每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

又一家公司因為新三板產(chǎn)品違規(guī)，被監(jiān)管采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

這家公司就是中鐵寶盈資產(chǎn)管理有限公司，經(jīng)監(jiān)管核查，中鐵寶盈廣發(fā)新三板1號特定資產(chǎn)管理計劃的運作管理中，存在擅自變更合同條款等情形。

據(jù)記者進一步了解，該產(chǎn)品在過往確實存在多次變更合同條款的情況。而該產(chǎn)品的財務(wù)顧問在不久前也因為相關(guān)項目的內(nèi)控等問題收到監(jiān)管出具的警示函。

被責(zé)令整改

近日，深圳證監(jiān)局公告稱，經(jīng)核查，中鐵寶盈資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱中鐵寶盈資管）在中鐵寶盈廣發(fā)新三板1號特定資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱中鐵寶盈廣發(fā)新三板1號）的運作管理中，存在未按合同約定經(jīng)委托人同意而擅自變更影響委托人權(quán)益的合同條款、未對重要工作記錄進行留痕等情形。

深圳證監(jiān)局指出，上述情形發(fā)生在《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《子公司暫行規(guī)定》）實施期間，反映出中鐵寶盈資管未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反了《子公司暫行規(guī)定》第三十四條第六項的規(guī)定，決定對其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

記者注意到，《子公司暫行規(guī)定》第三十四條第六項規(guī)定，如子公司違反勤勉盡責(zé)義務(wù)或者規(guī)避監(jiān)管的其他行為，中國證監(jiān)會責(zé)令改正，并可以對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取監(jiān)管談話、出具警示函、暫停履行職務(wù)、認定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施。

成立于行情火爆時

據(jù)悉，中鐵寶盈廣發(fā)新三板1號成立于2015年4月13日，是成立時間較早的新三板產(chǎn)品之一，成立時募集規(guī)模為2億元。

該產(chǎn)品主要投資于未上市公司股權(quán)及已在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司股權(quán)，由廣發(fā)證券擔(dān)任該資管計劃的財務(wù)顧問。

有業(yè)內(nèi)人士也向記者表示：“該產(chǎn)品是中鐵寶盈資管公司與廣發(fā)證券的一個通道產(chǎn)品。”

此外，該產(chǎn)品曾計劃存續(xù)期為三年，甚至在投資說明書中提及，當(dāng)資產(chǎn)管理計劃份額累計凈值高于 5元（含5元）時，財務(wù)顧問可向管理人提出提前終止建議。

回顧新三板行情，2015年的4月初正是市場最為火爆的時候，2015年4月7日，三板成指曾一度沖到2134點，可見當(dāng)時該產(chǎn)品發(fā)行時，對于產(chǎn)品的預(yù)期還是非常樂觀。

不過隨后的新三板行情也都有目共睹，三板成指在創(chuàng)出2134點高點之后一路下滑，到2019年10月時，指數(shù)點位曾一度低于900點。

曾多次變更條款

值得一提的是，該產(chǎn)品成立不到一個月時間，就進行了合同變更，原來規(guī)定該資管計劃持有一家新三板掛牌公司/未上市公司的股權(quán)，其持股比例不超過被投資企業(yè)股權(quán)的10%。

變更之后，這條10%的投資比例限制被刪除了。

2016年，經(jīng)財務(wù)顧問廣發(fā)證券提議，管理人中鐵寶盈資管確認，中鐵寶盈廣發(fā)新三板1號擬更改資管計劃部分條款約定。不過彼時顯示，所有委托人同意本次變更并且簽署完本次變更的資管計劃補充協(xié)議，變更后的資管計劃自2016年4月1日起生效。

此外，該產(chǎn)品多次公告延期，先是在2018年3月進行了延期的提示性公告，2020年4月，又再次進行了延期公告。

而在今年4月底，廣東證監(jiān)局還曾公告了一則行政監(jiān)管措施決定書，決定書顯示，廣發(fā)證券在擔(dān)任中鐵寶盈廣發(fā)新三板特定資產(chǎn)管理計劃財務(wù)顧問過程中，存在對相關(guān)項目盡職調(diào)查、投資決策、投后管理不夠?qū)徤?，?nèi)部業(yè)務(wù)授權(quán)管控不足等問題。

最終，廣東證監(jiān)局對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

一度有項目收益達50%

據(jù)記者了解，其實該產(chǎn)品在剛成立時凈值表現(xiàn)還算可以，甚至單個項目的投資收益曾高達50%。

具體來看，該產(chǎn)品在2015年6月底時，倉位已經(jīng)到了8成，但投資組合中僅有4個標的公司，分別為軍工、TMT行業(yè)。

到了2015年3季度末，該產(chǎn)品的倉位加到了95.98%，投資的公司數(shù)變成了6個，截至2015年9月底的凈值為0.992元。

2015年4季度，該產(chǎn)品轉(zhuǎn)出其中一個投資標的--河南仕佳光子科技有限公司，投資成本3000萬元，轉(zhuǎn)出價格4500萬元，投資盈利高達50%。從該筆投資來看，獲利還是豐厚，凈值也在2015年底回升到了1.069元。

甚至在2016年4月，該產(chǎn)品還進行了利潤分配，每單位份額現(xiàn)金分紅0.07元，分紅后該資管計劃單位凈值仍高于1元。

低價入股依然浮虧明顯

但此后，隨著相關(guān)投資標的表現(xiàn)不佳，該產(chǎn)品開始面臨項目難以退出。

以清芝融科（原為：北京清芝）為例，2015年6月，清芝融科股東吳衛(wèi)將其持有的870萬元出資轉(zhuǎn)讓給新增股東中鐵寶盈資管。

從2016年半年報來看，這部分股權(quán)最終為中鐵寶盈資管旗下的兩只產(chǎn)品持有，各持有435萬股，中鐵寶盈廣發(fā)新三板1號就是其一，按照出資占比來看，相當(dāng)于以每股1元的價格入股。

雖然當(dāng)時入股成本很低，此后還有過一次10轉(zhuǎn)增2.5股的分配方案，轉(zhuǎn)增后，每股成本約降至0.8元左右。

但是截至2019年6月28日的收盤價僅為0.24元，相比于轉(zhuǎn)增后的成本，依然有著很大的差距，而截至2019年6月底時，該產(chǎn)品仍持有清芝融科543.75萬股。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)