每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺 李凈翰    

截至6月17日上午10時(shí)，鋼鐵板塊走強(qiáng)，重慶鋼鐵、南鋼股份漲停，首鋼股份漲逾8%，沙鋼股份、山東鋼鐵、凌鋼股份等跟漲。

有分析認(rèn)為，近期一些鋼鐵股頻頻躁動(dòng)的背后并不是因?yàn)橹鳂I(yè)好轉(zhuǎn)，而是市場(chǎng)對(duì)一些鋼鐵股轉(zhuǎn)型IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）業(yè)務(wù)的預(yù)期。例如，首鋼股份憑借可能進(jìn)入IDC行業(yè)的預(yù)期，在最近兩周內(nèi)已累計(jì)上漲超50%。而目前板塊內(nèi)的IDC概念股數(shù)量已經(jīng)較一季度的2只成倍增加。對(duì)此現(xiàn)象，有鋼鐵行業(yè)分析師不禁感慨，鋼鐵行業(yè)快成IDC板塊了。

“鋼鐵+IDC”是否真能讓破凈股扎堆的鋼鐵板塊中飛出一個(gè)個(gè)“鋼鐵俠”？對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鋼廠轉(zhuǎn)型IDC不完全是“蹭熱點(diǎn)”；但也有業(yè)內(nèi)人士表示不可過(guò)于樂(lè)觀，從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有些鋼鐵股不乏“什么火就做什么”的先例。

工人在唐山市豐潤(rùn)區(qū)一家鋼鐵企業(yè)煉鋼爐前工作（數(shù)據(jù)來(lái)源：記者整理 鄒利制圖 新華社圖）

市場(chǎng)熱炒鋼鐵+IDC概念

今年來(lái)，原本無(wú)人問(wèn)津的鋼鐵板塊憑借IDC概念的“加持”開(kāi)始漸漸“在沉默中爆發(fā)”。今年一季度，該板塊內(nèi)率先跑出沙鋼股份、杭鋼股份這2只IDC概念股，而如今板塊內(nèi)的IDC概念股已經(jīng)成倍增加。

今年6月2日，首鋼股份發(fā)布了一則《關(guān)于修改章程的說(shuō)明》的公告。公司稱，擬對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行增項(xiàng)，原擬增加內(nèi)容為：裝卸搬運(yùn)、其他電信服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)接入及相關(guān)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)生產(chǎn)服務(wù)平臺(tái)、軟件開(kāi)發(fā)、保險(xiǎn)中介服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)。經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)督管理局預(yù)核準(zhǔn)后，擬增加的經(jīng)營(yíng)范圍增項(xiàng)為：經(jīng)營(yíng)電信業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；裝卸搬運(yùn)；軟件開(kāi)發(fā)；廣告設(shè)計(jì)、代理。

乍一看，新增的電信業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)代理/經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)都與首鋼股份傳統(tǒng)的鋼鐵主業(yè)關(guān)聯(lián)不大，不過(guò)經(jīng)營(yíng)范圍的這一變化卻激發(fā)了市場(chǎng)的“想象空間”。

6月16日尾盤(pán)，隨著IDC概念熱不斷在行業(yè)內(nèi)蔓延，首鋼股份股價(jià)出現(xiàn)快速異動(dòng)，最終以漲停報(bào)收。自6月8日公司股價(jià)拉出近期的第一個(gè)漲停后，在最近兩周時(shí)間內(nèi)，公司股價(jià)最高上漲已超50%。

圖片來(lái)源：Wind

不過(guò)與沙鋼股份、杭鋼股份進(jìn)入IDC業(yè)務(wù)已經(jīng)“實(shí)錘”不同的是，首鋼股份至今沒(méi)有對(duì)轉(zhuǎn)型IDC業(yè)務(wù)予以明確。某大型券商鋼鐵行業(yè)分析師指出：“我曾打電話給首鋼，詢問(wèn)對(duì)方是否會(huì)進(jìn)入IDC業(yè)務(wù)，對(duì)方否認(rèn)好幾次。現(xiàn)在的情況是：市場(chǎng)認(rèn)為你有IDC概念就是有，沒(méi)有也是有，先漲個(gè)30%再說(shuō)。”

另外，6月16日上午就漲停的南鋼股份最近也“傍上”了IDC概念。據(jù)某鋼鐵行業(yè)媒體6月13日?qǐng)?bào)道，日前，南鋼一體化智慧中心項(xiàng)目基本設(shè)計(jì)審查會(huì)召開(kāi)。除了與一體化智慧中心相關(guān)的內(nèi)容外，報(bào)道中還出現(xiàn)了IDC、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等熱門(mén)概念的字眼。

某券商鋼鐵行業(yè)首席分析師感慨道，現(xiàn)在鋼鐵板塊對(duì)IDC概念的追捧，可以類(lèi)比2015年該板塊對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+概念的熱情，“只要沾上相關(guān)概念都是大漲，比2016、2017年（鋼鐵）行業(yè)靠盈利復(fù)蘇漲得快多了。”

不過(guò)相比上述已經(jīng)“起飛”的IDC概念股，老牌鋼鐵股馬鋼股份雖然早已在公告中“聲明”自己有IDC概念，但股價(jià)卻遲遲不動(dòng)。去年9月，馬鋼股份曾在公告中指出，公司控股子公司擬認(rèn)購(gòu)部分股份的飛馬智科投資建設(shè)了合肥長(zhǎng)三角數(shù)據(jù)中心園區(qū)項(xiàng)目。

對(duì)此，上述某大型券商鋼鐵行業(yè)分析師認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)炒作的鋼鐵+IDC概念股所屬地區(qū)集中在一二線核心城市，這些城市有建設(shè)數(shù)據(jù)中心的需求，而馬鋼股份所在地區(qū)的IDC市場(chǎng)究竟有多大還要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)（圖文無(wú)關(guān)）

總體仍在歷史底部區(qū)域

雖然鋼鐵板塊近期不乏躁動(dòng)，但總體來(lái)看，目前A股的鋼鐵板塊還沒(méi)有走出低估值的泥潭。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月16日收盤(pán)，A股的34只鋼鐵股中有多達(dá)18只股價(jià)跌破凈資產(chǎn)，其中還有4只“1元股”。值得一提的是，曾經(jīng)的稀土龍頭包鋼股份近期股價(jià)始終在1元“生死線”附近掙扎。

東吳證券鋼鐵研究團(tuán)隊(duì)在日前發(fā)布的研究觀點(diǎn)中指出，過(guò)去兩周鋼鐵板塊估值有所修復(fù)，但總體仍處于歷史底部區(qū)域。目前申萬(wàn)鋼鐵行業(yè)的PB水平為0.83倍，寶鋼P(yáng)B為0.59倍，16只普鋼股的PB為0.72倍，均較過(guò)去20年的歷史最低水平（2014年6月時(shí)）相差無(wú)幾。

值得注意的是，上述“傍上”IDC概念的幾只鋼鐵股大多均處于破凈狀態(tài)，原本的低估值加上概念催化，短期不難觸發(fā)一輪行情。那么，鋼鐵+IDC是否真的能讓破凈股扎堆的鋼鐵板塊中飛出一個(gè)個(gè)“鋼鐵俠”呢？

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鋼廠轉(zhuǎn)型IDC不完全是“蹭熱點(diǎn)”。國(guó)金證券鋼鐵行業(yè)團(tuán)隊(duì)今年6月初曾發(fā)布研報(bào)稱：“我們重申鋼鐵轉(zhuǎn)型IDC不是‘蹭熱點(diǎn)’。這兩個(gè)行業(yè)本身有共通點(diǎn)，IDC的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于土地、土地位置、能耗指標(biāo)、資金實(shí)力、客戶渠道資源、運(yùn)維能力等幾方面。鋼廠轉(zhuǎn)型IDC，至少具備了土地、能耗、資金等優(yōu)勢(shì)。”

據(jù)行業(yè)人士介紹，能耗指標(biāo)的多少?zèng)Q定了企業(yè)可以建設(shè)多少I(mǎi)DC機(jī)柜，而鋼廠的能耗指標(biāo)一般較多。

不過(guò)，一些業(yè)內(nèi)人士則是看夠了近年來(lái)部分鋼企頻頻上演的轉(zhuǎn)型“戲碼”，因而對(duì)現(xiàn)在鋼廠紛紛“傍上”IDC概念也抱以“見(jiàn)怪不怪”的心態(tài)。

上述某大型券商鋼鐵行業(yè)分析師告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者，6月16日漲停的南鋼股份近些年也曾多次轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型的方向包括鋼鐵電商、環(huán)保、新材料等當(dāng)時(shí)熱門(mén)的方向。不過(guò)，從這些年的轉(zhuǎn)型成效來(lái)看，目前鋼鐵業(yè)務(wù)仍然是南鋼股份的主導(dǎo)業(yè)務(wù)，環(huán)保等新業(yè)務(wù)尚未打開(kāi)局面。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)