來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

國(guó)慶節(jié)后的第一個(gè)交易周，A股市場(chǎng)迎來(lái)10月行情開(kāi)門(mén)紅。盡管成交量沒(méi)有明顯放大，但市場(chǎng)情緒越來(lái)越樂(lè)觀，大盤(pán)的反彈趨勢(shì)十分明朗。本周，滬指累計(jì)上漲2.36%，創(chuàng)業(yè)板探底回升，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周漲幅也達(dá)到2.41%。

而就在這個(gè)周末，消息面出現(xiàn)重大利好，一個(gè)重要的不確定性因素即將塵埃落地，這是否會(huì)為接下來(lái)的行情創(chuàng)造極佳的外部條件？面對(duì)如此良好的預(yù)期，我們到底敢不敢跟？今天，達(dá)哥和牛博士就未來(lái)行情展開(kāi)討論。

牛博士：達(dá)哥，你好。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)假的休整之后，本周市場(chǎng)的表現(xiàn)完全符合你此前的預(yù)期。今天，首先還是請(qǐng)你對(duì)本周的行情進(jìn)行一下點(diǎn)評(píng)吧。

道達(dá)：長(zhǎng)假期間，大家主要關(guān)注的是海外市場(chǎng)的風(fēng)風(fēng)雨雨，歐美股市拉鋸震蕩，美股更是出現(xiàn)連續(xù)兩天大跌的情況。此后雖然出現(xiàn)反彈，但依然給國(guó)慶節(jié)后的A股市場(chǎng)蒙上陰影。

不過(guò)，長(zhǎng)假之后，達(dá)哥對(duì)市場(chǎng)的觀點(diǎn)非常明確，那就是堅(jiān)決不能悲觀。7月~8月，市場(chǎng)那么大的風(fēng)浪，我們都扛過(guò)來(lái)了，那么越往后走，A股市場(chǎng)無(wú)疑將表現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性。此外，9月份的PMI數(shù)據(jù)好于預(yù)期，再加上管理層逆周期調(diào)節(jié)手段不斷發(fā)揮效用，我們顯然沒(méi)有必要對(duì)外部因素的不確定性感到過(guò)分的擔(dān)憂(yōu)。

所以，從本周的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，盡管主流資金依然處于觀望狀態(tài)，成交量始終無(wú)法有效放大，但下跌的動(dòng)能也是大幅減弱。周三滬指一度跌破2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)，隨后探底展開(kāi)反彈，市場(chǎng)信心十足。此后，創(chuàng)業(yè)板推進(jìn)注冊(cè)制改革的預(yù)期增強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板應(yīng)聲大漲；周五北上資金大規(guī)模流入，推動(dòng)銀行股集體大漲。這樣一來(lái)，A股的“紅十月”行情，看來(lái)是呼之欲出了。

牛博士：還好有達(dá)哥的堅(jiān)決看多，否則一些不堅(jiān)定的朋友又要放棄了。而在這個(gè)周末，重大利好消息終于來(lái)了，新一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商結(jié)束。特朗普表示，已“非常接近”結(jié)束貿(mào)易戰(zhàn)。對(duì)此消息，你怎么看？是否會(huì)引發(fā)大級(jí)別行情？

道達(dá)：在具體操作過(guò)程中，其實(shí)我也是做好兩手準(zhǔn)備的。此前，我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，如果大盤(pán)扛不住，滬指開(kāi)始向下回補(bǔ)8月27日缺口的話(huà)，那么即便不悲觀，我們還是要做好減倉(cāng)的準(zhǔn)備。而如今大盤(pán)不僅扛住了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，又迎來(lái)重大利好，那么我們對(duì)行情自然就可以向著好的方向展開(kāi)預(yù)期了。

據(jù)新華社報(bào)道，中美雙方在農(nóng)業(yè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、匯率、金融服務(wù)、擴(kuò)大貿(mào)易合作、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、爭(zhēng)端解決等領(lǐng)域取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。雙方討論了后續(xù)磋商安排，同意共同朝最終達(dá)成協(xié)議的方向努力。

這個(gè)消息，無(wú)疑在很大程度上改變市場(chǎng)對(duì)中美經(jīng)貿(mào)方面的預(yù)期，一切正在向好的方向發(fā)展。對(duì)于資本市場(chǎng)而言，無(wú)疑是個(gè)重大利好。我覺(jué)得我們是有理由順勢(shì)看多的。

不僅僅是我們道達(dá)號(hào)順勢(shì)看多，其他一些專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)也開(kāi)始樂(lè)觀。周末，我看到中信證券的最新觀點(diǎn)，他們認(rèn)為中美經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成共識(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)寬松超預(yù)期，外部環(huán)境好轉(zhuǎn)；而逐步落地的政策會(huì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)基本面預(yù)期。在這樣的情況下，做多依然是大部分投資者的選擇。中信證券更是認(rèn)為，這將是一輪月度級(jí)別的反彈行情。

所以，下一階段，我們首先可以觀察滬指能否運(yùn)行到9月份高點(diǎn)（3042點(diǎn)）附近，到時(shí)候再看行情有無(wú)異常，然后再做其他決定。

牛博士：看來(lái)，達(dá)哥也更加堅(jiān)定了看多的決心。那么，在下一階段，哪些因素還將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響？

道達(dá)：下周，我覺(jué)得重點(diǎn)要看即將公布的9月工業(yè)數(shù)據(jù)。如果數(shù)據(jù)比較好的話(huà)，那么大盤(pán)就會(huì)進(jìn)一步增加上漲的動(dòng)力，因?yàn)槭袌?chǎng)將迎來(lái)基本面的支撐。如果情緒面和基本面能夠?qū)崿F(xiàn)共振，市場(chǎng)會(huì)更加樂(lè)觀。所以，下周公布的工業(yè)數(shù)據(jù)非常關(guān)鍵，值得我們重點(diǎn)留意。

至于操作層面，我認(rèn)為首先還是堅(jiān)持對(duì)消費(fèi)、科技兩條主線的關(guān)注。其次，由于外部因素變得樂(lè)觀，海外資金可能還會(huì)持續(xù)大規(guī)模流入A股，那么被他們重點(diǎn)買(mǎi)入的個(gè)股，也是值得關(guān)注的。而近期，一個(gè)較大的變化是，銀行股成為海外資金的寵兒，浦發(fā)銀行、平安銀行、招商銀行、寧波銀行等銀行股，都值得關(guān)注。

滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考

日期：2019年10月13日

今日倉(cāng)位：六成

明日倉(cāng)位計(jì)劃：六成

一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

（封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）

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