每經(jīng)記者蔡鼎每經(jīng)編輯蘭素英 日前，國(guó)內(nèi)生鮮新零售企業(yè)樂活有限公司（LOHACO.LTD，下稱樂活）更新了向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交的F1招股書，股票代碼為L(zhǎng)OHA。 根據(jù)最新版的納斯達(dá)克IPO文件，樂活此次計(jì)劃出售4285715新股，發(fā)行定價(jià)區(qū)間為5美元~7美元，擬募集3000萬(wàn)美元。老虎證券、華盛資本、MaximGroupLLC和質(zhì)數(shù)資本為樂活I(lǐng)PO聯(lián)合承銷商。 樂活早在2019年12月便向SEC遞交了招股書，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在2019年上半年公司沖刺美股IPO的同時(shí)，樂活多名包括董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)在內(nèi)的高管卻接連離職。4月2日上午和下午，記者多次致電樂活在招股書上的聯(lián)系方式，但均未能接通。 一位不愿具名的覆蓋生鮮行業(yè)的某券商分析師在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪時(shí)表示，“未來中國(guó)生鮮行業(yè)還是會(huì)有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，這個(gè)行業(yè)規(guī)模很大?！钡谡泄蓵?，樂活也明確提及了公司對(duì)海外供應(yīng)商的依賴。 2019財(cái)年凈利潤(rùn)同比基本持平 招股書稱，此次樂活I(lǐng)PO募資的約20%（454萬(wàn)美元）將用于增強(qiáng)和擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)、約45%（1022萬(wàn)美元）將用于公司的產(chǎn)品、品牌營(yíng)銷和推廣，剩下約35%（795萬(wàn)美元）作一般公司用途。 圖片來源：攝圖網(wǎng) 成立于2013年的樂活是中國(guó)最早進(jìn)入生鮮新零售領(lǐng)域的公司之一，創(chuàng)始人張延悅于1998年將流行于歐美的“LOHAS”（健康可持續(xù)的生活方式）理念引入國(guó)內(nèi)。公司總部位于廣東省深圳市南山區(qū)，致力于為客戶提供高端的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，主要包括進(jìn)口水果、野生海產(chǎn)、綠色蔬菜和雞蛋以及營(yíng)養(yǎng)干貨。 其實(shí)，在樂活謀求赴美上市之前，已于2016年8月19日在新三板成功掛牌，2017年5月30日進(jìn)入新三板創(chuàng)新層，2018年7月19日在公司召開第二屆董事會(huì)第十二次會(huì)議后終止掛牌。 在招股書中，樂活援引歐睿國(guó)際（EuromonitorInternational）發(fā)表于2019年4月的一份報(bào)告稱，（中國(guó)）消費(fèi)者健康意識(shí)的提高對(duì)2018年中國(guó)生鮮食品的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響，因此對(duì)公司未來的發(fā)展充滿信心。易觀國(guó)際2018年2月對(duì)中國(guó)生鮮電商的分析報(bào)告指出，2017年中國(guó)生鮮市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1.79萬(wàn)億元人民幣，較2016年增長(zhǎng)6.9%，這一數(shù)字預(yù)計(jì)將在2019年超過2萬(wàn)億元。 根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，樂活2019財(cái)年（截至2019年9月30日）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.0543億美元，同比相比增幅達(dá)23.76%。其中，銷售額的增長(zhǎng)主要是由于中國(guó)新鮮和天然產(chǎn)品市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)方面，2019財(cái)年公司的凈利潤(rùn)為869萬(wàn)美元，與2018財(cái)年的878萬(wàn)美元基本持平?？紤]到2019年公司需為上市支付的額外費(fèi)用，其在一定程度上影響了公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的表現(xiàn)。此外，更新后的招股書顯示樂活2019財(cái)年毛利潤(rùn)同比增加了12.46%，銷售費(fèi)用同比下降9.81%。 圖片來源：樂活招股書 一位不愿具名的覆蓋生鮮行業(yè)的某券商分析師在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪時(shí)表示，“未來中國(guó)生鮮行業(yè)還是會(huì)有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，這個(gè)行業(yè)規(guī)模很大?？傮w來說，生鮮領(lǐng)域的商超和電商會(huì)超過傳統(tǒng)農(nóng)貿(mào)的銷售，所以生鮮股的趨勢(shì)是比較確定的，這也是跟隨大消費(fèi)的趨勢(shì)。中國(guó)生鮮行業(yè)萬(wàn)億的規(guī)?？隙ㄊ谴_定的，只是各個(gè)不同的環(huán)節(jié)，估值會(huì)有所不同?！?對(duì)海外供應(yīng)商依賴度高 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在樂活去年準(zhǔn)備赴美上市的關(guān)鍵時(shí)期，樂活的高管也接連離職。 根據(jù)樂活的公告，2019年3月18日，李麗因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去其擔(dān)任的董事會(huì)秘書職務(wù)；同年4月8日，樂活原財(cái)務(wù)總監(jiān)唐啟陶因個(gè)人原因申請(qǐng)辭職；同年6月5日，公司原監(jiān)事毛武美、段澤天申請(qǐng)辭去公司監(jiān)事一職。 圖片來源：樂活公告 同時(shí)，盡管樂活目前在全球16個(gè)國(guó)家擁有102家海外供應(yīng)商和5家國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，但在2018和2019財(cái)年中（均截至到當(dāng)年9月30日），樂活最大的兩家海外水果供應(yīng)商分別占公司總采購(gòu)量的40.05%和40.82%。 樂活在招股書的“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分也明確提及到第三方供應(yīng)相對(duì)集中所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)指出，“雖然我們已經(jīng)與主要供應(yīng)商簽訂了為期五年的供應(yīng)協(xié)議，但我們不能保證，如果這些協(xié)議到期，不及時(shí)續(xù)簽或提前終止，我們將能夠以合理的條件找到替代供應(yīng)商，這將對(duì)我們的財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流產(chǎn)生重大不利影響?！?樂活在招股書中稱，由于公司業(yè)績(jī)受到新冠疫情的影響，公司預(yù)計(jì)其2020年第一季度的收入同比將大幅下滑。 “新冠病毒在全球范圍內(nèi)的暴發(fā)對(duì)我們的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了不利影響。2020年1月~2月，公司采購(gòu)量和銷售額比去年同期減少了約50%。公司管理層和員工一直在盡一切努力減輕疫情對(duì)業(yè)務(wù)的影響。隨著中國(guó)旅行限制和檢疫措施基本取消，我們的員工已經(jīng)重返工作工位。然而，鑒于疫情的不確定性，新冠病毒的傳播可能延長(zhǎng)和惡化，我們可能會(huì)被迫在此縮減甚至?xí)和＿\(yùn)營(yíng)。我們也無法預(yù)測(cè)疫情（對(duì)我們業(yè)務(wù)）的影響將是短暫的還是長(zhǎng)期的，新冠病毒對(duì)我們財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響程度將取決于其未來的發(fā)展，如果新冠病毒的爆發(fā)不能在短期內(nèi)得到有效控制，我們的業(yè)務(wù)運(yùn)作和財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、經(jīng)營(yíng)中斷或其他我們無法預(yù)測(cè)的因素而受到重大不利影響。”樂活在招股書中寫道。