亚洲狠狠,一级黄色大片,日韩在线第一区视屏,韩国作爱视频久久久久,亚洲欧美国产精品专区久久,青青草华人在线视频,国内精品久久影视免费

每日經(jīng)濟新聞
要聞

每經(jīng)網(wǎng)首頁 > 要聞 > 正文

“華爾街空神”跌下神壇:旗下基金或成家族辦公室

每日經(jīng)濟新聞 2019-01-23 15:40:13

美國當?shù)貢r間周二,在次貸危機中一舉成名的“華爾街空神”約翰?保爾森公開表示,考慮一兩年內(nèi)把自己的保爾森對沖基金公司(Paulson & Co)轉(zhuǎn)為家族辦公室。英國《金融時報》稱,保爾森基金近年來嚴重縮水,主要是因為投資失利、業(yè)績慘淡、客戶紛紛撤走資金。

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)實習記者 謝陶     每經(jīng)編輯 步靜    

111.thumb_head

圖片來源:攝圖網(wǎng)

美國當?shù)貢r間周二,在次貸危機中一舉成名的“華爾街空神”約翰•保爾森公開表示,考慮一兩年內(nèi)把自己的保爾森對沖基金公司(Paulson & Co)轉(zhuǎn)為家族辦公室。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,近年來,保爾森的基金規(guī)模持續(xù)萎縮。2016年下半年暴跌至160億美元。截至2018年11月初,保爾森的對沖基金管理著大約87億美元的資金。

業(yè)績萎靡 計劃轉(zhuǎn)型

2007年初,保爾森的基金規(guī)模曾達280億美元,2011年更是達到380億美元的高峰。2010年,保爾森以120億美元的身價,位列福布斯全球富豪榜第45位。

英國《金融時報》稱,保爾森基金近年來嚴重縮水,主要是因為投資失利、業(yè)績慘淡、客戶紛紛撤走資金。在2013至2017年,保爾森旗下的一只基金Paulson Partners Enhanced Fund一度連續(xù)虧損,尤其在最后兩年中虧損近70%。2017年夏季,保爾森還被迫關閉了旗下一只規(guī)模5億美元的多空策略股票基金。

“未來一兩年,我可能不得不做出決定,”保爾森表示。保爾森還提到另外兩位華爾街大佬喬治•索羅斯(George Soros)和斯坦利•德魯克米勒(Stanley Druckenmiller),稱他們已經(jīng)逐漸退還客戶資金,專注于管理自己的財富,轉(zhuǎn)型為家族辦公室。

保爾森說:“索羅斯在2011年決定歸還外部資金、轉(zhuǎn)為家族辦公室的時候,他自己的財富在家族辦公室中占到了90%。而今,在我的基金中,我的錢大概占到75%到80%左右。”

據(jù)彭博社報道,目前,保爾森并沒有透露為何會考慮把基金變成家族辦公室。他可能運作混合型生意,其中一部分是打理自己的錢,另外一部分是客戶的資金,會與合作伙伴分享盈利。而在2018年,已經(jīng)有好幾位知名的基金管理人決定向家族辦公室轉(zhuǎn)型。包括紐約歐米茄顧問(Omega Advisors)的創(chuàng)始人利昂•庫伯曼(Leon Cooperman)。

“如今的金融市場已被量化交易扭曲,對于像我這樣的傳統(tǒng)選股人來說,轉(zhuǎn)為家族理財辦公室是為了試圖做出些改變,”庫伯曼此前表示。

據(jù)英國《金融時報》報道,相較于管理其他客戶的資產(chǎn),管理自己的資產(chǎn)會受到更少的監(jiān)管,顯然自由度更高。同時,保爾森表示:“當許多基金管理者達到這樣的層次時,有的人會選擇持續(xù)擴大業(yè)務,管理更多的財富。有的人會選擇轉(zhuǎn)型為家族辦公室,更好地回歸生活。”

值得一提的是,去年11月,保爾森表示等孩子上大學以后,他會考慮移居波多黎各。

次貸危機 一戰(zhàn)成名

現(xiàn)年63歲的約翰•保爾森長期專注于并購業(yè)務。保爾森認為這種業(yè)務可以在相對較短的時間里賺到更多的錢。1984年,他開始在貝爾斯登(Bear Stearns)并購部門從事企業(yè)并購業(yè)務。并于4年后當上了公司執(zhí)行董事。1994年,不到30歲的保爾森,就成立了自己的對沖基金公司Paulson & Co。

2000年初,證券市場開始大規(guī)模下滑之前,保爾森提前布局。當他認為企業(yè)并購的投資機會變得渺茫的時候,他立即開始做空互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)股票。在互聯(lián)網(wǎng)股票狂跌的2001年至2002年間,眾多對沖基金損失慘重,他的基金卻保持每年5%的增長。

但真正令他一舉成名的還是美國次貸危機期間的大肆做空。在2007年,他力壓金融大鱷索羅斯,一舉登上2007年度最賺錢基金經(jīng)理榜首。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,華爾街為房貸市場發(fā)明的兩種金融產(chǎn)品——CDO(債務抵押債券)與CDS(信用違約互換)之間有這樣的關系——CDO的風險越高,為其擔保的CDS價值就越高。

2006年初,在美國樓市和住房抵押市場長達10余年的持續(xù)增長中,華爾街大多數(shù)金融機構(gòu)享受著豐厚的投資回報,絲毫沒有意識到危機的來臨。在房產(chǎn)繁榮時期,絕大多數(shù)投資者認為CDO沒有太大風險,所以CDS的價格非常低。保爾森意識到,要在到來的危機中保護自己的資產(chǎn)進而獲利,做空CDO將是一次極好的投資選擇。

2006年7月,保爾森籌集5億美元,為第一只用于做空CDO的基金建倉。他設計了一個復雜的基金操作模式:一邊做空危險的CDO,一邊收購廉價的CDS。但當時,危機并沒有立即顯現(xiàn),在保爾森的第一只基金完成建倉后的幾個月,房產(chǎn)市場依舊紅火,絲毫看不到下跌的跡象。而他的基金一直在賠錢。反常規(guī)的基金操作與短期的虧損引發(fā)了投資者不滿。保爾森頂住壓力,堅持自己的判斷。他認為美國房貸市場存在巨大的泡沫,眾多投資者大大低估了房貸市場的風險,債權(quán)人會越來越難以收回貸款。

2006年底,美國債市開始對次級債券產(chǎn)生擔憂,次貸危機初見端倪。此時,保爾森的基金開始扭虧為盈,升值20%。保爾森抓緊時機建立了第二只同類基金。2007年初,次貸危機開始席卷華爾街,眾多明星投行和企業(yè)紛紛告急或宣布破產(chǎn),大規(guī)模信用違約到來。在金融市場中,CDO的風險陡增,其價值大幅縮水,而CDS大幅增值。保爾森管理的2只基金異軍突起。截至2007年底,他的第一只基金升值590%,第二只基金升值350%,基金總規(guī)模達280億美元。而在2008年度,保爾森的基金公司投資150億美元做空次貸市場,全年收益約30億美元。

值得一提的是,2011年保爾森在對嘉漢林業(yè)公司(Sino Forest)的投資上遭遇了慘敗,旗下Paulson Advantage Plus基金虧損逾50%,成為全球業(yè)績倒數(shù)第一的基金?!稌r代》雜志更是將保爾森的這次投資評定為“2011年世界十大商業(yè)失誤”之一。

如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán),嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。

讀者熱線:4008890008

特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。

約翰?保爾森 華爾街空神

歡迎關注每日經(jīng)濟新聞APP

每經(jīng)經(jīng)濟新聞官方APP

0

0