每經(jīng)記者 靳水平    每經(jīng)編輯 宋思艱    

3月16日，高新發(fā)展（000628，SZ）終止2019年非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，并推出2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。

方案顯示，此次高新發(fā)展定增發(fā)行對(duì)象包括控股股東高投集團(tuán)及其全資子公司在內(nèi)的共12名特定對(duì)象，募資不超過(guò)7.01億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于“補(bǔ)血”。

作為國(guó)有控股上市公司，高新發(fā)展原本股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。本次非公開(kāi)發(fā)行后，高新發(fā)展公司股東將實(shí)現(xiàn)多元化，股權(quán)結(jié)構(gòu)更完善。

定增全部用于“補(bǔ)血”

高新發(fā)展此次定增募資不超過(guò)7.01億元，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)9344.4萬(wàn)股。發(fā)行價(jià)格為7.50元/股，較3月16日收盤(pán)價(jià)9.22元/股，折價(jià)率18.655%。

作為高新發(fā)展的控股股東，高投集團(tuán)及其全資子公司空港集團(tuán)、高科公司在內(nèi)的共12名特定發(fā)行對(duì)象，參與此次定增。其中，高投集團(tuán)認(rèn)購(gòu)數(shù)量最多，其認(rèn)購(gòu)2860萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額達(dá)2.15億元。

推出此次定增方案，高新發(fā)展旨在全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。公司表示，由于自身在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模較小、資金實(shí)力較弱，融資高度依賴(lài)于銀行貸款，融資規(guī)模極為有限且利息負(fù)擔(dān)重。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年~2019年，高新發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債率一直維持在較高水平，這三年的期末合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率分別為73.90%、75.24%和81.21%。公司2019年年報(bào)顯示，其負(fù)債合計(jì)為47.76億元，而流動(dòng)負(fù)債高達(dá)45.13億元。

截至2019年末，高新發(fā)展貨幣資金余額為10.71億元，短期借款達(dá)3.2億元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~方面，2018年和2019年連續(xù)兩年為負(fù)，分別為-1.54億元和-2.43億元。

高新發(fā)展在此次定增方案中坦言，雖然公司尚有部分可使用的授信額度，但存在資金使用成本高，銀行放款難的問(wèn)題。相比于債權(quán)融資，公司通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，可增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性及發(fā)展后勁。

在推出此次定增方案的同時(shí)，高新發(fā)展也終止了2019年非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)。原本，高新發(fā)展擬向包括高投集團(tuán)、空港集團(tuán)和高科公司在內(nèi)的不超過(guò)10名的特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)6229.6萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)8億元，發(fā)行價(jià)格約為12.84元/股。

而從推出新的定增方案來(lái)看，發(fā)行對(duì)象在上次的基礎(chǔ)上有所增加，而發(fā)行價(jià)格方面，則有大幅度的折價(jià)，折價(jià)率為41.58%。

多方資本參與認(rèn)購(gòu)

當(dāng)下，高投集團(tuán)持有高新發(fā)展股份比例為45.4%，為上市公司控股股東?？崭奂瘓F(tuán)和高科公司均為高投集團(tuán)全資子公司，亦將參與此次定增認(rèn)購(gòu)。

高新發(fā)展表示，高投集團(tuán)持有上市公司股權(quán)比例超過(guò)30%。因此，高投集團(tuán)及空港集團(tuán)、高科公司參與定增，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)，需要提請(qǐng)股東大會(huì)豁免。

3月16日，香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，上述要約收購(gòu)應(yīng)該是一個(gè)泛指，基本上只要在30%以上，都可認(rèn)定為要約，都可能要履行要約收購(gòu)義務(wù)。但在國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，基本上都是會(huì)被豁免的。“這種要約并沒(méi)有改變實(shí)際控制人或者說(shuō)控股股東的變化，只是增加了控制權(quán)，但從條文規(guī)定來(lái)說(shuō)，仍然是屬于要約的一種。”沈萌說(shuō)。

而除了控股股東及其關(guān)聯(lián)方參與此次高新發(fā)展的定增認(rèn)購(gòu)?fù)?，一些外部資本也對(duì)此產(chǎn)生了較大的興趣，包括四川紓困發(fā)展基金、上海君犀投資基金、深圳金豆投資、四川制藥等，也參與了此次認(rèn)購(gòu)。

上海君犀投資成立于2015年8月28日，2017年7月21日在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募證券投資基金管理人備案，其法定代表人張斌，曾任國(guó)泰君安證券創(chuàng)新投行部副總經(jīng)理。

引入較多的外部實(shí)力股東方，也與高新發(fā)展的股權(quán)多元化一脈相承。作為國(guó)有控股上市公司，高新發(fā)展長(zhǎng)期以來(lái)股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。公司亦稱(chēng)，本次非公開(kāi)發(fā)行后，公司股東將實(shí)現(xiàn)多元化，形成更完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

“股東結(jié)構(gòu)的多元化有利于激活國(guó)有上市公司市場(chǎng)活力，促進(jìn)公司在建筑施工主業(yè)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的升級(jí)、轉(zhuǎn)型。”高新發(fā)展稱(chēng)。

近日，高新發(fā)展股價(jià)低位盤(pán)整，3月至今漲幅為1.88%。3月13日，高新發(fā)展收?qǐng)?bào)9.22元/股，漲幅0.99%。

3月16日下午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾致電高新發(fā)展，但電話無(wú)人接聽(tīng)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)