圖片來源：視覺中國 12家公司連續(xù)三年業(yè)績同比增逾20% 《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，有566家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)社?；鹕碛?，其中，社保基金2015年二季度以來連續(xù)三年持有83只個股。值得注意的是，包括同仁堂、華東醫(yī)藥、人福醫(yī)藥、山大華特、華潤三九等在內(nèi)的24只個股被社?；疬B續(xù)5年堅定持倉。 具體來看，二季度社?；鸪止蓴?shù)量超1000萬股的個股有21只，華僑城A、奧瑞金等2只個股今年二季度社?；鸪止蓴?shù)量均達到1億股以上，分別為33098.00萬股、12459.83萬股，青島海爾（9618.88萬股）、華魯恒升（8350.61萬股）、北新建材（7626.57萬股）、伊利股份（6968.98萬股）、華東醫(yī)藥（5704.20萬股）和鳳凰傳媒（5090.00萬股）等個股社?；鸪止蓴?shù)量也均超5000萬股，另外，包括中南傳媒、涪陵榨菜、大華股份、同仁堂、華潤三九、東方雨虹等在內(nèi)的13只個股在此期間社?；鸪止蓴?shù)量也均在1000萬股以上。 業(yè)績的持續(xù)增長成為社?；饘ι鲜鰝€股連續(xù)三年堅定持有的重要支撐。統(tǒng)計顯示，上述83家公司中，有64家公司2018年上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比77.11%。其中，美年健康（1015.48%）、金達威（228.58%）、華魯恒升（207.98%）、眾合科技（162.73%）、白云山（126.14%）、揚農(nóng)化工（122.28%）和藍光發(fā)展（118.84%）等7家公司2018年中報凈利潤均實現(xiàn)同比翻番，凸顯出較高的成長性。 三季報業(yè)績預告方面，截至目前，已有26家公司披露三季報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司達到15家，占比近六成。具體來看，金達威（191.28%）、揚農(nóng)化工（130%）、美年健康（85.5%）和涪陵榨菜（75%）等4家公司均預計2018年三季報凈利潤同比增長超五成，東方雨虹、巨星科技、天順風能、美亞光電、中工國際、安潔科技、奧瑞金、銀輪股份、大華股份、永新股份、世聯(lián)行等11家公司2018年三季報業(yè)績均有望繼續(xù)實現(xiàn)同比增長。 值得一提的是，上述被社?；疬B續(xù)3年持倉的83家公司中，有33家公司實現(xiàn)連續(xù)3年凈利潤同比增長且今年中報業(yè)績也實現(xiàn)同比增長，其中，麗珠集團、人福醫(yī)藥、萬東醫(yī)療、葛洲壩、美年健康、世聯(lián)行、通化東寶、大華股份、小天鵝A、華東醫(yī)藥、銀輪股份、東方雨虹等12家公司連續(xù)3年凈利潤同比增幅均超20%。 估值方面，上述中報業(yè)績實現(xiàn)同比增長的個股中，截至9月10日收盤，有37只個股最動態(tài)市盈率低于20倍，其中，華僑城A、麗珠集團、農(nóng)業(yè)銀行、葛洲壩、人福醫(yī)藥、南京高科、藍光發(fā)展、北新建材、中文傳媒等個股最新動態(tài)市盈率均不足10倍，具有較高的安全邊際，估值優(yōu)勢較為明顯。 二線藍籌股成社?；痖L期“堅守”目標 《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述83只社?；疬B續(xù)3年持倉股中，9月份以來股價累計實現(xiàn)上漲的個股有19只。 具體來看，天地科技期間累計漲幅居首，達到6.38%，恒順醋業(yè)、鳳凰傳媒2只個股緊隨其后，月內(nèi)累計漲幅分別為4.38%、4.31%，另外，包括華海藥業(yè)、雙匯發(fā)展、人福醫(yī)藥、國藥股份、小天鵝A等在內(nèi)的16只個股月內(nèi)也呈現(xiàn)不程度的累計上漲。 此外，月內(nèi)還有64只個股呈現(xiàn)不程度的下跌，揚農(nóng)化工、煉石有色、金達威、中興通訊、北新建材等個股期間累計跌幅更是達到10%以上，股價超跌明顯。 資金流向方面，9月份以來共有23只個股備受場內(nèi)主流資金的追捧，合計大單資金凈流入2.93億元。其中，海瀾之家（4333.05萬元）、烽火通信（3929.1萬元）、奧瑞金（2905.9萬元）、華海藥業(yè) （2651.27萬元）、天地科技（2607.6萬元）、恒順醋業(yè)（2298.96萬元）、東方雨虹（2171.23萬元）、中金環(huán)境（1863.24萬元）和聚龍股份（1666.41萬元）等個股月內(nèi)累計大單資金凈流入居前，均超1000萬元。 上述個股的投資機會也普遍受到券商的肯定，近30日內(nèi)共有64只個股獲得券商給予“買入”或“增持”等看好評級，占比77.11%。其中，有31只個股近期機構(gòu)看好評級家數(shù)均在10家及以上。其中，揚農(nóng)化工（29家）、中炬高新（28家）、華東醫(yī)藥（26家）、華魯恒升（24家）、銀輪股份（24家）和通化東寶（24家）等6只個股機構(gòu)看好評級家數(shù)均達到24家及以上，另外，近30日內(nèi)機構(gòu)看好評級家數(shù)超20家的個股還有：伊利股份、烽火通信、麗珠集團、雙匯發(fā)展、北新建材、天順風能、永輝超市。 值得一提的是，截至目前，A股上市公司平均市值達到143.38億元，上述83只個股中，有45只個股最新總市值低于這一數(shù)值，占比54.22%。還有40只個股最新總市值在100億元-500億元之間，占比近五成。二線藍籌股成為社保基金長期持倉的重點標的。 圖片來源：視覺中國 青睞醫(yī)藥生物等六行業(yè) 行業(yè)特征方面，上述社?；疬B續(xù)3年持倉的83只個股主要扎堆在醫(yī)藥生物、食品飲料、機械設備、傳媒、化工、電氣設備等六行業(yè)，涉及個股數(shù)量分別為18只、7只、6只、6只、5只、5只。其中，醫(yī)藥生物和食品飲料等行業(yè)均為市場普遍認可的大消費“白馬集中營”。另外，房地產(chǎn)、電子、休閑服務、汽車、建筑材料等行業(yè)社保基金連續(xù)3年持倉股數(shù)量也均在3只及以上。 對于醫(yī)藥生物板塊，中金公司表示，在現(xiàn)在這個時間點，對于醫(yī)藥板塊的觀點已經(jīng)轉(zhuǎn)為樂觀，從多角度建議加配醫(yī)藥板塊。從長期基本面看，醫(yī)藥行業(yè)需求具有非常強的剛性，老齡化與亞健康人數(shù)不斷增多，帶動整個市場擴容，同時醫(yī)保體系的逐步完善，將使得支付方式多樣化，進一步為醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)固的需求奠定基礎。此外，從生產(chǎn)、流通到零售，每個環(huán)節(jié)的集中度提升都是行業(yè)發(fā)展大趨勢，市場份額將加速向龍頭企業(yè)集中。從交易層面看，近2個月醫(yī)藥板塊經(jīng)歷較大幅度調(diào)整，醫(yī)藥板塊指數(shù)較年初已下跌11.40%，市場對于醫(yī)藥板塊的配置到了相對低位。建議關注標的：科倫藥業(yè)、凱利泰、華東醫(yī)藥、樂普醫(yī)療、美年健康、上海醫(yī)藥、通化東寶等。 食品飲料板塊方面，招商證券認為，白酒板塊在分化中聚焦，近期市場擔憂白酒后期需求回落，影響板塊估值水平，當前看估值已回落至歷史中樞以下，展望全年，主要企業(yè)全年盈利預測有望順利實現(xiàn)，企業(yè)分化背景下，建議聚焦核心品種，確定性優(yōu)于彈性。核心關注報表質(zhì)量較高，來年增長空間清晰的確定性品種。食品板塊買入高景氣，調(diào)味品景氣度高，下游穩(wěn)定抗周期，來年可看漲價預期，乳制品經(jīng)歷一季度及中報降預期后，以中期視角來審視投資邏輯，潛力價值已經(jīng)顯現(xiàn)，啤酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化起步，行業(yè)利潤率向上拐點已至，未來數(shù)年將逐步改善。推薦標的：五糧液、海天味業(yè)、中炬高新等。