每日經(jīng)濟(jì)新聞 2019-08-25 12:50:43
截至8月25日,今年以來ETF及ETF聯(lián)接基金的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了去年同期。整體看來,除了個人投資者對ETF產(chǎn)品的認(rèn)識度在不斷上升,ETF在機(jī)構(gòu)投資者心目中,也越來越受到認(rèn)可。
每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 葉峰
進(jìn)入2019年,ETF產(chǎn)品延續(xù)了去年的火熱,甚至發(fā)行熱度已經(jīng)超過了2018年,記者注意到,截至8月25日,今年以來ETF及ETF聯(lián)接基金的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了去年同期。整體看來,除了個人投資者對ETF產(chǎn)品的認(rèn)識度在不斷上升,ETF在機(jī)構(gòu)投資者心目中,也越來越受到認(rèn)可。
發(fā)行同比增長近300%
猶記得去年當(dāng)ETF產(chǎn)品再次崛起,不斷受到投資者熱捧時,就有業(yè)內(nèi)人士表示可以把2018年看作是ETF迎來新發(fā)展的一個新起點。而進(jìn)入2019年,這種熱度得到了延續(xù),WIND數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日,今年以來ETF及ETF聯(lián)接基金的發(fā)行規(guī)模達(dá)到了645億元。
而去年同期ETF的發(fā)行規(guī)模數(shù)據(jù)約為171億元,也就是說同比增長了約277%,如果再看2017年同期的數(shù)據(jù),彼時只有70億元的規(guī)模,短短兩年時間發(fā)行規(guī)模已經(jīng)翻了數(shù)倍。
這也就難怪,今年以來,多家基金公司都在ETF賽道上開始發(fā)力,甚至有基金公司人士表示:“做ETF太燒錢,我們可能考慮把專戶的一些投入轉(zhuǎn)移到ETF產(chǎn)品上。”
另外,一些基金公司則是希望借助已有的一些優(yōu)勢,實現(xiàn)彎道超車。當(dāng)然,現(xiàn)在在ETF領(lǐng)域,很多ETF產(chǎn)品其實已經(jīng)有比較明顯的頭部效應(yīng),投資者也習(xí)慣性地會選擇這些流動性更好的產(chǎn)品,在這種流量不斷向頭部產(chǎn)品傾斜的情況下,其它同類產(chǎn)品似乎很強(qiáng)能夠與之抗衡,新來者更是面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
對此,天弘基金副總經(jīng)理周曉明公開表示:“怎么跟頭部ETF機(jī)構(gòu),跟頭部的指數(shù)管理人競爭,如果說紅海思維里根本不用做這件事情,沒法跟他們競爭,但如果把指數(shù)基金作為一個整體看,現(xiàn)在是站在藍(lán)海的邊緣,站在一個巨大的市場起點上,從這個角度來講,這個是我們ETF的指數(shù)空間發(fā)展的邏輯認(rèn)識。”
機(jī)構(gòu)詳解投資策略
值得一提的是,這兩年ETF迎來了大發(fā)展,一方面是個人投資者對于ETF的接受程度越來越高,特別是在個股踩雷頻發(fā)的狀態(tài)下,ETF產(chǎn)品不失為一種簡單且有效的投資方式,另外,據(jù)記者了解,機(jī)構(gòu)投資者對于ETF的關(guān)注度在這兩年內(nèi)也在不斷提升。
今年以來,還有一個比較常見的現(xiàn)象就是ETF產(chǎn)品不斷在降費(fèi),特別是針對一些養(yǎng)老金、保險資金的客戶,更是有比較明顯的費(fèi)率優(yōu)惠。在業(yè)內(nèi)人士看來,這是一個大趨勢,隨著技術(shù)的進(jìn)步,競爭的激烈費(fèi)率要降下來,對于機(jī)構(gòu)投資者是一個福音。
另一方面,隨著認(rèn)識度的提升,機(jī)構(gòu)投資者也不再只滿足于寬基ETF的投入,他們的需求更加豐富,投資策略也更加多樣化。
中國人壽資產(chǎn)投資總監(jiān)王衛(wèi)華也曾公開指出,“機(jī)構(gòu)投資者采取什么樣的ETF的投資策略,我認(rèn)為這里有一個分水嶺,看你是把ETF當(dāng)做一道菜,還是一份菜譜,是作為一個工具還是方法論。另外,采取什么樣的路線,怎么用好這個工具,也取決于機(jī)構(gòu)本身的負(fù)債屬性,經(jīng)驗的積累,治理機(jī)制等方面。”
他表示,“現(xiàn)在主要是兩類,一類純被動管理,尋找當(dāng)下低相關(guān)性的各類資產(chǎn)的ETF,充分的分散化,但是我長期持有,我基本上不做資產(chǎn)證券輪動,這是一種方法。另外一種是所謂ETF主動管理,根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期,對各類資產(chǎn)的ETF主動管理,來獲取α,主要的策略是這兩類。當(dāng)然我們機(jī)構(gòu)也是不斷的進(jìn)化,對于一個剛成立的機(jī)構(gòu),只會涉獵寬基指數(shù),但是隨著經(jīng)驗積累,就會考慮寬基指數(shù)本身的分散化,進(jìn)一步會考慮smart βETF,因子ETF,會考慮從行業(yè)、風(fēng)格、主題的ETF再去分散化,甚至再進(jìn)一步從方法論上改進(jìn)提高。”
總結(jié)而言,王衛(wèi)華稱,“ETF已經(jīng)成為海內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)配置最重要的投資工具,它的種類繁多,具有良好的流動性、靈活性、透明度,極低的交易費(fèi)用,以及稅收的優(yōu)惠,也是倒逼我們機(jī)構(gòu)投資者要盡快的熟悉了解ETF工具。從投資期限上,ETF有所謂的長期戰(zhàn)略配置,也有短期的戰(zhàn)術(shù)配置,以及超短期的配置。”
封面圖片來源:攝圖網(wǎng)
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