在特朗普喊話油價應(yīng)該再降些之后，沙特送來了一份產(chǎn)量創(chuàng)新高的感恩節(jié)大禮。

當(dāng)?shù)貢r間22日周四，沙特能源大臣法利赫稱，今年11月，國內(nèi)產(chǎn)油超過1070萬桶/日。這和此前媒體消息大致吻合。華爾街見聞注意到，2016年11月，沙特在領(lǐng)導(dǎo)OPEC+減產(chǎn)之前，國內(nèi)原油產(chǎn)量曾飆升至1072萬桶/日的歷史最高位。法利赫的產(chǎn)量確認意味著，沙特本月將刷新2016年聯(lián)合減產(chǎn)前所創(chuàng)的最高紀錄。

本周三彭博社援引行業(yè)高管消息稱，因為美國制裁伊朗，客戶需求比平常強勁，11月沙特原油產(chǎn)量飆升至1080萬桶/日至1090萬桶/日，創(chuàng)下全新紀錄。有些時候，沙特還通過削減國內(nèi)外庫存，每日向市場供應(yīng)超過1100萬桶原油。

法利赫周四則是提到了美國對伊朗制裁的部分豁免影響未來需求。他表示，一些地區(qū)得到了伊朗石油制裁的進口豁免，因此沙特1月的需求會下降。沙特的政策沒有變，將致力于達到油市的供需平衡。他說：

“我們不會把油賣給不需要的客戶。”“我們不會讓市場憂慮，就像今年5月或者6月那樣。但同時，我們明確，制造幾年前我們目睹的那種供應(yīng)過剩不符合任何人的利益。”“我們心系所有人的利益，我們行事非常小心，行動負責(zé)任，是均衡的。”

法利赫講話后，國際油價迅速下行。幾乎平盤的布倫特1月原油期貨跌破63美元，日內(nèi)跌幅達到1%以上，最低跌破62.30美元/桶，在剛剛走出九個月最低谷后再度探底。最終，布油收跌1.39%，收報62.60美元/桶，逼近本周二所創(chuàng)今年2月以來收盤新低：62.53美元/桶。

剛剛走出近13個月來最低谷的美油也重啟跌勢。WTI 1月原油期貨盤中跌破54美元/桶，日內(nèi)跌幅重新超過1%、接近1.6%，最低觸及53.70美元/桶。最終，WTI收跌1.43%，收報53.85美元/桶，逼近本周二所創(chuàng)去年10月26日以來收盤新低：53.43美元/桶。

值得一提的是，法利赫講話前一日、本周三特朗普在社交媒體上發(fā)文，歡呼油價下跌，還呼吁沙特讓油價再降低些：

“油價在下降。太棒了！就像給美國和全世界大幅減稅一樣。享受吧！54美元，以前是82美元。感謝沙特阿拉伯，讓油價再降一些吧！”

本周二，特朗普則是在正式聲明中力挺沙特，稱美國有意維持與沙特的堅定合作，重申在記者卡舒吉遇害問題上支持沙特。

“我們可能永遠不知道有關(guān)卡舒吉遇害的所有真相。無論如何，我們都與沙特王國建有關(guān)系。在我們對伊朗非常重要的打擊中，他們已經(jīng)是了不起的盟友。美國有意保持與沙特堅定的合作，以確保美國、以色列以及（中東）地區(qū)其他伙伴的利益。”

“沙特是僅次于美國的全球最大產(chǎn)油國，他們已經(jīng)和我們密切合作，已經(jīng)積極回應(yīng)我呼吁油價達到合理水平的要求。”

本周四早晨的記者見面會上，特朗普又談到了卡舒吉遇害一案，并堅持為沙特王儲辯護。在被問及誰應(yīng)該對卡舒吉的死亡負責(zé)時，特朗普表示，“也許世界應(yīng)該被追究責(zé)任，因為世界是一個惡毒的地方。”

沙特等產(chǎn)油大國增產(chǎn)將原油推入熊市

上上周五美油跌入熊市之時，華爾街見聞就提到，美國以及俄羅斯和沙特這兩大產(chǎn)油國增產(chǎn)以及貿(mào)易摩擦和經(jīng)濟下滑背景下需求前景惡化，都是這輪油價大跌的推手。

過去幾個月，在美國屢次施壓下，OPEC與俄羅斯一度轉(zhuǎn)變了聯(lián)合減產(chǎn)策略，為了彌補制裁伊朗而留下的原油供應(yīng)缺口增產(chǎn)產(chǎn)量。俄羅斯產(chǎn)量攀升至后蘇聯(lián)時代以來的高水平，一度觸及1150萬桶/天，平均比五月份日均增加45萬桶。本月初，EIA預(yù)計，因頁巖油產(chǎn)量激增，美國原油產(chǎn)量今年將創(chuàng)下史上最大增幅，并將于明年突破每日1200萬桶的大關(guān)。

上周二公布的OPEC月度報告顯示，今年10月俄羅斯產(chǎn)量增加5萬桶/日，OPEC成員國產(chǎn)量合計增加12.7萬桶/日，但伊朗產(chǎn)量減少15.6萬桶/日。報告連續(xù)第四個月下調(diào)明年的原油需求增長預(yù)期，預(yù)計明年原油需求增長129萬桶/日，較上月預(yù)期下調(diào)7萬桶。

報告顯示，今年10月沙特產(chǎn)油1063萬桶/日，不但超過了9月的1050.2萬桶/日，而且據(jù)彭博估算配額，這是沙特自2016年達成聯(lián)合減產(chǎn)以來首次產(chǎn)油量超過了減產(chǎn)初始時的水平：1054.4萬桶/日。

油價震蕩或成常態(tài)

最近油價在經(jīng)歷大跌后進入動蕩期。上周二，美油盤中大跌逾8%，創(chuàng)下了連跌12個交易日的史上最長連跌期，布油一度跌超7%，較一個多月前的高位跌超20%，正式進入熊市。此后有所反彈，截至本周一，布油連漲四日，但周二重啟大跌，布油和美油盤中雙雙跌超7%，收跌逾6%。周三油價再度反彈，盤中布油漲超3%，收漲1.52%，美油盤中漲4%，收漲2.25%。

華爾街見聞曾提到，上周三路透消息稱，OPEC及俄羅斯等伙伴國已經(jīng)討論了2019年最多減產(chǎn)140萬桶/日的目標(biāo)。也是從那天起，美油止住了12日連跌。但從上周一到本周三，特朗普一再喊話希望降油價，這讓OPEC減產(chǎn)的前景更不明朗。

本周二稍早，國際能源署（IEA）署長Fatih Birol警告，由于脆弱的全球經(jīng)濟和地緣政治動蕩，“我們正在進入油市不確定性前所未有的階段”。

而華爾街見聞會員專享文章《快評| 多頭雪崩式踩踏 市場距離50美元的油價還有多遠？》上周三就指出，從期現(xiàn)結(jié)構(gòu)來看，從現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)為期貨升水的過程才剛剛開始，這種轉(zhuǎn)變的初始階段往往伴隨著價格的劇烈波動。因此，即使原油市場表現(xiàn)出了超賣狀態(tài)后的反彈，投資者也需要保持一份警醒。

沙特希望減產(chǎn)、俄羅斯態(tài)度曖昧 OPEC+下月行動存疑

上周一法利赫暗示將進一步控制產(chǎn)量，稱OPEC+將不會讓庫存繼續(xù)增加。將竭盡所能使庫存保持在窄幅區(qū)間內(nèi)。（OPEC+）將保持長期的油市平衡?，F(xiàn)在需要把供應(yīng)較10月水平減少100萬桶/日。沙特將在12月的石油日均供應(yīng)量將比11月減少50萬桶。

上周一OPEC公布的月度報告認為，2019年石油需求降幅遠超此前預(yù)期。當(dāng)時OPEC秘書長Mohammad Barkindo表示，非OPEC石油供應(yīng)的復(fù)蘇開始顯得“令人擔(dān)憂”。他認為OPEC及其盟友有必要在下月的會議上就每天減產(chǎn)100萬桶達成一致。雖然之前周末期間沒有做出減產(chǎn)決定，但本月的報告將增加OPEC內(nèi)部的一致意見，推動新一輪減產(chǎn)。

但就在上周一當(dāng)天晚些時候，特朗普在推特上表示：“希望沙特阿拉伯和歐佩克不會削減石油產(chǎn)量。根據(jù)供應(yīng)情況，油價應(yīng)該要低得多！” 次日美油盤中暴跌8%，布油跌超7%。CNBC報道評論稱，OPEC下月會議可能宣布新的減產(chǎn)行動，但特朗普的干預(yù)讓OPEC的決策增加了不確定性。

本周一俄羅斯能源部長Alexander Novak堅稱，OPEC+需要在未來幾周內(nèi)觀望石油市場后才決定是否減產(chǎn)。由于沙特和俄羅斯是OPEC+實際上的主導(dǎo)人，他們的不同立場也使得12月7日在維也納召開的關(guān)鍵峰會談判再添更多不確定性。

在華爾街日報看來，OPEC+減產(chǎn)的最大障礙正是產(chǎn)油國組織的有力盟友俄羅斯。IHS Markit俄羅斯能源咨詢主管Matthew Sagers分析指出，俄羅斯或許不愿意再次減產(chǎn)。幾個月來，俄羅斯石油企業(yè)無懼美國對伊制裁的威脅，早就開始計劃增產(chǎn)。

華爾街見聞會員專享文章《三個男人的油價戰(zhàn)爭》指出，特朗普、普京、沙特王儲背后的利益和訴求紛繁復(fù)雜，彼此交割纏繞。他們的行動和決定將影響2019年的油價走勢，今年12月份至關(guān)重要。這三人手握油價戰(zhàn)爭的三張牌——“經(jīng)濟牌”、“態(tài)度牌”、“政治牌”都將在12月掀底。

華爾街見聞 李丹