圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

昨日，滬深兩市股指低開(kāi)高走，全天基本維持著小幅震蕩的走勢(shì)，尾盤(pán)股指略有上翹，全天成交量仍然低迷，滬市成交額不足900億元，這是月內(nèi)的第三次成交地量水平。值得一提的是，5G板塊盤(pán)中集體爆發(fā)，漲幅達(dá)2.89%，位居所有板塊漲幅榜首位，其強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)吸引場(chǎng)內(nèi)主流資金的追捧。

個(gè)股方面，超訊通信、貝通信、飛榮達(dá)、春興精工、天奧電子、泰永長(zhǎng)征、南京熊貓、東方通信等8只個(gè)股昨日集體漲停，包括中光防雷（8.30%）、萬(wàn)馬科技（8.24%）、中通國(guó)脈（7.88%）、中石科技（6.70%）、麥捷科技（6.54%）、新雷能（6.50%）和天孚通信（6.41%）等在內(nèi)的19只個(gè)股漲幅也均逾5%。

資金流向方面，昨日板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)大單資金凈流入達(dá)17.78億元。其中，大單資金凈流入超過(guò)1000萬(wàn)元的個(gè)股共有33只，中興通訊、貝通信、烽火通信等3只個(gè)股大單資金凈流入均達(dá)到1億元以上，分別達(dá)到56457.68萬(wàn)元、14988.10萬(wàn)元、14189.36萬(wàn)元，光迅科技（7621.84萬(wàn)元）、中通國(guó)脈（6289.97萬(wàn)元）、東方通信（6108.25萬(wàn)元）、春興精工（5969.81萬(wàn)元）、中天科技（5141.30萬(wàn)元）和吳通控股（5091.63萬(wàn)元）等個(gè)股當(dāng)日也均受到5000萬(wàn)元以上大單資金搶籌，另外，包括天奧電子、南京熊貓、亨通光電、立訊精密、鵬鼎控股、麥捷科技、興森科技等在內(nèi)的24只個(gè)股昨日大單資金凈流入也均在1000萬(wàn)元以上。

消息面上，日前舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。對(duì)此，中信建投證券認(rèn)為，通信是TMT行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，加快5G商用對(duì)于拉動(dòng)科技創(chuàng)新，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)至關(guān)重要，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需以新一代通信技術(shù)即5G為前提，通信行業(yè)是一個(gè)偏周期性的投資驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，它和運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資本開(kāi)支相關(guān)度比較高。目前來(lái)看，全球電信運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支已經(jīng)回暖，移動(dòng)網(wǎng)投資支出更是顯著增長(zhǎng)。

光大證券則認(rèn)為，政策層面，兩部委提出信息消費(fèi)三年計(jì)劃，加快5G標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗(yàn)，確保2020年啟動(dòng)5G商用。三大運(yùn)營(yíng)商選定試點(diǎn)城市進(jìn)行5G組網(wǎng)，2018年處于三階段試驗(yàn)期，2019年進(jìn)入預(yù)商用階段，2020年規(guī)模商用。5G確定性趨勢(shì)，看好主設(shè)備、光模塊及天線等細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，5G板塊上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣亮麗，截至目前，已有57家5G類(lèi)上市公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)38家，占比近七成。其中，三維通信（428.82%）、北訊集團(tuán)（236.64%）、東山精密（128.05%）和世嘉科技（100.00%）等4家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤(rùn)同比翻番，日海智能、中恒電氣、盛路通信、奧士康、中新賽克、通富微電、英維克、鵬鼎控股、立訊精密、京泉華等公司2018年全年凈利潤(rùn)均有望同比增長(zhǎng)達(dá)到或超過(guò)50%。

從年報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)上限來(lái)看，上述38家業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，有25家公司2018年全年凈利潤(rùn)上限均有望達(dá)到1億元以上，鵬鼎控股、立訊精密、合力泰、東山精密等4家公司2018年年報(bào)盈利上限均有望在10億元以上，分別為28.62億元、26.20億元、16.50億元和12.00億元，通鼎互聯(lián)（7.74億元）、北訊集團(tuán)（7.33億元）、深南電路（6.27億元）、順絡(luò)電子（5.12億元）、紫光國(guó)微（4.20億元）和光迅科技（4.01億元）等公司2018年年報(bào)盈利上限也均有望達(dá)到4億元以上，另外，包括奧士康、和而泰、三維通信、國(guó)脈科技、興森科技、中新賽克等在內(nèi)的15家公司預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤(rùn)上限均在1億元以上，彰顯出具有較高的盈利能力。

對(duì)于板塊的后市投資邏輯，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，5G作為信息基礎(chǔ)建設(shè)重點(diǎn)，直接投資規(guī)模較大，將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求，高端器件國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，5G投資規(guī)模有望達(dá)1.2萬(wàn)億元，其中，主設(shè)備為5G投資占比最大環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)主設(shè)備商在第三階段技術(shù)試驗(yàn)表現(xiàn)優(yōu)異，未來(lái)將成為國(guó)內(nèi)5G建設(shè)主力軍，重點(diǎn)推薦：中興通訊、烽火通信。高速率光模塊需求量將顯著增長(zhǎng)，擁有核心技術(shù)壁壘的龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景更明朗，推薦：光迅科技、中際旭創(chuàng)、新易盛、博創(chuàng)科技、天孚通信等。5G基站數(shù)量提升，同時(shí)MassiveMIMO技術(shù)應(yīng)用、天饋一體化和天線有源化推動(dòng)提升單天線價(jià)值量，推薦：通宇通訊。

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