每經(jīng)編輯 杜宇    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

周五美國三大股指集體上漲，銀行股領漲，油價大跌，拖累油氣類股上漲。6月美三大股指悉數(shù)大漲，道指累漲逾7%創(chuàng)2011年10月以來最大單月漲幅，標普500指數(shù)、納指均創(chuàng)今年1月以來最大單月漲幅。

截至收盤，道指漲0.28%報26599.96點，周跌0.45%，月漲7.19%；標普500漲0.58%報2941.76點，周跌0.29%，月漲6.89%；納指漲0.48%報8006.24點，周跌0.32%，月漲7.42%。

道指6月K線

消息面上，6月28日，美國商務部公布了5月PCE物價指數(shù)。其中，美國5月核心PCE物價指數(shù)同比增1.6%，符合市場預期。

具體數(shù)據(jù)如下：

美國5月核心PCE物價指數(shù)同比1.6%，預期1.6%，前值1.6%；

美國5月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比0.2%，預期0.2%，前值0.2%；

美國5月PCE物價指數(shù)同比1.5%，預期1.5%，前值1.5%；

美國5月PCE物價指數(shù)環(huán)比0.2%，預期0.2%，前值0.3%；

美國5月個人支出環(huán)比0.4%，預期0.4%，前值0.6%；

美國5月個人收入環(huán)比0.5%，預期0.3%，前值0.5%。

有機構表示，美國5月消費者支出溫和增長，物價輕微上漲，顯示經(jīng)濟增長放緩且通脹壓力溫和，這可能為美聯(lián)儲下個月降息提供更多的理由。

同時公布的加拿大5月GDP月率則報0.1%，高于預期的0.3%，前值為0.5%。

數(shù)據(jù)顯示，美國5月個人收入月率好于預期0.3%，實際值0.5%。

美國5月個人消費支出物價指數(shù)年率跟預期1.5%一致。

對于降息，美聯(lián)儲戴利表示，現(xiàn)在說7月是否降息或者降息多少還為時過早，7月是否降息取決于數(shù)據(jù)。

對于加元，加拿大國家銀行指出，加元是今年迄今為止表現(xiàn)最佳的主要貨幣，這主要得益于6月份的飆升。目前加拿大與美國之間差異正在縮窄，因美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向鴿派且加拿大經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預期，再加上油價的上漲，這兩大因素正在提振加元，有望在今年夏季推動美元兌加元跌至1.30下方。但與此同時，該行承認如果全球經(jīng)濟前景惡化，如貿(mào)易保護主義升級，加元可能出現(xiàn)反向走勢。

值得注意的是，對于美股走勢，摩根大通的圖表分析師詹森·亨特(Jason Hunter)指出，從非必需消費品類股到科技股，通常與經(jīng)濟增長掛鉤的周期性股未能收復5月失地，而只有必需消費品和公用事業(yè)類股等防御類股確認了標普500指數(shù)的新高。

“反彈并未有效提振信心，這種市場間的差異只能持續(xù)很短的一段時間，標準普爾500指數(shù)的上漲潛力有限。”亨特周三(6月26日)在一份報告中表示。

實際上，6月份股市的強勁反彈與經(jīng)濟基本面幾乎沒有什么關系。這在很大程度上是由美聯(lián)儲貨幣政策的轉(zhuǎn)變所推動的。

隨著企業(yè)利潤狀況繼續(xù)惡化，傳統(tǒng)上與經(jīng)濟健康狀況相關的周期性股票持續(xù)走弱可能尤其令人擔憂。

自去年10月以來，標普500非必需消費品板塊的表現(xiàn)一直落后于標普500必需消費品板塊。這位分析師表示，要讓牛市持續(xù)下去，周期股必須在漲勢中占據(jù)領先地位。

“我們不認為，如果標普500指數(shù)將漲勢延續(xù)至整個夏季，那么周期股和防御股之間的背離將持續(xù)下去。”亨特表示。

“在我們看來，要么周期性市場需要開始跑贏大盤，并在反彈中發(fā)揮帶頭作用，要么大盤很容易遭受重大挫折。”

市場上另一個亮起紅燈的領域是小盤股，這通常也與經(jīng)濟增長有關。羅素2000指數(shù)不僅延續(xù)了長達一年的表現(xiàn)不佳，而且進一步落后于大盤。由于貿(mào)易緊張局勢加劇，投資者紛紛拋售風險較高的股票，5月份該指數(shù)進入回調(diào)區(qū)間。

亨特稱，從技術角度看，在小型股指數(shù)的相對表現(xiàn)開始改善或市場突破1,600點阻力位之前，很難對樂觀前景抱有很高的信心。該指數(shù)目前約為1,519點。

隨著美聯(lián)儲6月議息會議釋放鴿派信號，CME芝商所利率觀察工具FedWatch已經(jīng)開始為年內(nèi)降息3次進行定價，然而美聯(lián)儲主席鮑威爾有關貨幣政策不應過度反應短期情緒波動的表態(tài)卻一定程度上打壓了降息預期。

法國外貿(mào)銀行(Natixis)首席市場策略師拉弗蒂(DavidLafferty)表示，如果投資者僅僅因為刺激預期便瘋狂追逐風險資產(chǎn)上漲，將會面臨巨大的潛在風險。令人擔憂的是，現(xiàn)在市場已經(jīng)完全沉迷于非常寬松的貨幣政策，而一旦央行的政策令投資者大失所望，就可能引發(fā)恐慌和拋售“踩踏”。

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本周(6月24日-6月28日)全球央行重要政策資訊包括：中國央行適時適度實施逆周期調(diào)節(jié)，利率并軌箭在弦上；美聯(lián)儲大幅降息預期減弱；歐洲央行9月或考慮降息；日本央行認為進一步降息的弊端可能會大過其好處；英國央行強調(diào)加息降息不是“自動”；新西蘭央行宣布基準利率不變。

每日經(jīng)濟新聞綜合（東方財富網(wǎng)等）

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