每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)編輯 姚祥云    

又一家農(nóng)商行不良貸款率亮起紅燈。

近日，上海新世紀(jì)資信評估投資服務(wù)有限公司（以下簡稱新世紀(jì)評級）決定，將山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱壽光農(nóng)商行）主體信用等級由AA-下調(diào)至A+。評級報(bào)告顯示，壽光農(nóng)商行2018年6月末的不良貸款率高達(dá)8.37%。

此外，新世紀(jì)評級指出，2018年，壽光農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)下滑，目前撥備覆蓋率處于較低水平，未來該行仍面臨很大的撥備計(jì)提壓力，盈利仍將面臨很大挑戰(zhàn)。

貸款質(zhì)量仍存下行壓力

7月31日，新世紀(jì)評級發(fā)布《山東壽光農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級報(bào)告》。新世紀(jì)評級決定，將壽光農(nóng)商行的主體信用等級由AA-下調(diào)至A+，評級展望為穩(wěn)定，同時(shí)將該行發(fā)行的二級資本債券信用等級由A+下調(diào)至A。

新世紀(jì)評級表示，評級結(jié)果反映了2017年以來壽光農(nóng)商行在當(dāng)?shù)卣С帧^(qū)域市場競爭力及資金來源穩(wěn)定性等方面所繼續(xù)保持的優(yōu)勢，同時(shí)也反映了該行在區(qū)域和客戶集中度、撥備計(jì)提、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面面臨的壓力與風(fēng)險(xiǎn)增大。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，壽光農(nóng)商行2018年以來，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)下滑，2018年6月末，該行不良貸款率已經(jīng)高達(dá)8.37%。

評級報(bào)告顯示，針對不良貸款規(guī)模大幅上升，壽光農(nóng)商行成立不良資產(chǎn)經(jīng)營中心，推動不良貸款的集中管理。同時(shí)，該行借助市聯(lián)社搭建的不良資產(chǎn)處置平臺，通過自身核銷、打包處置和土地置換等多種手段，加大了不良貸款的處置力度。跟蹤期內(nèi)，該行與當(dāng)?shù)卣e極溝通，研究多種處置方案。

2018年上半年，壽光農(nóng)商行核銷不良資產(chǎn)2.06億元、抵債資產(chǎn)0.71億元，無不良貸款轉(zhuǎn)讓。但2018年以來，該行資產(chǎn)質(zhì)量依然繼續(xù)下滑。截至2018年6月末，該行不良貸款余額為14.5億元，不良貸款率更是高達(dá)8.37%。

此外，壽光農(nóng)商行較大規(guī)模的關(guān)注類貸款使得該行資產(chǎn)質(zhì)量仍存在下行壓力。2017年以來，壽光農(nóng)商行關(guān)注類貸款余額有所下降，但依然維持在較高水平，截至2018年6月末，該行關(guān)注類貸款余額為47.7億元，占貸款總額的比重為27.54%。

逾期貸款方面，截至2018年3月末，壽光農(nóng)商行逾期貸款余額31.79億元，較2017年末增加12.45億元，其中逾期90天以上貸款占不良貸款的比重為87.02%。通過現(xiàn)金清收、轉(zhuǎn)貸盤活等手段，截至2018年6月末，該行逾期貸款為27.68億元，較2018年3月末有所減少，但仍面臨下行壓力。

今年盈利面臨很大挑戰(zhàn)

資產(chǎn)質(zhì)量的繼續(xù)下行，大額核銷和撥備計(jì)提壓力對壽光農(nóng)商行的利潤形成侵蝕。2017年及2018年第一季度，壽光農(nóng)商行合并口徑分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.54億元和2.39億元，凈利潤分別為0.66億元和0.6億元。

壽光農(nóng)商行2017年報(bào)因未按會計(jì)政策計(jì)提相關(guān)減值準(zhǔn)備，而被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了保留意見。審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，若足額計(jì)提，2017年度凈利潤將減少7.54億元。

2017年末，壽光農(nóng)商行撥備覆蓋率已經(jīng)降至100.84%。新世紀(jì)評級指出，該行2018年仍存在很大撥備計(jì)提壓力。

另外，壽光農(nóng)商行2017年凈息差與2015年相比，明顯收窄。新世紀(jì)評級分析稱，壽光農(nóng)商行營業(yè)收入主要來自利息凈收入，中間業(yè)務(wù)收入占比較低，投資收益對該行盈利形成重要補(bǔ)充。其中利息收入以貸款利息收入為主，2017年，合并口徑貸款利息收入占比為63.36%。該行貸款定價(jià)水平相對較高，但受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，該行信貸投放速度明顯放緩，且資金業(yè)務(wù)投放增加，疊加利率市場化政策，使得其凈息差明顯收窄，2015年~2017年凈息差分別為3.58%、2.36%和2.49%。

新世紀(jì)評級指出，2018年，壽光農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)下滑，目前撥備覆蓋率處于較低水平，未來該行仍面臨很大的撥備計(jì)提壓力，盈利仍將面臨很大挑戰(zhàn)。

資本充足率方面，壽光農(nóng)商行主要通過股東增資和內(nèi)生資本轉(zhuǎn)增方式來補(bǔ)充資本。此外，2015年6月該行發(fā)行了6億元的二級資本債券，資本實(shí)力得到增強(qiáng)。截至2017年末，壽光農(nóng)商行母公司口徑資本充足率及核心一級資本充足率分別為11.92%和9.96%。

評級報(bào)告顯示，2018年，壽光農(nóng)商行啟動增資事宜，預(yù)計(jì)增資5億元，其中，2億元增加股本，3億元置換該行不良資產(chǎn)。目前，該行增資事宜已上報(bào)監(jiān)管部門。