每經(jīng)記者 陳鵬麗    每經(jīng)編輯 張海妮    

在ST康美（600518,SH）、*ST康得(002450，SZ)等上市公司因“存貸雙高”被證實財務(wù)造假后，資本市場已經(jīng)是談“存貸雙高”色變。近日，科達潔能（600499，SH）收到上交所2018年年報事后問詢函。在這封問詢函中，上交所直指科達潔能存在的“存貸雙高”問題。上交所稱，科達潔能的貨幣資金由2016年末的7.3億元逐年增長至2018年末的14.8億元，但是短期借款等帶息債務(wù)由2016年末的14.1億元增長到2018年的41.2億元。上交所要求解釋公司在貨幣資金金額逐年增長的背景下，大規(guī)模增加帶息債務(wù)的原因及合理性。

科達潔能的上述問詢函公布后，馬上引來大量關(guān)注。6月3日，科達潔能緊急發(fā)布一份關(guān)于媒體報道的澄清公告，對公司的“存貸雙高”問題作出了解釋。《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，科達潔能解釋稱，因為存在大額募集資金和受限資金，導(dǎo)致公司貨幣資金總額逐年增長?？鄢技Y金和受限資金后，公司日常經(jīng)營性貨幣資金處于合理范圍。此外，2016年至2018年間，公司陸續(xù)對外投資多家海外分公司，同時還斥資13.4億元陸續(xù)收購青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)股份有限公司（以下簡稱藍科鋰業(yè)）43.58%股權(quán)，導(dǎo)致公司資金需求增多，貸款增加。

解釋“存貸雙高”問題

根據(jù)科達潔能的歷年財務(wù)數(shù)據(jù)，2016年至2018年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入43.8億元、57.3億元及60.7億元，分別同比增長21.89%、30.77%和5.98%；同期貨幣資金年末余額分別為7.3億元、14億元及14.8億元。從近三年整體增長率而言，公司貨幣資金規(guī)模的增長幅度遠大于營業(yè)收入的增長幅度。上交所在年報問詢函中要求公司解釋其中的原因。

此外，2016~2018年，公司期末貨幣資金占公司總資產(chǎn)的比例分別為8.66%、11.45%和12.11%。科達潔能在貨幣資金增加的同時，公司的短期借款、一年內(nèi)到期的非流動負債、長期借款等帶息債務(wù)合計數(shù)由2016年末的14.1億元逐年增長至2018年末的41.2億元，利息支出由2016年度的2768萬元逐年增長至2018年度的1.58億元。典型的“存貸雙高”問題也遭到了上交所的關(guān)注，引發(fā)廣泛討論。

6月3日，科達潔能在還沒回復(fù)上交所年報問詢函的情況下，先緊急發(fā)布了一份媒體報道的澄清公告。科達潔能在這份公告中稱，公司認為，媒體的表述容易誤導(dǎo)投資者，使其認為公司可能存在“存貸雙高”等造假行為，鑒于此，公司特別對所謂的“存貸雙高”問題作出說明。

根據(jù)科達潔能的陳述，近年來貨幣資金大幅增長的原因是公司于2017年11月30日通過非公開發(fā)行股票的方式募集資金總額12億元，扣除相關(guān)費用后募集資金余額為11.86億元。另外，根據(jù)金融機構(gòu)相關(guān)規(guī)則，公司向銀行申請貸款、開具承兌匯票及保函等業(yè)務(wù)之前，需向銀行存放一定的保證金，這部分保證金屬于受限資金。

2016年至2018年，公司每年期末募集資金賬戶余額分別為0元、4.96億元和4.29億元，受限資金金額分別為0.86億元、1.58億元和3.97億元。扣除上述受限資金和募集資金賬戶余額后，公司實際上日常經(jīng)營性貨幣資金分別為6.44億元、7.49億元和6.5億元?？七_潔能在澄清公告中對此稱：“公司日常經(jīng)營性貨幣資金處于合理范圍。”

在上述日常經(jīng)營性的貨幣資金中，2017年和2018年，科達潔能還將5億元、4.5億元的定增募資用于臨時補充公司流動性，科達潔能稱，扣除上述臨時補流的資金后，實際上公司可用于償還貸款的余額十分有限。

為何公司在募集資金已經(jīng)補充企業(yè)流動性的同時，有息債務(wù)仍然大幅增加？6月3日下午，記者也多次致電科達潔能，但公司董秘辦電話一直處于忙音狀態(tài)。隨后，記者也向公司的公開郵箱發(fā)去采訪郵件，但截至發(fā)稿未能收到回復(fù)。

4.14億元募資被永久補充流動性 

根據(jù)科達潔能的說法，2016年至2018年間，公司陸續(xù)擴張海外市場帶來的投入，以及收購藍科鋰業(yè)所需的資金，導(dǎo)致公司資金需求的增多，公司銀行貸款余額逐年增長?；诖?，公司的銀行貸款等相關(guān)負債隨之增長。據(jù)了解，自2016年起，科達潔能就陸續(xù)在肯尼亞、加納、坦桑尼亞、塞內(nèi)加爾建設(shè)及運營陶瓷廠，隨后還在印度、土耳其等國家投資設(shè)立公司，擴張海外業(yè)務(wù)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近兩年，科達潔能的運營資金需求似乎的確不小?？七_潔能2017年年報顯示，公司當期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.56億元，而2016年為4.47億元。在科達潔能前次11.86億元的定增募資中，今年1月份公司宣布部分募集資金變更為永久補充流動資金。

科達潔能稱，公司綜合考慮了原募投項目實際建設(shè)情況、市場需求等客觀因素，為提高公司募集資金的使用效率，擬變更“年產(chǎn)2萬噸鋰電池系列負極材料項目”中的部分募集資金1.77億元、變更“年產(chǎn)200臺（套）建筑陶瓷智能制造裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”中的部分募集資金2.37億元，合計4.14億元用于永久補充流動資金，涉及變更的募集資金占募集資金凈額的34.86%。

在公司大筆投入擴產(chǎn)和收購鋰電池布局的背后，2018年科達潔能卻交出了未令人滿意的成績單。2018年科達潔能實現(xiàn)凈利潤-5.89億元，虧損原因主要是：科達潔能對子公司沈陽科達潔能燃氣有限公司大額資產(chǎn)計提減值5.56億元；公司對河南科達東大國際工程有限公司及江蘇科行環(huán)保股份有限公司商譽計提減值合計2.34億元。

對于科達潔能近年運營資金需求的其他問題，記者6月3日也向公司發(fā)去采訪郵件，但截至發(fā)稿未能收到回應(yīng)。

（封面圖來源：攝圖網(wǎng)）