每日經(jīng)濟(jì)新聞 2020-03-18 19:48:32
昨天,大盤走出深V反彈行情,但并沒有帶來真正的反彈。今天的行情,有點(diǎn)像昨天的反向翻版。上午大盤還一路走高,指數(shù)反彈超過1%。但下午開盤之后,市場(chǎng)情緒發(fā)生180度轉(zhuǎn)變,大盤成單邊下跌走勢(shì),最終滬指大跌50.88點(diǎn),以2728.76點(diǎn)報(bào)收,跌幅達(dá)1.83%,滬指也創(chuàng)下了春節(jié)之后的收盤新低。而引發(fā)今天市場(chǎng)大跌的原因,與世界最大對(duì)沖基金——橋水有很大關(guān)系。而與橋水有關(guān)的這個(gè)消息,影響太大了。
圖片來源:攝圖網(wǎng)
來源:道達(dá)號(hào)(微信號(hào):daoda1997)
昨天,大盤走出深V反彈行情,但并沒有帶來真正的反彈。今天的行情,有點(diǎn)像昨天的反向翻版。上午大盤還一路走高,指數(shù)反彈超過1%。但下午開盤之后,市場(chǎng)情緒發(fā)生180度轉(zhuǎn)變,大盤成單邊下跌走勢(shì),最終滬指大跌50.88點(diǎn),以2728.76點(diǎn)報(bào)收,跌幅達(dá)1.83%,滬指也創(chuàng)下了春節(jié)之后的收盤新低。
而引發(fā)今天市場(chǎng)大跌的原因,與世界最大對(duì)沖基金——橋水有很大關(guān)系。而與橋水有關(guān)的這個(gè)消息,影響太大了。
橋水基金, 是全世界規(guī)模最大的對(duì)沖基金,它的一舉一動(dòng),對(duì)于全球資本市場(chǎng)有著巨大影響。但今天中午,關(guān)于橋水基金的一則消息,直接引發(fā)了下午大盤的重挫。
據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》報(bào)道,橋水基金已建立140億美元空頭頭寸,押注歐洲公司股票因新冠疫情惡化而持續(xù)暴跌。橋水做空公司中,法國最多有16家,持倉52.4億美元;其次是德國有12家,倉位48.8億美元;荷蘭和西班牙各有5家,倉位分別為17.2億美元和1.1億美元;意大利3家,倉位8.55億美元。這些國家都是疫情較為嚴(yán)重的歐洲國家。
當(dāng)然,這不是消息的重點(diǎn)。重點(diǎn)是,就算上述做空頭寸都賺了,也不足以彌補(bǔ)其旗艦基金Pure Alpha Fund II高達(dá)20%的虧損。報(bào)道還稱,知情人士稱虧損主要是股市多頭倉位和國債空頭倉位所致。關(guān)注公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”,每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。
橋水的新聞,到底真實(shí)性有多高?消息傳出來的時(shí)候,美國時(shí)間還在睡夢(mèng)中,至今沒有看到正式的新聞,以及澄清的公告出現(xiàn)。那么,我們可以假設(shè),如果傳聞是真的,會(huì)帶來怎樣的影響?
如果傳聞是真的,今天晚上的美股,可能比較糟糕。今天下午,美國股指期貨已經(jīng)觸及跌停限制,難道今晚美股還要再次熔斷?
當(dāng)然,如果這個(gè)消息是假的,橋水方面在今晚發(fā)布了澄清,或者傳聞?dòng)辛朔聪虻淖兓?,那么明天市?chǎng)也可能發(fā)生變化。
就在達(dá)哥晚上發(fā)稿之前,網(wǎng)絡(luò)傳出了橋水基金針對(duì)上述傳聞的回應(yīng)。
大概意思是,橋水旗艦基金截至今年3月18日的表現(xiàn),采用風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略的全天候基金跌了9%~14%不等,完全對(duì)沖的中性策略跌了7%~21%。這種回撤程度以前也發(fā)生過,而且之前每次我們(橋水)的凈值也都回來了。與過去一樣,我們一直維持著流動(dòng)性,以便能夠根據(jù)條件變化調(diào)整投資組合。雖然這一次我們損失了一些錢,但損失仍在可接受范圍內(nèi),我們有能力從中恢復(fù)過來。因?yàn)槲覀內(nèi)员3种鲃?dòng)性,因此可隨時(shí)調(diào)整頭寸。關(guān)注公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”,每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。
如果這個(gè)橋水的回應(yīng)是真的,那么意思就是,出現(xiàn)損失是真的,橋水已經(jīng)直接攤牌了,但并沒有想象中那么恐怖,還在可控范圍之內(nèi),也有能力扭轉(zhuǎn)局面。
所以,不管傳聞是不是真的,或者后面的回應(yīng)是否真實(shí),今晚的美股波動(dòng)可能依然會(huì)非常劇烈。昨晚,美股好不容易大幅反彈,難道今晚又要涼?
但實(shí)際上,這也是2月下旬以來的常態(tài):連續(xù)暴跌,強(qiáng)勁反彈,又暴跌,又反彈……
今天,滬指創(chuàng)下春節(jié)后的收盤新低,但絕對(duì)點(diǎn)位還沒有創(chuàng)新低。2月4日,滬指最低跌到2685點(diǎn)。但是,上證50指數(shù),還有滬深300指數(shù),都在昨天創(chuàng)了本輪新低。其實(shí),這也是此前降低滬深300倉位參考的重要原因。而且,今天各類指數(shù)幾乎都是以全天最低點(diǎn)報(bào)收。
這樣的技術(shù)形態(tài),說明一個(gè)問題,雖然現(xiàn)在指數(shù)所處的位置已經(jīng)非常低,但還并沒有到完全企穩(wěn)的地步,后市可能還會(huì)有折騰。
有朋友在問達(dá)哥,既然已經(jīng)跌到這個(gè)位置,那么到底什么時(shí)候可以抄底?對(duì)于這個(gè)問題,我個(gè)人并不建議在短期去抄底。關(guān)注公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”,每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。
當(dāng)前市場(chǎng),是全球股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),無人能夠準(zhǔn)確判斷到市場(chǎng)的絕對(duì)底部,這是毫無疑問的。我們能做的,只能是耐心等待市場(chǎng)慢慢地磨出底部,等待“右側(cè)”的來臨,只有等市場(chǎng)真正好轉(zhuǎn)了,才會(huì)有更高的勝率。
現(xiàn)在需要的是足夠的信心和足夠的耐心,如果盲目抄底,那么每一次交易都可能是失敗。
滬深300指數(shù)倉位參考
日期:2020年3月18日
今日倉位:五成
明日倉位計(jì)劃:五成
一、本倉位是結(jié)合趨勢(shì)研究,設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考,不作為買賣依據(jù),請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù),以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤,避免持倉個(gè)股差異影響效果。
(張道達(dá))
根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定,本手記不涉及任何操作建議,入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
使用微信掃描下方二維碼,關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào),快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。
如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP