每經(jīng)編輯 李語涵    

宏觀

【外商投資法草案提請二審 多項修改凸顯公平競爭原則】

1月29日，《中華人民共和國外商投資法（草案）》提請十三屆全國人大常委會第八次會議二次審議。全國人大憲法和法律委員會就《中華人民共和國外商投資法（草案）》修改情況作出匯報?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在投資促進(jìn)、投資保護(hù)等章節(jié)，草案二審稿作出多處修改和完善，進(jìn)一步體現(xiàn)黨的十九大報告提出的“凡是在我國境內(nèi)注冊的企業(yè)，都要一視同仁、平等對待”的精神。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【中消協(xié)：預(yù)付款變消費貸成新消費陷阱】

中消協(xié)近日發(fā)布的《2018年全國消協(xié)組織受理投訴情況分析》顯示，近一段時間以來，預(yù)付式消費與金融信貸捆綁疊加侵害消費者權(quán)益的問題相對突出。（經(jīng)濟(jì)日報）

【稅務(wù)部門多措并舉落實減稅降費紅利】

記者從國家稅務(wù)總局發(fā)布會上獲悉，稅務(wù)部門正在緊鑼密鼓地開展相關(guān)工作，并在普惠性減稅基礎(chǔ)上推出多項普適性便利舉措，確保各項減稅降費政策措施不折不扣落地生根，釋放最大紅利。實實在在的紅利，不僅體現(xiàn)在減稅政策設(shè)計層面，在減稅政策的執(zhí)行和辦稅便利方面，稅務(wù)部門也派出了大禮包。據(jù)了解，稅務(wù)部門從最大限度便利納稅人的角度出發(fā)，采取了一系列簡化申報流程、提高辦稅效率的舉措，力求讓納稅人更好享受政策紅利。（經(jīng)濟(jì)參考報）

【汽車工業(yè)增速放緩 不必?fù)?dān)憂未來】

在經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展之后，我國的汽車工業(yè)正面臨著新的挑戰(zhàn)。據(jù)工信部的統(tǒng)計，2018年中國汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)二十八年來的首次負(fù)增長。雖然我國的汽車工業(yè)短時期遭遇到增速放緩的困境，但無論是在汽車的銷量上還是在車企的效益上，都有較大的提升空間。當(dāng)然，民眾對于汽車的質(zhì)量要求更高，安全性能更好。這就不僅需要廣大車企繼續(xù)提高汽車的質(zhì)量和技術(shù)水平，也需要政府進(jìn)一步完善扶持和優(yōu)惠政策。（新京報）

【集體土地建租賃房再獲政策加持，未來試點或增至50城】

1月29日，國家發(fā)改委等10部門聯(lián)合發(fā)布《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實施方案》，意味著集體土地建設(shè)租賃住房再獲政策加持。當(dāng)前，隨著第一批13個城市和第二批5個城市相繼獲批利用集體土地建設(shè)租賃住房試點，上海易居研究院智庫研究中心總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，從人口凈流入規(guī)模較大、房價過快上漲以及住房租賃市場發(fā)展相對不發(fā)達(dá)這三個角度進(jìn)行綜合考慮的話，預(yù)計未來試點城市數(shù)量有望增至50個。（證券日報）

【中證協(xié)公布“智庫”委員會名單】

中證協(xié)近日公布了證券分析師、投資顧問與首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員會成員名單。共有63名券商、公募等機(jī)構(gòu)人士擔(dān)任委員，包含1名主任委員、6名副主任委員、包括主任委員和副主任委員在內(nèi)，共有34名首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員、23名證券分析師、投資顧問委員，以及1名秘書長。（券商中國）

【百城住宅庫存連增4個月】

據(jù)易居研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，全國100城新建商品住宅庫存總量為45734萬平方米，環(huán)比增長2.1%，同比增長1.6%，市場消化完這些庫存需要9.7個月。（證券日報）

公司

【蘋果財報超預(yù)期盤后大漲6% 中國區(qū)銷售額驟降27%】

周二盤后蘋果公司公布2019年第一財季（去年四季度）財報，營收和每股盈利均好于市場預(yù)期，但營收和凈利潤出現(xiàn)近十年假日季首次同時下滑。公司股價盤后一度大漲近6%。蘋果財報顯示，截至2018年12月29日的2019年第一財季營收843億美元（市場預(yù)期840億美元），同比下滑5%，調(diào)整后每股盈利EPS 4.18美元（市場4.17美元），同比增長7.5%。手握凈現(xiàn)金頭寸1300億美元。分地區(qū)看，全球范圍內(nèi)僅歐洲和大中華區(qū)銷售額回落，其中歐洲區(qū)下滑3.2%，大中華區(qū)銷售驟降27%，至131.7億美元，去年同期179.6億美元。（第一財經(jīng)）

【POS機(jī)提現(xiàn)亂象：代理商設(shè)多級分銷層層抽傭】

針對個人的POS機(jī)售價一般在幾十元到一百元之間，大部分代理商采取激活返現(xiàn)的推銷策略，宣稱“購機(jī)免費”。實際上，代理商的主要利潤并非來自售賣機(jī)器，而是交易手續(xù)費。（新京報）

【便利蜂考數(shù)學(xué)裁員？考卷曝光】

近日，有網(wǎng)友匿名爆料稱，連鎖便利店品牌“便利蜂”要求全體員工考邏輯和數(shù)學(xué)，考試不及格的會被開除。中新經(jīng)緯客戶端從前線考場得知，考試不過就開除是謠言，要考三角函數(shù)、空間向量什么的也是謠言。從拿到的一份便利蜂的考試題發(fā)現(xiàn)試題多是圍繞便利蜂業(yè)務(wù)內(nèi)容的邏輯和數(shù)學(xué)題。（中新經(jīng)緯）

【明星夫婦做微商讓林志玲代言 納稅21億成上海區(qū)百強(qiáng)】

明星創(chuàng)業(yè)開公司不足為奇，但能夠放下“偶像包袱”做微商的卻并不多見。不過，中國臺灣地區(qū)知名女演員張庭及其丈夫林瑞陽的微商事業(yè)卻做得風(fēng)生水起。日前，上海市青浦區(qū)官方微信公眾號“綠色青浦”發(fā)布消息顯示，張庭夫妻二人經(jīng)營的上海達(dá)爾威貿(mào)易公司上榜上海市青浦區(qū)百強(qiáng)優(yōu)秀企業(yè)名單。該公司代理向每日經(jīng)濟(jì)新聞記者表示，公司2018年度繳稅總額高達(dá)96億元新臺幣（約21億元人民幣）。(每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【年報業(yè)績“變臉”扎堆上演】

年報業(yè)績“雷”一個接一個地“爆”，當(dāng)下似乎有點多。1月28日，盾安環(huán)境跌停，ST冠福跌停；1月29日，科陸電子股價跌停，海陸重工跌停，盾安環(huán)境跌停，南寧糖業(yè)跌停……業(yè)績“變臉”的不僅有小公司，也有大公司。有家上市公司市值都快“虧”完了，1月29日，南寧糖業(yè)股價跌停，南寧糖業(yè)的市值只有17.66億元，而這次年報預(yù)虧近14億元。讓投資者大跌眼鏡的是，大白馬中國人壽也預(yù)計2018年凈利潤同比減少50%~70%。不少投資者被這些突如其來的業(yè)績預(yù)虧公告一棍子打暈了，要甄別這些“黑天鵝”，投資者真的是需要有大智慧才行。北京星石投資合伙人、副總經(jīng)理易爰言告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從歷史情況來看，高商譽值得警惕，但是也并非洪水猛獸。易爰言還表示，一方面，由于業(yè)績補償?shù)拇嬖冢鲜泄镜膶嶋H損失往往小于商譽減值金額；另一方面，從近幾年商譽減值的實際情況來看，創(chuàng)業(yè)板、中證1000實際發(fā)生的商譽減值占凈利潤的比重并不大。但是投資者仍需警惕商譽較高的投資標(biāo)的。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

市場

【半數(shù)ST公司業(yè)績預(yù)喜】

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月29日記者發(fā)稿時為止，兩市已有58家ST公司發(fā)布了全年業(yè)績預(yù)告，披露進(jìn)度接近7成。58家ST公司中，預(yù)喜（包括續(xù)盈）企業(yè)數(shù)目達(dá)到了29家，預(yù)喜比例達(dá)到50%。整體來看，主業(yè)好轉(zhuǎn)導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績反轉(zhuǎn)的并不占多數(shù)。大多數(shù)企業(yè)仍主要依靠處置資產(chǎn)、政府補貼等非經(jīng)常性損益實現(xiàn)業(yè)績扭虧。（中國證券報）

【中證報頭版：上市公司頻換老板 產(chǎn)業(yè)資本加速“換血”】

Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至29日，A股已經(jīng)有20家上市公司發(fā)生實控人變更，比去年同期增加33%，2018年全年有111家公司變更實控人。業(yè)內(nèi)人士指出，近期A股的震蕩行情以及低估值是上市公司實控人變更的主要驅(qū)動力。實控人變更一方面可以為公司治理注入新的活力和資源，另一方面也隱藏著經(jīng)營穩(wěn)定性變化的風(fēng)險，投資者要審慎判斷公司實控人變更帶來的影響。

【強(qiáng)化基金銷售合規(guī)經(jīng)營 監(jiān)管明確四大要求】

頻發(fā)的基金銷售機(jī)構(gòu)違規(guī)現(xiàn)象，再次引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。近日，監(jiān)管部門向公募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《嚴(yán)守監(jiān)管底線要求，強(qiáng)化銷售合規(guī)經(jīng)營》的監(jiān)管通報，公布了5家涉嫌銷售違規(guī)的基金銷售機(jī)構(gòu)在專項檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，進(jìn)一步明確了四大監(jiān)管要求。一是嚴(yán)格遵守基金宣傳推介業(yè)務(wù)規(guī)范。二是強(qiáng)化基金銷售業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控。三是嚴(yán)禁基金銷售機(jī)構(gòu)開展排他性銷售。四是規(guī)范開展投資者教育相關(guān)獎勵活動。（證券時報）

【險資運用余額首超16萬億 權(quán)益投資占比下降明顯】

2018年末，險資運用體量進(jìn)一步壯大，期末資金運用余額首度超過16萬億大關(guān)，達(dá)16.4萬億元，同比增長9.97%。不過，權(quán)益投資占比較2017年末下降了0.59個百分點。不少保險投資負(fù)責(zé)人均認(rèn)為，現(xiàn)在A股價格處于底部區(qū)域，中長期配置價值顯現(xiàn)，但目前沒有大幅增持權(quán)益資產(chǎn)的打算。（證券時報）

【美股財報季掀起“爆雷”潮】

截至目前，美股財報季已經(jīng)進(jìn)入高潮，但在這段決定市場方向的關(guān)鍵時期之際，一些重要企業(yè)卻頻頻“爆雷”，給市場拉響了警報。卡特彼勒和英偉達(dá)公司的財報不及市場預(yù)期。華爾街分析師預(yù)計，特斯拉將在公布其2018年第四季度財報的同時預(yù)測公司在2019年一季度將再次出現(xiàn)虧損。而此前，蘋果公司已經(jīng)下調(diào)去年四季度的營收預(yù)期。隨后，多家美股公司下調(diào)盈利指引。（證券時報）

【北上資金單月凈買入額創(chuàng)歷史新高】

截至昨日（周二）收盤，滬指月內(nèi)上漲4.02%,北上資金凈買入510.3億元,超過2018年5月508.51億元的凈買入金額，單月凈買入金額創(chuàng)歷史新高，其中滬股通累計成交金額2395.9億元，成交凈買入287.29億元；深股通累計成交金額1872.4億元，成交凈買入223.01億元。（證券時報）

【中證ECPI ESG 80指數(shù)將發(fā)布】

為推進(jìn)我國證券市場產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資者提供新的投資標(biāo)的和業(yè)績基準(zhǔn)，中證指數(shù)有限公司將于2月27日正式發(fā)布中證ECPI ESG 80指數(shù)。中證ECPI ESG 80指數(shù)從滬深300空間中選取ESG評分在E+以上，過去6個月波動率最低的80只股票作為成分股，并采用波動率倒數(shù)加權(quán)，為指數(shù)化投資提供新的標(biāo)的。指數(shù)以2011年6月30日為基日，以該日收盤后所有樣本股的調(diào)整市值為基期，以1000點為基點。（證券日報）

【月內(nèi)回購資金較去年同期增長7.67倍】

股份回購?fù)ǔ１砻魃鲜泄緦ψ陨硗顿Y價值的高度認(rèn)可，今年以來發(fā)生頻度明顯提高。分析人士認(rèn)為，這顯示出A股筑底做多力量正在增加，市場有望在附近區(qū)間完成筑底過程。統(tǒng)計顯示，今年以來截至1月29日，已實施股份回購的公司家數(shù)達(dá)154家，較去年1月份增長6.7倍；上市公司支付資金合計達(dá)201.51億元，較去年1月份增長7.67倍。上述公司中，有36家公司受到證金與匯金連續(xù)五個季度持有。（證券日報）

【地方債利差一夜縮水近半，定價市場化可期】

可以預(yù)見，未來地方債投標(biāo)利率將在上浮25-40BP的區(qū)間內(nèi)浮動。據(jù)悉，1月30日發(fā)行的陜西債投標(biāo)指導(dǎo)價已經(jīng)調(diào)整為國債基準(zhǔn)上浮35BP。如今市場風(fēng)向突變，60、70全場倍數(shù)的超火爆景象或?qū)⒉粡?fù)存在，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，市場熱情也將有所降溫。深化市場化改革，或?qū)⑹墙衲甑胤絺酥琳麄€債市的發(fā)展主線。發(fā)揮市場在資源配置中的作用，推動市場化定價則是重要抓手。（上證報）

國際

【中證報：美國本輪加息周期逐漸進(jìn)入下半場 縮表計劃料緩行】

自2015年12月啟動加息以來，美聯(lián)儲已加息9次，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率從零提高至2.25%-2.50%區(qū)間。由于未來經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險增加，從美聯(lián)儲官方表態(tài)看，“中性”利率水平出現(xiàn)趨勢性下降，未來加息路徑將更平緩，美國本輪加息周期已逐漸進(jìn)入下半場。在加息周期已到下半場的背景下，美聯(lián)儲縮表計劃也到了應(yīng)該“緩行”的關(guān)鍵時點。

【美國股市IPO申請大量延期】

美國總統(tǒng)特朗普近日宣布與國會達(dá)成協(xié)議，創(chuàng)紀(jì)錄的35天聯(lián)邦政府關(guān)門暫時結(jié)束。一個多月以來，政府關(guān)門帶來的影響逐步在社會經(jīng)濟(jì)層面顯現(xiàn)，美國股票市場不得不暫停IPO（首次公開募股）進(jìn)程，多個中國公司的上市也受到連累。盡管主管IPO事務(wù)的美國證券交易委員會預(yù)計很快開始全員辦公，但由于要處理前期積壓的IPO申請，業(yè)務(wù)恢復(fù)到常態(tài)預(yù)計需要到3月。由于錯過2月中旬的時間點，多個企業(yè)的IPO預(yù)計將推遲到更晚時候。（經(jīng)濟(jì)參考報）

【英鎊刷新日低 英國議會否決推遲脫歐、支持重談脫歐協(xié)議】

當(dāng)?shù)貢r間29日周二，英國議會舉行的多項投票否決了為避免硬脫歐而推遲脫歐的提案，支持重新與歐盟磋商愛爾蘭邊境問題，英鎊盤中轉(zhuǎn)跌，刷新日低。英國議會通過了Brady修正案，它授權(quán)英國首相梅與歐盟重新商討。梅計劃讓歐盟妥協(xié)，修改北愛爾蘭地區(qū)與愛爾蘭之間不出現(xiàn)硬邊境的條款、所謂“后備計劃”（backstop plan）。（華爾街見聞）