音,“每次都像狼來了一樣”。但在他看來,企業(yè)服務(wù)的早期蓬勃發(fā)展,其實(shí)在兩三年前“春天”就已經(jīng)來了。
他表示,做出這樣判斷的依據(jù)主要有三點(diǎn),這也是企服行業(yè)駛?cè)氚l(fā)展快車道的三大條件。第一,中小企業(yè)對SaaS(軟件即服務(wù))的需求越來越旺盛。過去國內(nèi)的企業(yè)服務(wù)基本上只是銀行、電信等大公司的需求,而并不是廣大的中小企業(yè)需求。但現(xiàn)在,大量的中小企業(yè)都開始使用企服軟件,并且對這類軟件的付費(fèi)意愿也在變得越來越高。“就在三四年前,中國的軟件公司年收入上億的是少數(shù),但近年來收入上億、甚至上兩三億的公司至少有幾十家。這表明,大家為軟件付費(fèi)的意愿有非常大的提高。”
第二,真正巨無霸型的企服公司、軟件公司開始成形。
第三,國內(nèi)的資本市場對SaaS企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域非常認(rèn)可。過去18個(gè)月里,有一些非常成功的IPO案例出現(xiàn),例如光云科技、有贊、微盟等。
除此之外,企業(yè)服務(wù)的需求也在本次疫情中被極大地激發(fā),對業(yè)內(nèi)來說是一大利好。“中小企業(yè)對SaaS軟件的使用并不是疫情之后才爆發(fā)的,而是這幾年一直在穩(wěn)定增長,但疫情的確起到了非常好的催化作用,需求和使用都是指數(shù)級增長。當(dāng)用過企業(yè)服務(wù)軟件之后,用戶應(yīng)該也不會回到傳統(tǒng)的辦公模式去了。”
啟明創(chuàng)投對于企服賽道的看好由來已久,并且多年來已經(jīng)沿著產(chǎn)業(yè)鏈做了諸多布局。葉冠泰就指出,啟明創(chuàng)投看好To B及硬科技創(chuàng)新領(lǐng)域的五大方向:云計(jì)算、SaaS、人工智能、半導(dǎo)體以及工業(yè)自動(dòng)化。
在談到對企服的投資邏輯時(shí),他進(jìn)一步介紹道,啟明創(chuàng)投把企服公司分為兩大類。
第一類是云計(jì)算所使用的基礎(chǔ)軟件,也就是技術(shù)層。“這個(gè)邏輯就有一點(diǎn)像新基建,其實(shí)云計(jì)算本身也是新基建的一部分,就是在修一條云上的數(shù)據(jù)高速公路。”在這個(gè)商業(yè)模式里,啟明創(chuàng)投五六年前就開始布局,投資了大數(shù)據(jù)公司、數(shù)據(jù)庫公司、基礎(chǔ)訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)安全公司、以及軟件定義存儲公司等。
以前面提到的星環(huán)科技為例,早在2015年啟明創(chuàng)投就領(lǐng)投了該公司的A+輪融資,又在后續(xù)輪次中持續(xù)投入。在近幾個(gè)月疫情的影響下,上海的健康碼“隨申碼”已經(jīng)被公眾熟知,而它背后就是由星環(huán)科技提供了大數(shù)據(jù)存儲和計(jì)算能力的底層平臺支撐。
第二類則是在SaaS業(yè)務(wù)應(yīng)用層,包括勞動(dòng)力管理、CRM、金融以及安全等。例如像探跡科技這種大數(shù)據(jù)+AI驅(qū)動(dòng)來幫助企業(yè)做商業(yè)決策的SaaS 2.0產(chǎn)品公司。利用AI和大數(shù)據(jù)對客戶做精準(zhǔn)的線索搜索和推薦,讓銷售人員能夠有效的縮短銷售周期和提高效率。啟明創(chuàng)投參與了其A輪和B輪融資。而在疫情期間,啟明創(chuàng)投投資的人力資源SaaS喔趣科技也為企業(yè)面對不確定環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)、實(shí)行靈活用工提供了更多選擇。
談到未來在企服行業(yè)的投資節(jié)奏時(shí),葉冠泰表示,企服是一個(gè)穩(wěn)健增長、市場空間龐大的行業(yè),“我們會繼續(xù)重倉這個(gè)行業(yè),保持每年投資5、6個(gè)項(xiàng)目的節(jié)奏,未來三四年預(yù)計(jì)會略快一點(diǎn)。”
封面圖片來源:受訪者供圖
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