曾經(jīng)在五年前保險牌照大發(fā)放浪潮下籌備成立的地方國資背景險企，一度是國內(nèi)保險市場上備受關(guān)注的“一極”，也迎來過規(guī)模大擴(kuò)張的黃金時期，而今大潮退卻，這些地方國資險企的經(jīng)營狀況優(yōu)劣，逐漸顯現(xiàn)出來。

5月24日，《華夏時報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在2016年已經(jīng)披露的非上市險企年報中，有22家壽險公司虧損總金額高達(dá)95億元，而地方性國資控股壽險機(jī)構(gòu)經(jīng)營同樣并不樂觀，其中因萬能險業(yè)務(wù)違規(guī)收到保監(jiān)會整改令的東吳人壽去年虧損達(dá)3.15億元，今年一季度繼續(xù)虧損0.78億元，成立四年多以來總計虧損超過5億元，這家總部在蘇州的全國性壽險公司曾打出的五年實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)恐難實(shí)現(xiàn)。

“其實(shí)不僅僅是東吳人壽，一批在當(dāng)時成立的國資背景壽險公司現(xiàn)在的經(jīng)營狀況都并不理想，受地方政府保護(hù)在當(dāng)?shù)匕l(fā)展不錯，但是擴(kuò)張到全國其它地區(qū)經(jīng)營業(yè)務(wù)就難有優(yōu)勢。如今萬能險業(yè)務(wù)受整頓，這批險企未來如何實(shí)現(xiàn)扭虧和保費(fèi)的增長都有待觀察。”5月25日，國內(nèi)保險市場一位資深人士受訪時指出。

地方國資險企虧損“樣本”

在2012年成立之初，東吳人壽因與淘寶合作推出“愛情保險”而頗受市場關(guān)注，并且依靠網(wǎng)銷渠道使得規(guī)?？焖僭鲩L，與此同時，這家由蘇州國發(fā)集團(tuán)諸多當(dāng)?shù)貒Y發(fā)起成的壽險公司還你定了“五年盈利、八年上市”的計劃。然而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，這項(xiàng)計劃在業(yè)界看來無疑顯得空洞而遙遠(yuǎn)。

“以蘇南地區(qū)為例，現(xiàn)在首要任務(wù)是城商行、農(nóng)商行排隊(duì)上市，壽險公司上市計劃不在此列。去年以來，蘇州、無錫兩地的張家港農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、江陰銀行等實(shí)現(xiàn)了上市融資，但是分析其上市背景主要還是化解地方政府債務(wù)和銀行積累的壞賬?，F(xiàn)在蘇州、無錫此前也相繼成立了保險公司，這些保險公司的定位需要關(guān)注。在我看來，地方性保險公司不能成為地方政府的錢袋子。而且保險業(yè)和銀行業(yè)不同，保險公司經(jīng)營周期比較長，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，地方小險企也承受著巨大的扭虧壓力。”5月26日，上海財經(jīng)大學(xué)保險系一位不愿透露姓名的教授分析指出。

值得關(guān)注的是東吳人壽歷年的年報，其數(shù)據(jù)顯示，2013年東吳人壽虧損1.2億元，2014年該公司繼續(xù)虧損至2.23億元；2015年實(shí)現(xiàn)盈利1億元， 2016年東吳人壽又巨虧3.15億元。令外界擔(dān)憂的是，在其最新發(fā)布的償付能力報告中顯示，東吳人壽2017年一季度利潤繼續(xù)虧損0.78億元。

在去年，東吳人壽一面保費(fèi)收入繼續(xù)暴漲至38.21億元，相較2015年的4.44億元增長了7.6倍，投資收益也實(shí)現(xiàn)了8.4%的增長，為7.59億元。但是該公司同期營業(yè)支出竟高達(dá)49.06億元。

“萬能險是東吳人壽在短期內(nèi)做大規(guī)模的重要依靠，然而隨著監(jiān)管層對萬能險重拳整治，公司的經(jīng)營壓力驟增。去年末，中國保監(jiān)會對9家萬能險大戶的核查中，東吳人壽因萬能險業(yè)務(wù)整改不到位，被采取暫停互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)、三個月內(nèi)禁止申報產(chǎn)品的監(jiān)管措施。盡管去年東吳人壽實(shí)現(xiàn)了增資擴(kuò)股，注冊資本金達(dá)到了40億元，在償付能力方面沒有多大壓力，但是業(yè)績考驗(yàn)并不小。”一位接近東吳人壽的知情人士受訪時坦言。

而在蘇州國資系統(tǒng)相關(guān)人士看來，東吳人壽是全國第一家地級市設(shè)立的全國壽險公司，主要股東都是地方國資，包括蘇州國際發(fā)展集團(tuán)公司、蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司、蘇州創(chuàng)元投資發(fā)展（集團(tuán)）有限公司、蘇州城市建設(shè)投資發(fā)展有限責(zé)任公司等。而且東吳人壽的管理層也基本是當(dāng)?shù)貒Y系統(tǒng)背景擔(dān)任，公司經(jīng)營走向一直都備受外界關(guān)注。

“短期之內(nèi)，公司看不到扭虧的希望。今年大家也看到保險業(yè)監(jiān)管愈來愈嚴(yán)苛，對于產(chǎn)品端和投資端的限制都提高了門檻，想要在市場上經(jīng)營只有穩(wěn)扎穩(wěn)打，沒有別的辦法。”這位人士稱。

小險企如何轉(zhuǎn)型

從今年一季度的數(shù)據(jù)來看，東吳人壽萬能險保費(fèi)收入從去年的35億直接降至14億元，降幅超過50%，而原保費(fèi)收入從7億多元增至15億元。已經(jīng)顯示了這家公司開始謀求產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，這是大背景下不論是大小壽險公司必須調(diào)整的經(jīng)營策略。

“不論愿不愿意，中短期萬能險產(chǎn)品不能銷售了，一旦違規(guī)誰都擔(dān)不起這個責(zé)任，而保障型產(chǎn)品規(guī)模是需要時間積累，不是一蹴而就的。在保險姓保的旗幟下，保險行業(yè)走價值發(fā)展之路的導(dǎo)向已經(jīng)確立，小險企的轉(zhuǎn)型壓力還是很大的。目前一些公司在砸重金建設(shè)自己的個險團(tuán)隊(duì)，未來個險渠道的競爭也許將加劇，行業(yè)普遍產(chǎn)生費(fèi)差益還有很長一段路要走。在目前中小險企現(xiàn)金流并不寬裕的情況下，或許今年會呈現(xiàn)增資潮。”對此，上海一家小型壽險公司高管在5月25日受訪時稱。

這位高管也表示，目前該公司為了應(yīng)對挑戰(zhàn)，已經(jīng)提出了三大戰(zhàn)略，包括發(fā)展專屬渠道隊(duì)伍，設(shè)置混合制隊(duì)伍制度，營銷員可以成為員工，員工制也給予很高的激勵，正道合規(guī)管理；設(shè)立精致化產(chǎn)品跟隨戰(zhàn)略，比如重疾險提供更全面的保障，做一些長短期繳費(fèi)結(jié)合的險種結(jié)構(gòu)去適應(yīng)市場；平衡渠道發(fā)展。在個險和銀保渠道做長期和短期、價值與規(guī)模結(jié)合，通過續(xù)收和期交提高經(jīng)營質(zhì)量，對中介和網(wǎng)銷等渠道，也嘗試突破。

不過，也有市場人士預(yù)測，對于那些資本不夠又耐不住寂寞的小險企股東來說，也許會選擇放棄這得來不易的牌照，未來兩年可能會有一波中小險企股份轉(zhuǎn)讓的情況出現(xiàn)。

（來源：華夏時報 記者 胡金華）