每經(jīng)編輯 左越    

每經(jīng)記者 左越 每經(jīng)編輯 張力

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在上周剛剛閉幕，會(huì)議上提到，混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口。

值得注意的是，中國(guó)石油（601857）、中國(guó)聯(lián)通（600050）等多只個(gè)股在本周的幾個(gè)交易日里都有不俗的股價(jià)表現(xiàn)。而在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議閉幕后，不少券商也在本周紛紛推出報(bào)告，推薦國(guó)企混改主題投資板塊。

相關(guān)個(gè)股應(yīng)聲而漲

在上周召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，明確提到，混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口，按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。

而在本周，多只混改概念股的股價(jià)走勢(shì)也頗為亮眼。其中，東方航空自12月19日~22日，4天累積漲幅近17%，并在12月21日登上龍虎榜。而中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)船舶也在本周的4個(gè)交易日里累積漲幅超過(guò)10%。

市場(chǎng)的追漲熱情，一方面是政策帶來(lái)的熱點(diǎn)效應(yīng)，另一方面則更多來(lái)自寄望于混改對(duì)公司業(yè)績(jī)的提升和改善。

以今年剛完成混改的沱牌舍得（600702）為例，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.99億元，同比增長(zhǎng)34.7%，凈利潤(rùn)5481萬(wàn)元，同比上升1287.13%。而2015年，沱牌舍得全年的凈利潤(rùn)僅為713萬(wàn)元，同比下降幅度超過(guò)46%。顯然，公司的業(yè)績(jī)改善與新入主方天洋控股密不可分。

值得注意的是，根據(jù)中石油官網(wǎng)，12月21日，中石油召開(kāi)全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會(huì)議。會(huì)議審議并原則通過(guò)《集團(tuán)公司市場(chǎng)化改革指導(dǎo)意見(jiàn)》《集團(tuán)公司混合所有制改革指導(dǎo)意見(jiàn)》。中石油董事長(zhǎng)王宜林強(qiáng)調(diào)，要處理好計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系，通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制促進(jìn)集團(tuán)公司整體協(xié)調(diào)發(fā)展?；旌纤兄聘母镆龊梅诸愔笇?dǎo)，堅(jiān)持“突出主業(yè)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、搞活機(jī)制、提高效益”原則，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

事實(shí)上，“混改”概念股并非中石油一家。今年10月，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布公告稱，聯(lián)通集團(tuán)參加了9月28日發(fā)改委召開(kāi)的國(guó)有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)專題會(huì),目前聯(lián)通集團(tuán)正按照會(huì)議精神和國(guó)家相關(guān)政策精神，研究和討論混合所有制改革實(shí)施方案。12月19日，中國(guó)船舶（600150）大股東中船集團(tuán)召開(kāi)黨組會(huì)，其中提到“要按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求，在混合所有制改革上邁出實(shí)質(zhì)性步伐。”

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，今年9月，中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司正式成立，這只基金的總規(guī)模達(dá)到3500億元，發(fā)起方云集了郵儲(chǔ)銀行、招商局集團(tuán)有限公司、中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)石油化工集團(tuán)公司、神華集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司、中國(guó)中車集團(tuán)公司等多家公司。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，國(guó)資委主任肖亞慶當(dāng)時(shí)曾提到，該基金將在中央企業(yè)之間、中央企業(yè)與社會(huì)各類資本之間形成以股權(quán)為紐帶、產(chǎn)業(yè)整合為目標(biāo)的“生命共同體”，支持重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施整合和專業(yè)化重組，可以更好地推動(dòng)中央企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。

券商扎堆推薦混改主題

值得注意的是，在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議結(jié)束后，多家券商機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)扎堆推薦國(guó)企混改主題投資板塊。

中金公司研報(bào)中提到，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“國(guó)企混改”是國(guó)企改革的重要突破口，混合所有制改革有望提速。市場(chǎng)對(duì)相關(guān)公司在混改方面的預(yù)期可能會(huì)加強(qiáng)，后續(xù)關(guān)注第一批混改試點(diǎn)央企實(shí)施方案落地，并持續(xù)跟蹤混改在地方的進(jìn)展。

廣發(fā)證券在研報(bào)中提到，2017年是深化國(guó)企改革的一年，其中混改將成為重點(diǎn)突破的方向。投資主線上，重點(diǎn)建議關(guān)注混改受益的三條邏輯主線:央企混改“6+1”、基本面改善空間較大的小市值國(guó)企、已經(jīng)上報(bào)國(guó)資委的“混改”試點(diǎn)集團(tuán)下屬上市公司。

國(guó)金證券在研報(bào)中表示，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出明年鐵路領(lǐng)域的混改將邁入實(shí)質(zhì)性步伐，鐵路改革信息對(duì)股價(jià)是正向刺激。