互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)被第四次寫進(jìn)《政府工作報(bào)告》中，與前幾年的“大力發(fā)展”所不同的是，今年的互聯(lián)網(wǎng)金融是被列為高度警惕的四大金融風(fēng)險(xiǎn)之一，與不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行并駕齊驅(qū)。針對互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是網(wǎng)貸（P2P）行業(yè)的不斷規(guī)范，是為了讓互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)耐顿Y者們能夠避開“雷區(qū)”，讓投資更安全和更放心。

銀行存管是重要指標(biāo)

互金協(xié)會也可以加分

隨著去年開始的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的推進(jìn)，以及P2P相關(guān)監(jiān)管細(xì)則的陸續(xù)出臺，早期的詐騙平臺在問題平臺中的占比已經(jīng)越來越低了。

網(wǎng)貸之家近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年，跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入類型的P2P平臺數(shù)量占比分別降至22.46%、9.53%和0.29%。

盈燦咨詢分析師張葉霞表示，如何挑選互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺，已經(jīng)從以前重點(diǎn)防范詐騙平臺，轉(zhuǎn)移到了如何挑選合規(guī)的平臺。與詐騙平臺比起來，不合規(guī)的平臺未來將面臨陸續(xù)退出。如果不是良性退出，投資者可能會面臨后續(xù)資金歸還等問題。

在監(jiān)管力度不斷加大的背景下，詐騙平臺將難以生存。這些平臺不可能符合監(jiān)管層的合規(guī)要求，投資者只要挑選合規(guī)的平臺進(jìn)行投資就可以了。

張葉霞表示，目前看P2P平臺是否合規(guī)，主要看其是否完成銀行存管。銀行存管對注冊資本金和實(shí)繳資本金、管理團(tuán)隊(duì)、月成交量、信息披露情況等均有要求，如果這些指標(biāo)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，這類平臺未來很可能會被淘汰。

“但銀行存管只會令平臺相對安全，而非絕對保障。”張葉霞表示，加入由央行牽頭成立的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會可以加分不少，下半年可能將出臺各地備案制，這也是判斷平臺是否合規(guī)的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

收益率較去年下降

12%是收益極限

在網(wǎng)貸高速擴(kuò)張的過去幾年，網(wǎng)貸平臺動輒以超過20%的高收益吸引投資者。如今，年化收益超過12%的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)已經(jīng)少之又少，唯收益論選擇項(xiàng)目的方式已完全不可取。

據(jù)了解，目前網(wǎng)貸市場的平均年化收益率在9%到10%之間，較去年有所下降。張葉霞表示，目前12%左右已是強(qiáng)勢平臺給出的收益極限，如果平臺給出超過15%以上的年化收益率，即便是合規(guī)的平臺，也要看看項(xiàng)目是否靠譜了。

“收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。如果項(xiàng)目給出超高的收益率，很可能該項(xiàng)目就存在壞賬的風(fēng)險(xiǎn)或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。”張葉霞表示，如果在合理的收益范圍內(nèi)，同等信用背景的平臺之間，投資者可以選擇收益率相對較高的平臺進(jìn)行資金的優(yōu)化配置。

人人貸相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投資者在面對過高收益的宣傳時(shí)，要保持頭腦冷靜，客觀分析高額收益是否合理。同時(shí)，投資者也應(yīng)樹立正確的理財(cái)觀，理性對待投資風(fēng)險(xiǎn)和收益，做好投資規(guī)劃，設(shè)定可行的收益目標(biāo)，切不可盲目地追求高收益。

互金進(jìn)入下半場

投資者權(quán)益第一位

自去年互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動開展以來，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P行業(yè)已經(jīng)開始一輪新的洗牌。在業(yè)內(nèi)人士看來，一些中小型平臺最終會因?yàn)?ldquo;不合規(guī)”而退出。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，正常運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量已降至2335家，這一數(shù)字在2016年底是2448家，在2015年底則是3455家。

在今年的全國“兩會”上，中國人民銀行副行長潘功勝就表示，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作已進(jìn)入清理整頓階段，在處置不同形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，要把投資者的利益放在第一位。

“金融產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)”，開鑫金服總經(jīng)理周治翰表示，投資人權(quán)益保護(hù)需要跨部門聯(lián)動才能做好，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門、協(xié)會、企業(yè)多方配合。江蘇省消費(fèi)者協(xié)會消費(fèi)指導(dǎo)部主任季向農(nóng)建議，應(yīng)該搭建一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)社會公共治理平臺，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等組織之間的信息資源共享，為消費(fèi)者創(chuàng)造一個(gè)安全放心的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)環(huán)境。