作為A股市場主要的增量資金之一，借道滬深股通的海外資金（下稱北上資金），無論是入場的時點，還是在具體板塊和個股上的買和賣，一舉一動都牽動著市場神經(jīng)。

在剛剛過去的七月，建筑材料、鋼鐵、銀行、非銀金融等漲幅靠前，而前期火熱的醫(yī)藥生物板塊，最近表現(xiàn)都不盡如人意。

上證報記者整理了一下北上資金7月份的持股動態(tài)發(fā)現(xiàn)，這路資金投資A股不可謂不精準：他們抱團金融股、加倉周期股、調(diào)倉大消費……與7月市況基本吻合……

大舉吸籌金融股

在剛剛過去的7月份里，北上資金的凈流入主要集中在月初和月末，整個月份合計凈買入284.7億元，與6月份基本持平，這一流量在滬深港通開通歷史上處于中上水平。

數(shù)據(jù)顯示，北上資金7月份主要流向了金融股。

僅以7月份為例，獲北上資金加倉超過一千萬股以上的滬股通標的中，有13只銀行股，4只非銀金融股，合計占比近四成。

其中，民生銀行7月份獲北上資金增持近1.49億股，排名居前，農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行的增持股數(shù)也均在1億以上。

中國銀行、方正證券、建設銀行、中國平安和招商銀行等則分別獲增持4688萬股至8120萬股不等。

截至7月31日收盤，北上資金持有滬股通標的金融股合計市值達3943.6億元，較7月初增加逾300億元。

加倉周期股力度空前

不得不提的是，鋼鐵、化工、房地產(chǎn)等周期股在過去1個月中獲得北上資金頻頻加倉，且力度空前。

在北上資金加倉顯著的滬深股通標的中，多只周期股躋身前列。

鋼鐵板塊馬鋼股份和寶鋼股份，分別獲增持1.06億和7346萬股，外資持股比例分別增至2.48%和2.85%。

摘帽概念股華菱鋼鐵在過去一個月中股價節(jié)節(jié)攀升，其背后也不乏北上資金的推動——7月份外資持股比例從0.04%迅猛上升至1.69%。

同期，北上資金對新興鑄管和鞍鋼股份也均增持了2816萬股以上。

水泥行業(yè)龍頭股海螺水泥和地產(chǎn)股保利地產(chǎn)均獲增持超過4500萬股。

同處水泥板塊的萬年青，自7月3日被納入深股通標的名單以來，持股數(shù)持續(xù)增加，截至7月31日，北上資金持有該股1778萬股，占該股已發(fā)行股份的2.89%。

北新建材、萬科A、榮盛發(fā)展、中南建設等也獲得北上資金明顯增持，增持股數(shù)從1200萬至8892萬股不等。

“從近期北上資金的操作來看，他們確實在加倉周期性行業(yè)。”中銀國際證券研究部策略分析師徐沛東告訴上證報記者，周期行業(yè)個股較為亮眼的業(yè)績預告和快報是北上資金近期加倉的主要原因。

調(diào)倉大消費

以食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物為代表的大消費板塊向來是北上資金的主要流向，不過，受近期市場情況影響，北上資金過去一個月里在大消費板塊上的調(diào)倉操作比較頻繁。

北上資金在相關板塊上的具體操作主要表現(xiàn)為，減持了一些前期熱門股，同時挖掘“新鮮”標的。

滬股通方面，7月份遭北上資金減持最明顯的大消費股分別是青島海爾、恒瑞醫(yī)藥、水井坊、老白干酒和海天味業(yè)。

其中，北上資金對青島海爾的減持股數(shù)超過了4264萬股，持股比例從7月初的7.92%降至7.22%。

外資持股比例相對較高的老白干酒、大參林、飛科電器、國藥股份均有明顯下降。

深股通方面，華帝股份遭北上資金減持最多，超過1021萬股，這也導致了該股的外資持股比例從7月初的2.36%驟降至0.4%。

同期，瀘州老窖、承德露露、美年健康、老板電器均在北上資金7月減持榜排名前列。

反觀7月份獲增持的相關個股，外資持股比例此前已達11.59%的美的集團繼續(xù)獲得增持，這一數(shù)據(jù)截至7月31日為12.28%，增持股數(shù)為4733萬股。

增持股數(shù)緊隨其后的，依次為愛爾眼科、三花智控、仁和藥業(yè)、涪陵榨菜、燕京啤酒和TCL集團。

外資持股比例同樣高達10%以上的伊利股份，7月份以來獲北上資金增持了5253萬股，持股比例進一步增至11.74%。

同期，通化東寶、華海藥業(yè)、九州通、中國醫(yī)藥、人福醫(yī)藥安圖生物分別獲增持從276萬至1583萬股不等，外資持股比例明顯上升。

對于北上資金近期在大消費板塊上呈現(xiàn)分化趨勢的原因，徐沛東分析指出，消費板塊，特別是醫(yī)藥行業(yè)近期受行業(yè)消息面影響較大，進而導致前期高估值支持有所松動。

對于后市，有市場人士認為，進入8月份，受業(yè)績向好、MSCI納入A股效應的持續(xù)發(fā)揮以及當前估值洼地的吸引等驅(qū)動因素，海外資金有望繼續(xù)凈流入A股市場，提前布局。

（張憶 中國證券網(wǎng)）

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