作者：董添

截至10月22日，247家上市公司在三季報(bào)中披露了經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額數(shù)據(jù)，合計(jì)產(chǎn)生861.34億元，同比增長612.26%。報(bào)告期內(nèi)銷售回款大幅增加、營業(yè)收入增加、現(xiàn)金支付減少等，成為經(jīng)營性現(xiàn)金流改善的主要原因。業(yè)內(nèi)人士稱，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流改善，對上市公司完成股份回購、增加對外投資、擴(kuò)大生產(chǎn)，改善業(yè)績等可以提供較大助力。值得注意的是，在前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量得到改善的145家上市公司中，63家已披露全年業(yè)績預(yù)告，全部預(yù)喜。

經(jīng)營性現(xiàn)金流改善

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，275家公司發(fā)布了三季報(bào)，258家實(shí)現(xiàn)盈利。其中，173家前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤超過1億元，66家超過5億元，29家超過10億元，4家超過50億元；181家公司前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長。其中，158家同比增長幅度超過10%，74家增長超過50%，39家增長超過100%。從目前情況看，這些公司三季報(bào)整體盈利良好。

247家公司披露了經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額數(shù)據(jù)，合計(jì)為861.34億元，相比去年同期的120.93億元增長612.26%。經(jīng)營性現(xiàn)金流整體改善較為明顯。其中，145家公司同比增長；93家公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增加超過1億元。報(bào)告期內(nèi)銷售回款大幅增加、營業(yè)收入增加、現(xiàn)金支付減少等是上述公司經(jīng)營性現(xiàn)金流改善的主要因素。

銷售回款增加方面，主要集中在房地產(chǎn)和建筑工程行業(yè)公司。以金科股份為例，公司前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為17.18億元，同比增長112.02%。主要由于本期銷售回款大幅增加。

營業(yè)收入增長方面，鋼鐵、化工、有色、煤炭等行業(yè)公司表現(xiàn)較好。以首鋼股份為例，三季報(bào)顯示，公司前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為90.26億元，同比增長158.84%。公司表示，主要在于營業(yè)收入增加所致。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入484.56億元，同比增長9.78%。

現(xiàn)金支付減少方面，以平煤股份為例，公司前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為35.73億元，同比增長339.78%。公司表示，主要由于購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少所致。

部分公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額仍然為負(fù)數(shù)，但相比去年同期有所緩解。

以越秀金控為例，公司前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-20.44億元，相比去年同期的-92.58億元，增長了77.92%。公司表示，主要因?yàn)槭芑刭彉I(yè)務(wù)現(xiàn)金流入及收回融資租賃款增加影響。

助力持續(xù)發(fā)展

深交所近期披露了深市上市公司的現(xiàn)金流情況，2018年上半年，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計(jì)為400多億元，較去年同期負(fù)現(xiàn)金流情況明顯改善。

業(yè)內(nèi)人士稱，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量得到改善，有利于上市公司完成股份回購、增加對外投資、擴(kuò)大生產(chǎn)，改善業(yè)績等。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，在前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量得到改善的145家公司中，63家已經(jīng)披露全年業(yè)績預(yù)告，全部預(yù)喜。其中，略增22家，扭虧2家，續(xù)盈9家，預(yù)增30家。

部分公司前三季度經(jīng)營性現(xiàn)金流改善明顯，同時(shí)預(yù)計(jì)全年業(yè)績增幅較高。

以海亮股份為例，公司預(yù)計(jì)2018年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤8.46億元-9.87億元，同比增長20%-40%。公司表示，報(bào)告期內(nèi)，公司加大市場拓展力度，銷量快速提升；持續(xù)加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，集中優(yōu)勢資源提升高附加值產(chǎn)品銷量，實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長；持續(xù)強(qiáng)化成本考核，有效降低生產(chǎn)成本和費(fèi)用。

而公司前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增長199.01%。公司表示，報(bào)告期內(nèi)增加開具票據(jù)、信用證方式采購原材料；應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)增加；同時(shí)，銅加工產(chǎn)品銷售增加，有色金屬材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款和存貨等增加。