每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

與華爾街關(guān)系親密的杰伊·克萊頓（Jay Clayton）就任后，首要任務(wù)并不是立即著手解決給大企業(yè)解壓的問(wèn)題，而是招聘人才填補(bǔ)SEC現(xiàn)有的管理缺口，比如執(zhí)法主管一職。前美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席瑪麗·喬·懷特（Mary Jo White）今年1月卸任時(shí)，大多數(shù)高級(jí)管理人員也跟著離開(kāi)了SEC。

多年來(lái)，SEC的議程在很大程度上取決于多德-弗蘭克法案下的實(shí)施細(xì)則，懷特還在多德-弗蘭克法案的基礎(chǔ)上頒布了大量增加條款。但目前，特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)已經(jīng)承諾要廢除這項(xiàng)法案，新任SEC主席克萊頓被認(rèn)為很有可能在降低對(duì)投資機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)人要求方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

首要任務(wù)：招人填空

克萊頓的前任--前SEC主席瑪麗·喬·懷特是特朗普上臺(tái)后第一位宣布下臺(tái)的高官。去年11月，懷特就表示，在奧巴馬離職后，自己也會(huì)在同一時(shí)間離開(kāi)崗位。

無(wú)獨(dú)有偶，懷特也來(lái)自法律界。在擔(dān)任第31任證監(jiān)會(huì)主席前，懷特曾是美國(guó)紐約南區(qū)首位女性檢察官，擅長(zhǎng)調(diào)查和起訴大型白領(lǐng)犯罪和復(fù)雜的證券、金融機(jī)構(gòu)欺詐。SEC在她的領(lǐng)導(dǎo)下，對(duì)執(zhí)法的關(guān)注度不斷上升。

懷特在多德-弗蘭克法案基礎(chǔ)上頒布了大量增加條款，迫使企業(yè)公開(kāi)經(jīng)營(yíng)中的不當(dāng)行為，并對(duì)對(duì)沖基金和資產(chǎn)經(jīng)理嚴(yán)加監(jiān)管，通過(guò)資產(chǎn)管理人降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。懷特最具爭(zhēng)議的行動(dòng)，是在改革“多德-弗蘭克金融法案”的過(guò)程中，要求美國(guó)企業(yè)公開(kāi)披露CEO年度薪酬與其他員工平均薪酬的差距。

一些投資者曾表示，由于美國(guó)企業(yè)面臨全球資本方面的更大競(jìng)爭(zhēng)，他們希望SEC主席的人選不僅僅是執(zhí)法方面的專家，還能更加了解市場(chǎng)和交易的相關(guān)問(wèn)題。

今年1月，懷特卸任時(shí)，一批高級(jí)管理人員也跟隨她離開(kāi)了SEC。因此克萊頓就任后，首要任務(wù)就是填補(bǔ)SEC現(xiàn)有的管理缺口，比如執(zhí)法主管一職。

廢除多德-弗蘭克法案可能性提升

多年來(lái)，SEC的議程在很大程度上取決于多德-弗蘭克法案下的實(shí)施細(xì)則，多德-弗蘭克法案被認(rèn)為是“大蕭條”以來(lái)最全面、最嚴(yán)厲的金融改革法案。

該法案涵蓋了三大核心內(nèi)容：其一，擴(kuò)大監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力，破解金融機(jī)構(gòu)“大到不能倒”的困局，允許分拆陷入困境的所謂“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)，禁止使用納稅人資金救市，可限制金融高管的薪酬；其二，設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，賦予其超越監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力，全面保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益；其三，采納“沃克爾規(guī)則”，即限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)性交易，尤其是加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管，以防金融風(fēng)險(xiǎn)。

目前，特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)已承諾要廢除這項(xiàng)法案。新任SEC主席克萊頓被認(rèn)為很有可能在降低對(duì)投資機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)人要求方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

在獲得特朗普提名后，克萊頓曾表示，將與金融體系中的關(guān)鍵利益相關(guān)者合作，為在美投資的投資者和公司提供信心。“我們會(huì)非常謹(jǐn)慎地監(jiān)管金融部門，我們將制定政策鼓勵(lì)美國(guó)公司做他們最應(yīng)該做的事情：創(chuàng)造就業(yè)。”

美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席更迭不影響股市表現(xiàn)

SEC在推動(dòng)華爾街改革和清除金融行業(yè)不當(dāng)行為中扮演著極其重要的角色。

作為羅斯福政府應(yīng)對(duì)1929年股市崩盤和大蕭條的措施之一，SEC應(yīng)運(yùn)而生。其前身是根據(jù)《1934年證券交易法》于1929年成立的美國(guó)聯(lián)邦政府專門委員會(huì)，它獨(dú)立于中央銀行和財(cái)政部，直接履行法律賦予的管理職責(zé)，向國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，旨在監(jiān)督證券法規(guī)的實(shí)施。

SEC由五名委員組成，五位委員均由美國(guó)總統(tǒng)在參議院的建議和許可下親自任命，任期為五年，且五人的任期需相隔一年地錯(cuò)開(kāi)，即每年替換一位委員。委員中的一名將被總統(tǒng)任命為證監(jiān)會(huì)主席，作為證監(jiān)會(huì)的最高執(zhí)行長(zhǎng)官。根據(jù)法律，5名委員中，來(lái)自同一政黨的委員數(shù)最多不超過(guò)3人，以確保其公正性。

盡管主席的任期是5年，但鮮有哪一任主席是因?yàn)槿温毱跐M而離職的。此前的31位主席，平均任期約為2.6年。上一任SEC主席懷特，于2013年4月走馬上任，任期4年，是在職時(shí)間最長(zhǎng)的主席之一。

從歷任SEC主席的履歷來(lái)看，他們來(lái)自各行各業(yè)，除高級(jí)律所合伙人外，也有人做過(guò)投資銀行創(chuàng)始人、國(guó)務(wù)院副國(guó)務(wù)卿、眾議會(huì)議員或區(qū)聯(lián)邦檢察長(zhǎng)。

此外，SEC主席的任何一次換屆都不會(huì)對(duì)美國(guó)股市產(chǎn)生波動(dòng)，SEC主席也不會(huì)發(fā)表任何會(huì)影響股市漲跌的評(píng)論。