每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

7月5日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾發(fā)布報(bào)道《廈門(mén)國(guó)貿(mào)旗下國(guó)貿(mào)資管“出大事”了：旗下5只資管計(jì)劃觸及強(qiáng)平線》。7月8日，廈門(mén)國(guó)貿(mào)對(duì)孫公司的5只資管產(chǎn)品出現(xiàn)重大情況作出了補(bǔ)充說(shuō)明?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，廈門(mén)國(guó)貿(mào)孫公司的5只資管產(chǎn)品總募資規(guī)模為130940萬(wàn)元，而截至7月7日，5只資管產(chǎn)品總凈值僅為21580萬(wàn)元。

更讓投資者關(guān)注的是，廈門(mén)國(guó)貿(mào)和其控股子公司廈門(mén)國(guó)貿(mào)投資還存在為上述5只資管產(chǎn)品的部分優(yōu)先級(jí)投資者提供份額回購(gòu)/差額補(bǔ)足承諾的情況，從目前情況看，需要向優(yōu)先級(jí)補(bǔ)足超過(guò)5億元的本金及預(yù)期收益。

孫公司操盤(pán)13億僅剩2億

7月8日，廈門(mén)國(guó)貿(mào)對(duì)孫公司的5只資管產(chǎn)品出現(xiàn)重大情況作出了補(bǔ)充說(shuō)明，由下屬孫公司國(guó)貿(mào)資管擔(dān)任管理人的部分最終投向?yàn)楦酃傻?只資產(chǎn)管理計(jì)劃凈值出現(xiàn)較大幅度下跌，已觸及強(qiáng)平清盤(pán)線。廈門(mén)國(guó)貿(mào)表示“上述5只產(chǎn)品的總募集規(guī)模為13.094億元，其中初始優(yōu)先級(jí)投資者總募集規(guī)模為7.687億元，涉及可能觸發(fā)份額回購(gòu)/差額補(bǔ)足義務(wù)的優(yōu)先級(jí)規(guī)模為7.26億元，而截至7月7日，五只資產(chǎn)管理計(jì)劃總凈值為2.158億元”。

值得注意的是，廈門(mén)國(guó)貿(mào)以及控股子公司廈門(mén)國(guó)貿(mào)投資存在為上述5只資產(chǎn)管理計(jì)劃的部分優(yōu)先級(jí)投資者提供份額回購(gòu)/差額補(bǔ)足承諾的情況，當(dāng)上述資管產(chǎn)品清算時(shí)，若計(jì)劃資產(chǎn)凈值不足以支付優(yōu)先級(jí)投資者份額的本金及預(yù)期收益，普通級(jí)投資者需對(duì)優(yōu)先級(jí)投資者份額的本金及預(yù)期收益進(jìn)行補(bǔ)足，如出現(xiàn)補(bǔ)足不足的情形，國(guó)貿(mào)投資及廈門(mén)國(guó)貿(mào)可能觸發(fā)份額回購(gòu)/差額補(bǔ)足義務(wù)，并有權(quán)向普通級(jí)投資者追索。

國(guó)貿(mào)資管5只產(chǎn)品從成立時(shí)的13.094億元總規(guī)模跌至7月7日的2.158億元，凈值縮水10.936億元，如果之前沒(méi)有進(jìn)行分紅，那意味著整體虧損幅度高達(dá)83.52%。對(duì)此有私募人士認(rèn)為，實(shí)際上在6月底的時(shí)候，港股市場(chǎng)上“老千股”出現(xiàn)“閃崩”情況，這類(lèi)“老千股”風(fēng)險(xiǎn)極大，而國(guó)內(nèi)的資管產(chǎn)品雖然設(shè)了一定的風(fēng)控措施，但是由于港股沒(méi)有漲跌停限制，在標(biāo)的暴跌的情況下，很容易觸及強(qiáng)平線，尤其是具有杠桿的產(chǎn)品。

而華泰證券研報(bào)則指出，截至2016年底，廈門(mén)國(guó)貿(mào)資產(chǎn)管理規(guī)模150億元，但公司從謹(jǐn)慎角度出發(fā)，資管業(yè)務(wù)以通道業(yè)務(wù)為主，只是利用少量自有資金進(jìn)行主動(dòng)管理方面的嘗試。2016年廈門(mén)國(guó)貿(mào)金融服務(wù)收入62.6億元，其中風(fēng)險(xiǎn)管理收入58.11億元。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2016年公司金融服務(wù)部門(mén)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.4億元，預(yù)計(jì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)在1000萬(wàn)~2000萬(wàn)元左右，此次事件損失影響輕微。

廈門(mén)國(guó)貿(mào)積極應(yīng)對(duì)事件

在此次孫公司資管產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后，廈門(mén)國(guó)貿(mào)積極處理，首先由公司向投資者披露產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)情況及處置情況，與優(yōu)先級(jí)投資者溝通后續(xù)資產(chǎn)管理計(jì)劃清算、分配事宜；其次是第一時(shí)間與普通級(jí)投資者協(xié)商上述追加資金的來(lái)源，督促普通級(jí)投資者履行追加增強(qiáng)資金的義務(wù)。而作為國(guó)貿(mào)資管的實(shí)際控制人，廈門(mén)國(guó)貿(mào)及其子公司承擔(dān)了優(yōu)先級(jí)份額的本金保證承諾，廈門(mén)國(guó)貿(mào)和國(guó)貿(mào)投資可能承擔(dān)優(yōu)先級(jí)投資者虧損補(bǔ)足義務(wù)。

此外，由于廈門(mén)國(guó)貿(mào)控股子公司以自有資金投資于磐石成長(zhǎng)三號(hào)產(chǎn)品3400萬(wàn)元、磐石成長(zhǎng)二號(hào)產(chǎn)品500萬(wàn)元，初步預(yù)估將給公司自有資金投資造成約3000萬(wàn)元損失，而作為普通級(jí)份額投資者，廈門(mén)國(guó)貿(mào)子公司不僅面臨投資本金損失，而且還要補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)份額投資者的本金和預(yù)期收益，實(shí)際損失可能遠(yuǎn)超7月5日預(yù)估的3000萬(wàn)元。

由于此次觸發(fā)份額回購(gòu)/差額補(bǔ)足義務(wù)的優(yōu)先級(jí)規(guī)模為7.26億元，而目前五只資管計(jì)劃僅剩下2.158億元，如果沒(méi)有分過(guò)紅，意味著5只資管計(jì)劃的普通級(jí)份額需要向優(yōu)先級(jí)補(bǔ)足超過(guò)5億元的本金及預(yù)期收益，這么大的虧空也讓廈門(mén)國(guó)貿(mào)及其子公司國(guó)貿(mào)投資受到牽連?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)廈門(mén)國(guó)貿(mào)公告，事件發(fā)生后，廈門(mén)國(guó)貿(mào)成立專門(mén)小組積極處理該事件，在前次公告信息的基礎(chǔ)上進(jìn)一步深入核查，形成自查報(bào)告并提交公司董事會(huì)。

對(duì)此，廈門(mén)國(guó)貿(mào)證券部一位工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前公司旗下孫公司的5只資管產(chǎn)品陷入清盤(pán)風(fēng)波，公司除要求普通級(jí)投資者追加資金外，還要求提供采礦權(quán)等資產(chǎn)用于抵押，并由相關(guān)礦業(yè)公司承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。但是目前還沒(méi)有到虧損補(bǔ)足的階段，上述事項(xiàng)可能對(duì)公司當(dāng)期的利潤(rùn)造成一定影響，至于公司要虧損多少？目前還未確定，后期要進(jìn)行清算，此外還看普通級(jí)投資者的償還能力。