每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 梁梟    

顫抖吧，“帶病”申報(bào)IPO的企業(yè)！

4月29日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)集中披露了一批對(duì)擬IPO企業(yè)的警示函，相關(guān)企業(yè)存在票據(jù)不規(guī)范、內(nèi)控不到位、信披不全、財(cái)務(wù)核算不精準(zhǔn)等諸多問題。從這些公司的行業(yè)屬性來看，幾乎是無差別覆蓋，包括環(huán)保、食品、飼料、新材料、計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥等。

其中有一家企業(yè)更是被禁止36個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)IPO。監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注帶病IPO申報(bào)，其中還包括申報(bào)科創(chuàng)板企業(yè)。被暫緩審議的艾迪藥業(yè)被要求“重寫”招股書申報(bào)稿。

多位投行人士表示，創(chuàng)業(yè)板將實(shí)行注冊(cè)制，IPO申報(bào)的數(shù)量肯定會(huì)增加，證監(jiān)會(huì)重拳出擊將提醒“帶病申報(bào)”企業(yè)。

出現(xiàn)票據(jù)不規(guī)范、內(nèi)控不到位等問題

4月29日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)集中披露對(duì)13家擬IPO企業(yè)的警示函，包括廈門雅迅網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（以下簡稱雅迅網(wǎng)絡(luò)）、新中冠智能科技股份有限公司（以下簡稱新中冠智能）、四川菊樂食品股份有限公司（以下簡稱菊樂食品）、揚(yáng)州日興生物科技股份有限公司（以下簡稱日興生物）、一力制藥股份有限公司（以下簡稱一力制藥）、海諾爾環(huán)保產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱海諾爾環(huán)保）、江西綠巨人生態(tài)環(huán)境股份有限公司（以下簡稱綠巨人）、江蘇長齡液壓股份有限公司（以下簡稱長齡液壓）、江蘇劍牌農(nóng)化股份有限公司（以下簡稱劍牌農(nóng)化）、安徽揚(yáng)子地板股份有限公司（以下簡稱揚(yáng)子地板）、廣東華冠新型材料股份有限公司（以下簡稱華冠新型材料）、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱廣州農(nóng)商行）、廣東粵海飼料集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱粵海飼料）。

13家企業(yè)中，綠巨人申報(bào)過程中的問題無疑最為嚴(yán)重，它是唯一一家被禁止36個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)IPO的企業(yè)。

綠巨人的問題包括：2016年～2018年大量更改銀行流水對(duì)手方名稱、摘要、明細(xì)賬記錄；未完整披露關(guān)聯(lián)方及其貸款走賬、資金拆借等資金往來情況；會(huì)計(jì)基礎(chǔ)及內(nèi)部控制存在缺陷，如材料采購驗(yàn)收單、領(lǐng)料單缺失，勞務(wù)采購未能提供勞務(wù)費(fèi)用明細(xì)，未登記銀行存款日記賬和現(xiàn)金日記賬等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略梳理發(fā)現(xiàn)，這13家被出具警示函的擬IPO企業(yè)大致存在問題包括票據(jù)不規(guī)范、內(nèi)控不到位、信披不全、財(cái)務(wù)核算不精準(zhǔn)等。

而在票據(jù)規(guī)范中，開具無真實(shí)交易背景的票據(jù)是較為典型的違規(guī)行為。

比如日興生物存在開具無真實(shí)交易背景的票據(jù)，長齡液壓還存在未披露與第三方進(jìn)行資金拆借、未披露開具并背書無真實(shí)交易背景的票據(jù)等問題。

財(cái)務(wù)核算不精準(zhǔn)是財(cái)報(bào)會(huì)計(jì)處理問題，粵海飼料存在應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不準(zhǔn)確、銀行存款余額披露不準(zhǔn)確、非流動(dòng)資產(chǎn)—上市費(fèi)用核算不準(zhǔn)確等問題。

投行人士：提醒后續(xù)申報(bào)企業(yè)要更規(guī)范

至于內(nèi)控和信披，這已經(jīng)是IPO“帶病申報(bào)”的老大難問題。此次被指出的內(nèi)控問題包括員工挪用巨額資金、關(guān)聯(lián)方占用資金、采購業(yè)務(wù)內(nèi)控執(zhí)行不到位。

比如菊樂食品，存在分公司出納挪用公司資金發(fā)生額累計(jì)達(dá)9577.89萬元且首次申報(bào)稿未披露該事項(xiàng)、貨幣資金披露不實(shí)；華冠新型材料則是采購業(yè)務(wù)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位；雅迅網(wǎng)絡(luò)部分客戶銷售回款資金來源于發(fā)行人或其關(guān)聯(lián)方、高管通過員工借款或供應(yīng)商付款方式間接占用發(fā)行人資金。

除信披不完善以外，個(gè)別公司還存在信披錯(cuò)誤的問題。華冠新材料存在個(gè)別客戶類型及供應(yīng)商信息披露錯(cuò)誤，部分期間費(fèi)用確認(rèn)和披露不準(zhǔn)確。

13家擬IPO企業(yè)收警示函并不令人意外，早在上周五（4月24日），證監(jiān)會(huì)提前預(yù)告了IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果。

2019年6月以來，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了對(duì)86家首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，其中84家企業(yè)已完成檢查工作，累計(jì)30家已撤回申請(qǐng)終止審查。據(jù)證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)公告，對(duì)1家企業(yè)移送稽查調(diào)查處理。而從的披露警示函來看，這家企業(yè)便是綠巨人。

除開出具警示函的企業(yè)之外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)48家企業(yè)采取審核重點(diǎn)關(guān)注、督促整改會(huì)計(jì)處理及內(nèi)控問題等措施。而該類企業(yè)主要存在收入確認(rèn)不謹(jǐn)慎，費(fèi)用歸集跨期，關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易披露不充分，使用個(gè)人賬戶支付工資，在建工程延期轉(zhuǎn)固，部分業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度不完善或執(zhí)行不到位，股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資資金來源存疑，部分會(huì)計(jì)科目核算不準(zhǔn)確等問題。

更有23家申請(qǐng)撤回企業(yè)予以終止審查處理。該類企業(yè)普遍存在內(nèi)控制度有效性不足，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不規(guī)范等問題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，科創(chuàng)板方面同樣出現(xiàn)IPO審核從嚴(yán)的趨勢(shì)。4月28日的科創(chuàng)板上市委審議會(huì)議，暫緩審議江蘇艾迪藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱艾迪藥業(yè)）的發(fā)行上市。

值得一提的是，艾迪藥業(yè)被要求全面修改招股說明書，修改內(nèi)容幾乎是把申報(bào)稿重寫一遍。

實(shí)際上，投行業(yè)內(nèi)人士也十分關(guān)注監(jiān)管層嚴(yán)查IPO“帶病申報(bào)”。

“這次很少見地一次性對(duì)13家申報(bào)公司出具警示函，甚至決定對(duì)一家公司采取36個(gè)月內(nèi)不受理股票發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施，有比較明確的警示作用。”上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著IPO申報(bào)熱情高漲，有一些明顯不符合IPO標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，也準(zhǔn)備包裝一下試一試，浪費(fèi)了有限的監(jiān)管資源。證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查后，一方面對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)提高要求、壓實(shí)責(zé)任有引導(dǎo)意義，另一方面也說明主動(dòng)監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管會(huì)利用來落實(shí)以信息披露為中心的新證券法要求。

另外兩名頭部券商的保薦人則表示，創(chuàng)業(yè)板將實(shí)行注冊(cè)制，IPO申報(bào)的數(shù)量肯定會(huì)增加，證監(jiān)會(huì)集中出具警示函將旁敲側(cè)擊一些心存僥幸、“帶病申報(bào)”的企業(yè)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)