開欄語

近日，理財不二牛（微信號：buerniu5188）推出了一檔新欄目——從零開始講投資。

真的是從零開始嗎？真的。我們之前做過“牛妹答疑”欄目，而“從零開始講投資”將是答疑解惑的升級版，我們會一點一滴地為您普及投資知識，消滅小白，放飛菜鳥，一起學習，一起進步。

為什么要講？我們由衷地覺得，每天報道的行業(yè)新聞實在是太多了，雖然作為專業(yè)財經記者團隊，這本是工作和使命，但與普通投資者基本上是脫節(jié)的。而每一天都有新的投資者加入，每一個人的知識儲備也都不同，我們真誠地希望為大家投資理財?shù)淖晕覍W習和提高上，做一些微小的工作。

我們將于每周二、周四在微信號理財不二牛推送發(fā)布，敬請關注。

朋友們，看到理財產品宣傳單“理財預期收益率高至4.5%”、“理財預期收益破5啦”，有什么想法呢？

“比待在儲蓄卡里賺得多”、“肯定比定投賺得快”、“至少是賺的”、“陷阱”……

想法千萬種，不評價對錯。不過牛妹今天要敲黑板是，眼花繚亂的理財產品宣傳單上，唯一能抓住你的——“收益率”。

前幾天，牛妹的小伙伴二狗發(fā)來消息：年化4.7%，投個5萬，一年2350，兩年就4700了！買！！

驚嚇！二狗的年化收益算法：50000×4.7%=2350，完全錯誤！年化收益，可不是這么算的??！牛妹恍然發(fā)現(xiàn)，很多人居然還認為二狗的算法完全正確。不知道哪兒錯了？牛妹從零開始講。

首先要跟小白科普的是，理財產品的收益往往會有一個特定的期限，這個跟年化收益密切相關；往往提到的年化收益，只是“預期收益率”，而并不是“實際收益率”。

詢問了二狗的年化收益期限（91天）后，正確的算法應該是：50000× 4.7%÷365（平年）×91≈585.89（這只是預期年化）。

也正因為有對預期年化收益的誤區(qū)，所以很多理財陷阱才有了機會。比如一些銷售人員在推薦理財產品的時候會有意地忽略“年化”二字，只是一味地強調收益率的數(shù)字。

牛妹還發(fā)現(xiàn)，不少小白特別忠實的某理財通，對收益率的提法也是有很多種：參考年化、預期年化、近七日年化和業(yè)績基準（年化）等，索性這里就一起科普了。

預期年化收益率是指把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，并不是真正已取得的收益率。例如，日收益率是萬分之一，年化收益率就是3.65%（平年是365天）。因為年化收益率是變動的，所以年收益率不一定和年化收益率相同。

某理財通上顯示的預期年化=參考年化=業(yè)績基準（年化）。不過通常來說，業(yè)績比較基準并不等同于理財產品預期收益率，與銀行傳統(tǒng)理財產品預期收益率是完全不同的概念。業(yè)績比較基準可以理解為該產品想要達到的目標，但最后能否達到，還要看基金公司和基金經理的實力。

而七日年化收益率是指貨幣基金最近7日的平均收益水平，進行年化以后得出的數(shù)據。容易被“七日”兩字弄糊涂，糊里糊涂就拿結果除以7，其實我們在計算預期收益的時候，完全可以忽視“七日”兩字。假設，某貨幣基金現(xiàn)七日年化為2%，且假設該基金在今后一年的收益情況都維持前7日的水準不變，投入1萬元。一年后可以得到10000×2%=200元，每日收益為200÷365≈0.548元。

需要注意的是，七日年化只能當作一個短期指標來看，通過它可以大概參考近期的盈利水平，但不能完全代表基金的實際年收益。

說了那么多，大家對收益率也有譜了吧？在選擇理財產品的時候，務必要先看清楚再下手。今天《從零開始講投資》第一天和大家見面，希望各位基友多多捧場；當然，下期更精彩，不要錯過！