每經(jīng)記者 歐陽凱    每經(jīng)編輯 張海妮    

6月12日晚間，科陸電子（002121，SZ）發(fā)布公告稱，擬終止“智慧能源儲能、微網(wǎng)、主動配電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化項目”、“新能源汽車及充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運營項目”、“智慧能源系統(tǒng)平臺項目”三個募投項目，并將上述募集資金投資項目剩余募集資金共計約10.73億元永久補充流動資金。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，科陸電子的18億元定增于2015年開始籌備，但直至2017年才獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，進展緩慢，該定增包含了四個募投項目，除了上述終止的三個募投項目外，另一個項目“110MW地面光伏發(fā)電項目”已于去年5月宣布終止實施并改為補充流動資金。這也意味著，科陸電子的18億元募投項目最終均無疾而終，剩余資金全部改為永久補充流動資金。

募投項目之一投資進度只有8.01%

回溯科陸電子的18億元定增項目，可謂一波三折。

2015年5月，科陸電子發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，募集資金凈額為人民幣18.04億元，建設(shè)包括新能源汽車及充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運營項目、智慧能源系統(tǒng)平臺項目等在內(nèi)的四個募投項目。后受國內(nèi)證券市場變化等事項影響，直至2017年1月，科陸電子才拿到證監(jiān)會的核準(zhǔn)批文，并于2017年3月完成發(fā)行，彼時，距募投項目籌劃已過去約兩年時間。 

去年5月，科陸電子發(fā)布公告稱，為進一步實現(xiàn)戰(zhàn)略聚焦、突出主業(yè)，公司在充分考慮光伏電站項目建設(shè)所在地的政策、配套并網(wǎng)條件、電量消納情況后，擬終止實施“110MW地面光伏發(fā)電項目”，并將該項目剩余募集資金3.31億元永久補充流動資金。

另外，剩余三個項目進展則十分緩慢。根據(jù)公告，截至2019年5月31日，智慧能源儲能、微網(wǎng)、主動配電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化項目募集資金投資進度為64.69%，新能源汽車及充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運營項目投資進度為28.91%，智慧能源系統(tǒng)平臺項目的投資進度為8.01%。 

對于終止原因，科陸電子方面稱，前述募投項目至募集資金到位的時間跨度已較長，所處市場環(huán)境和市場機遇已發(fā)生了一定變化，完全按照2015年募投項目設(shè)計的方案進行投入，已不能保證募集資金實現(xiàn)效益最大化。

“且自去年以來，國內(nèi)融資環(huán)境趨緊，金融市場資金成本大幅上升，公司經(jīng)營資金受銀行抽貸等因素影響出現(xiàn)了一定程度的緊張，流動性緊缺導(dǎo)致公司在新能源市場，特別是儲能市場爆發(fā)的當(dāng)下，經(jīng)營性現(xiàn)金流無法支撐相關(guān)業(yè)務(wù)的正常運營。”科陸電子在公告中表示。

科陸電子方面還強調(diào)稱，此次將募投項目剩余募集資金永久補充流動資金僅限于與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營使用，不存在損害股東利益的情況。  

債券評級展望被調(diào)整為負(fù)面

同日晚間，科陸電子發(fā)布了2014年公司債券（第一期）2019年跟蹤信用評級報告，中證鵬元對科陸電子2014年9月發(fā)行的2億元公司債券進行2019年跟蹤評級，結(jié)果顯示，信用等級維持AA等級，發(fā)行主體長期信用等級維持AA等級，但評級展望被調(diào)整為負(fù)面，中證鵬元還將公司主體長期信用等級和本期債券信用等級移出信用評級觀察名單。

中證鵬元表示，該評級結(jié)果考慮到，公司在智能電網(wǎng)領(lǐng)域擁有較強競爭力，并獲得遠致投資參股以及高新投的紓困支持；但同時，中證鵬元也關(guān)注到了公司存在實控人變更風(fēng)險，盈利能力惡化，出現(xiàn)大額虧損，部分并購對象業(yè)績不達預(yù)期，存在較大資產(chǎn)減值風(fēng)險，償債壓力大，面臨較大的或有負(fù)債風(fēng)險，并存在多筆不良信貸記錄等風(fēng)險因素。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，科陸電子實現(xiàn)營業(yè)收入37.91億元，同比下降13.36%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-12.20億元，同比下降411.18%。此外，2018年公司投資收益大幅下降，利潤總額由2017年盈利4.61億元轉(zhuǎn)為2018年的虧損12.76億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2018年末，科陸電子資產(chǎn)負(fù)債率高達72.76%，有息債務(wù)為56.4億元，并以短期有息債務(wù)為主。根據(jù)中證鵬元對其的靜態(tài)估算，科陸電子2019年需要償還剛性債務(wù)本金37.68億元，考慮到公司利潤出現(xiàn)大幅度虧損，EBITDA無法對有息債務(wù)本息提供保障，短期償債壓力大。

不過，此前在回復(fù)深交所對其2018年年報問詢時，科陸電子則堅稱公司短期償債能力不存在較大風(fēng)險，主要基于南昌華景潤府公寓建設(shè)項目、督促已處置的長期資產(chǎn)相關(guān)資金迅速回籠、剝離非主要業(yè)務(wù)、正在進行不超過人民幣10億元（含10億元）非公開發(fā)行公司債券申請事宜等。

值得注意的是，在6月12日早間，科陸電子還收到深交所監(jiān)管函。監(jiān)管函指出，公司股東大會前期審議通過了股份回購預(yù)案，回購總金額不低于5000萬元、不超過2億元，但近期的公告顯示，公司并未如約完成計劃，違反了相關(guān)規(guī)定。

對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電科陸電子方面，相關(guān)人士則表示負(fù)責(zé)投資者關(guān)系的人已經(jīng)離職，需將采訪提綱發(fā)送至公司郵箱，但截至發(fā)稿，記者未能獲得回復(fù)。 

（封面圖來源：攝圖網(wǎng)）