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全面解析影響股價的三大因素

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2020-01-07 19:52:54

股價的運(yùn)行,長期看行業(yè)景氣度、中期看公司基本面、短期看市場流動性。牛股往往是這三個方面都具備,而題材股一般“三占二”就行,但題材股總體離不開“故事+流動性”。

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圖片來源:攝圖網(wǎng)

來源:道達(dá)號(微信號:daoda1997)

上證指數(shù)沖過3100點(diǎn),兩市交易量突破7300億元,整個反彈趨勢還在進(jìn)行中。行業(yè)方面,互聯(lián)網(wǎng)、傳媒娛樂、農(nóng)業(yè)、鋼鐵、煤炭維持了股指的強(qiáng)勢;概念方面,IP變現(xiàn)、豬肉、網(wǎng)絡(luò)游戲、種業(yè)等延續(xù)了賺錢效應(yīng)。

從“情緒寶”模型數(shù)據(jù)來看,市場依然處于多頭趨勢中,靈活切換是目前最佳策略,但是尾盤有個現(xiàn)象值得注意,就是金發(fā)拉比、魯商發(fā)展、星期六出現(xiàn)炸板,明天人氣能否頂住 ,就看大北農(nóng)了。

炒了那么久的題材,那么影響股價的因素到底是哪些呢?

(注:本文僅限于分享客觀信息和個人投資感悟,不推薦任何股票,請各位理性分析)

影響股價的幾大因素

影響股價的因素,是一個“老掉牙”又值得重視的話題。“老掉牙”是因?yàn)樗?jīng)常被提及,是我們系統(tǒng)認(rèn)識A股市場的基礎(chǔ);值得重視是因?yàn)樗鼘ξ覀冎贫Q策、執(zhí)行交易,起到了決定性作用。

今年是A股的“升級之年”,除了行業(yè)面臨升級,我們投資者也需要升級。今天就讓局長為各位系統(tǒng)梳理下,讓我們的“升級之旅”越走越順。

具體來說,股價的運(yùn)行,長期看行業(yè)景氣度、中期看公司基本面、短期看市場流動性。牛股往往是這三個方面都具備,而題材股一般“三占二”就行,但題材股總體離不開“故事+流動性”。

行業(yè)景氣度

行業(yè)景氣度是股票能否持續(xù)活躍的前提條件,一個景氣度正在上升的行業(yè),可以勾勒出無數(shù)令人心動的畫面和預(yù)期。這種情況下,市場對公司基本面變得沒那么苛刻,也就是我們所謂的高估值。

市場期待在上升的行業(yè)景氣度中,公司能夠?qū)崿F(xiàn)“跑馬圈地”迅速占領(lǐng)行業(yè)制高點(diǎn),但未來公司是否真的如愿以償,誰也不知道。這樣的市場邏輯在高科技股票里面比較多,比如芯片股、消費(fèi)股、軟件股。

行業(yè)越透明,業(yè)務(wù)越成熟反而享受不了高估值,因?yàn)闆]有“故事性”,畫不了“大餅”,比如煤炭股、鋼鐵股、銀行股。銀行股里面也就跑出一個招商銀行可以得到消費(fèi)股的估值,那是因?yàn)檎猩蹄y行的信用卡業(yè)務(wù)全國第一,完美地實(shí)現(xiàn)了向消費(fèi)邏輯的轉(zhuǎn)移。

這就是行業(yè)景氣度對股價的影響,如果處于景氣度高的行業(yè),那么公司基本面對股價的影響較小,其反而受行業(yè)政策的影響比較大。僅靠行業(yè)景氣度和股票流動性就能讓股價一飛沖天。

圖例展示,并非買賣推薦

公司基本面

公司基本面,是投資者最熟悉也是最陌生的環(huán)節(jié)。

行業(yè)好不好,我們可以看政策消息,基本也能判斷出一個利好利空。流動性好不好,我們可以看每個時段的交易量,但公司基本面好不好,就需要一定的專業(yè)能力了。

其實(shí)這并不需要多少專業(yè)能力,局長經(jīng)常掛嘴邊的“商業(yè)模式?jīng)Q定企業(yè)價值”,并不在今天的討論范圍內(nèi)。我們經(jīng)??垂镜墓乐?,其實(shí)也看不出一個所以然來。

公司基本面要對股價產(chǎn)生影響,一般出現(xiàn)在業(yè)績窗口期,比如最近的貴州茅臺和華蘭生物;有時因出現(xiàn)“訂單公告”、“產(chǎn)品價格變動”等消息,讓股價迅速作出反應(yīng),比如基建股、周期股。

在景氣度一般的行業(yè)里,沒有了“故事”,市場也就給不了高估值。那么“股息率”就成為了影響股價走勢的重要因素。如果一家公司長期股息率維持在4%左右,突然在某一財年提高分紅比例,把股息率抬到了6%,那么市場資金大概率會買入,致使股價上漲,讓股息率回到4%的范圍。

2017年3月的中國神華

由此看出,公司基本面對股價的影響,具有“窗口性”和“突發(fā)性”,只有到業(yè)績公布的時間點(diǎn),其基本面才會對股價產(chǎn)生重大影響。公司基本面和市場流動性的配合,常常就能對股價形成趨勢性的走勢(參考豬肉股)。

市場流動性

市場流動性,在局長看來,這才是對股價最直接的影響因素。

一家公司就算處于高景氣行業(yè),沒有市場流動性,股價怎么都不會走好,比如海源復(fù)材(新能源)。一家公司就算經(jīng)常發(fā)布訂單公告,顯示公司基本面的穩(wěn)定,沒有市場流動性,股價依然走不出趨勢,比如文科園林。

一般來說,充裕的市場流動性,會讓公司享受一部分“流動性溢價”,也就是我們俗話說的“擊鼓傳花”,大量的資金涌入致使每一位投資者都認(rèn)為“有出價更好的購買者”,進(jìn)而讓股價容易形成趨勢。

行業(yè)景氣度、公司基本面、市場流動性,前兩者二選一,再配上后者,都能對股價形成明顯的影響,如果這三個因素都存在,那么就容易走出牛股和妖股。

實(shí)戰(zhàn)意義

感謝你耐心看完局長的梳理,下面局長將簡單說下這三個因素的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用:

1、行業(yè)景氣度高的公司,只需要配合政策消息+趨勢類的技術(shù)分析,就能做得很好,比如政策扶持的行業(yè),再配合一個均線趨勢系統(tǒng),獲勝概率就會很高。

2、基本面良好的公司,著重關(guān)注它的業(yè)績公告和股息換算,當(dāng)出現(xiàn)明顯的高股息率時(比如8%以上),可以按價值投資的角度介入,也可以配合技術(shù)分析進(jìn)行介入,簡單的量價突破就能解決操作的問題。

3、流動性好的公司,這里面做得比較極端的模式就是漲停板,也可以參考外資的流入標(biāo)的,再配合前兩者進(jìn)行組合。

系統(tǒng)梳理完影響股價的三大因素,希望能對各位的投資體系有幫助。

今晚學(xué)院有干貨

今天盤面出現(xiàn)了一個很新穎的題材,而且游資都在扎堆沖進(jìn)來,到底是什么題材呢?

今晚9點(diǎn)半,在道達(dá)號的財富贏家學(xué)院里,我們不見不散……

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福利一:學(xué)院有國內(nèi)唯一一款針對股市情緒的量化工具——情緒寶,協(xié)助你抓住每年的波段行情;

福利二:不定期分享投資的實(shí)戰(zhàn)研究和行情感悟;

福利三:每日分享一篇近期精華研報,共同學(xué)習(xí)共同成長,助你對股市越看越透徹,越走越順利。

(本文內(nèi)容僅供參考,不作為投資依據(jù),據(jù)此入市,風(fēng)險自擔(dān))

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圖片來源:攝圖網(wǎng) 來源:道達(dá)號(微信號:daoda1997) 上證指數(shù)沖過3100點(diǎn),兩市交易量突破7300億元,整個反彈趨勢還在進(jìn)行中。行業(yè)方面,互聯(lián)網(wǎng)、傳媒娛樂、農(nóng)業(yè)、鋼鐵、煤炭維持了股指的強(qiáng)勢;概念方面,IP變現(xiàn)、豬肉、網(wǎng)絡(luò)游戲、種業(yè)等延續(xù)了賺錢效應(yīng)。 從“情緒寶”模型數(shù)據(jù)來看,市場依然處于多頭趨勢中,靈活切換是目前最佳策略,但是尾盤有個現(xiàn)象值得注意,就是金發(fā)拉比、魯商發(fā)展、星期六出現(xiàn)炸板,明天人氣能否頂住,就看大北農(nóng)了。 炒了那么久的題材,那么影響股價的因素到底是哪些呢? (注:本文僅限于分享客觀信息和個人投資感悟,不推薦任何股票,請各位理性分析) 影響股價的幾大因素 影響股價的因素,是一個“老掉牙”又值得重視的話題?!袄系粞馈笔且?yàn)樗?jīng)常被提及,是我們系統(tǒng)認(rèn)識A股市場的基礎(chǔ);值得重視是因?yàn)樗鼘ξ覀冎贫Q策、執(zhí)行交易,起到了決定性作用。 今年是A股的“升級之年”,除了行業(yè)面臨升級,我們投資者也需要升級。今天就讓局長為各位系統(tǒng)梳理下,讓我們的“升級之旅”越走越順。 具體來說,股價的運(yùn)行,長期看行業(yè)景氣度、中期看公司基本面、短期看市場流動性。牛股往往是這三個方面都具備,而題材股一般“三占二”就行,但題材股總體離不開“故事+流動性”。 行業(yè)景氣度 行業(yè)景氣度是股票能否持續(xù)活躍的前提條件,一個景氣度正在上升的行業(yè),可以勾勒出無數(shù)令人心動的畫面和預(yù)期。這種情況下,市場對公司基本面變得沒那么苛刻,也就是我們所謂的高估值。 市場期待在上升的行業(yè)景氣度中,公司能夠?qū)崿F(xiàn)“跑馬圈地”迅速占領(lǐng)行業(yè)制高點(diǎn),但未來公司是否真的如愿以償,誰也不知道。這樣的市場邏輯在高科技股票里面比較多,比如芯片股、消費(fèi)股、軟件股。 行業(yè)越透明,業(yè)務(wù)越成熟反而享受不了高估值,因?yàn)闆]有“故事性”,畫不了“大餅”,比如煤炭股、鋼鐵股、銀行股。銀行股里面也就跑出一個招商銀行可以得到消費(fèi)股的估值,那是因?yàn)檎猩蹄y行的信用卡業(yè)務(wù)全國第一,完美地實(shí)現(xiàn)了向消費(fèi)邏輯的轉(zhuǎn)移。 這就是行業(yè)景氣度對股價的影響,如果處于景氣度高的行業(yè),那么公司基本面對股價的影響較小,其反而受行業(yè)政策的影響比較大。僅靠行業(yè)景氣度和股票流動性就能讓股價一飛沖天。 圖例展示,并非買賣推薦 公司基本面 公司基本面,是投資者最熟悉也是最陌生的環(huán)節(jié)。 行業(yè)好不好,我們可以看政策消息,基本也能判斷出一個利好利空。流動性好不好,我們可以看每個時段的交易量,但公司基本面好不好,就需要一定的專業(yè)能力了。 其實(shí)這并不需要多少專業(yè)能力,局長經(jīng)常掛嘴邊的“商業(yè)模式?jīng)Q定企業(yè)價值”,并不在今天的討論范圍內(nèi)。我們經(jīng)??垂镜墓乐?,其實(shí)也看不出一個所以然來。 公司基本面要對股價產(chǎn)生影響,一般出現(xiàn)在業(yè)績窗口期,比如最近的貴州茅臺和華蘭生物;有時因出現(xiàn)“訂單公告”、“產(chǎn)品價格變動”等消息,讓股價迅速作出反應(yīng),比如基建股、周期股。 在景氣度一般的行業(yè)里,沒有了“故事”,市場也就給不了高估值。那么“股息率”就成為了影響股價走勢的重要因素。如果一家公司長期股息率維持在4%左右,突然在某一財年提高分紅比例,把股息率抬到了6%,那么市場資金大概率會買入,致使股價上漲,讓股息率回到4%的范圍。 2017年3月的中國神華 由此看出,公司基本面對股價的影響,具有“窗口性”和“突發(fā)性”,只有到業(yè)績公布的時間點(diǎn),其基本面才會對股價產(chǎn)生重大影響。公司基本面和市場流動性的配合,常常就能對股價形成趨勢性的走勢(參考豬肉股)。 市場流動性 市場流動性,在局長看來,這才是對股價最直接的影響因素。 一家公司就算處于高景氣行業(yè),沒有市場流動性,股價怎么都不會走好,比如海源復(fù)材(新能源)。一家公司就算經(jīng)常發(fā)布訂單公告,顯示公司基本面的穩(wěn)定,沒有市場流動性,股價依然走不出趨勢,比如文科園林。 一般來說,充裕的市場流動性,會讓公司享受一部分“流動性溢價”,也就是我們俗話說的“擊鼓傳花”,大量的資金涌入致使每一位投資者都認(rèn)為“有出價更好的購買者”,進(jìn)而讓股價容易形成趨勢。 行業(yè)景氣度、公司基本面、市場流動性,前兩者二選一,再配上后者,都能對股價形成明顯的影響,如果這三個因素都存在,那么就容易走出牛股和妖股。 實(shí)戰(zhàn)意義 感謝你耐心看完局長的梳理,下面局長將簡單說下這三個因素的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用: 1、行業(yè)景氣度高的公司,只需要配合政策消息+趨勢類的技術(shù)分析,就能做得很好,比如政策扶持的行業(yè),再配合一個均線趨勢系統(tǒng),獲勝概率就會很高。 2、基本面良好的公司,著重關(guān)注它的業(yè)績公告和股息換算,當(dāng)出現(xiàn)明顯的高股息率時(比如8%以上),可以按價值投資的角度介入,也可以配合技術(shù)分析進(jìn)行介入,簡單的量價突破就能解決操作的問題。 3、流動性好的公司,這里面做得比較極端的模式就是漲停板,也可以參考外資的流入標(biāo)的,再配合前兩者進(jìn)行組合。 系統(tǒng)梳理完影響股價的三大因素,希望能對各位的投資體系有幫助。 今晚學(xué)院有干貨 今天盤面出現(xiàn)了一個很新穎的題材,而且游資都在扎堆沖進(jìn)來,到底是什么題材呢? 今晚9點(diǎn)半,在道達(dá)號的財富贏家學(xué)院里,我們不見不散…… 快來加入“道達(dá)號”微信公眾號的財富贏家學(xué)院吧。 福利一:學(xué)院有國內(nèi)唯一一款針對股市情緒的量化工具——情緒寶,協(xié)助你抓住每年的波段行情; 福利二:不定期分享投資的實(shí)戰(zhàn)研究和行情感悟; 福利三:每日分享一篇近期精華研報,共同學(xué)習(xí)共同成長,助你對股市越看越透徹,越走越順利。 (本文內(nèi)容僅供參考,不作為投資依據(jù),據(jù)此入市,風(fēng)險自擔(dān))
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