每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李少婷 每經(jīng)編輯 羅偉    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李少婷 每經(jīng)編輯 羅偉

談起丹華資本的創(chuàng)始人張首晟，風(fēng)投界人士會(huì)稱(chēng)之為“距離諾貝爾獎(jiǎng)最近的投資人”。這位以富蘭克林為偶像的華裔物理學(xué)家，憑借對(duì)拓?fù)浣^緣體和量子自旋霍爾效應(yīng)的開(kāi)創(chuàng)性研究，獲得2015年度“富蘭克林”獎(jiǎng)?wù)拢乙呀?jīng)包攬物理界幾乎所有重量級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)。

但張首晟并不滿足于物理學(xué)上的成就。他的偶像富蘭克林橫跨科學(xué)界、企業(yè)界、政治界，張首晟認(rèn)為，如果科學(xué)原理可以治國(guó)，為何不可指導(dǎo)投資？于是，2013年，張首晟與谷安佳博士聯(lián)合創(chuàng)立丹華資本，正式進(jìn)軍投資界。丹華資本迄今已投資50家企業(yè)，人工智能是張首晟關(guān)注的領(lǐng)域之一，在他看來(lái)，人工智能的風(fēng)口已經(jīng)來(lái)臨，但卻不是誰(shuí)都能抓住。

12月13日晚，由鳳凰網(wǎng)與鳳凰衛(wèi)視、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)合主辦、大眾進(jìn)口汽車(chē)途銳首席戰(zhàn)略合作, 北京大學(xué)光華管理學(xué)院作為學(xué)術(shù)支持機(jī)構(gòu)的“致敬時(shí)代創(chuàng)變者——2016年度華人經(jīng)濟(jì)人物盛典”上，張首晟獲得殊榮，并在活動(dòng)后接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪。

“我們這個(gè)時(shí)代更需要科學(xué)和投資的跨界。”張首晟表示，投資和做科研的道理都可歸結(jié)為“化繁為簡(jiǎn)”。而對(duì)于投資風(fēng)口的輪換和資本寒冬，張首晟表示，中國(guó)投資界的振幅尤其大，而這更檢驗(yàn)投資眼光，大浪淘沙之后真正的英雄才會(huì)出現(xiàn)。

資本寒冬積極出擊

“風(fēng)口理論”盛行于投資界，不少創(chuàng)業(yè)者或跨界者都希望趁著“風(fēng)口”撈一把。在頒獎(jiǎng)盛典上回答北京大學(xué)學(xué)生提問(wèn)時(shí)，張首晟表示，人工智能的風(fēng)口已經(jīng)來(lái)臨，但卻不是誰(shuí)都能抓住。 這與投資者的眼光不無(wú)聯(lián)系。張首晟的投資領(lǐng)域主要包括大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、機(jī)器人與智能硬件領(lǐng)域，而其中不少領(lǐng)域的投資都在中國(guó)經(jīng)歷了驟熱驟冷的“過(guò)山車(chē)”局面。

對(duì)此，張首晟向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，任何技術(shù)的發(fā)展總是先有一個(gè)浪潮，然后有個(gè)大浪淘沙，之后真正的英雄才會(huì)出現(xiàn)。中國(guó)投資界的振幅尤其大，其實(shí)在硅谷也是，在這種情況下，更考驗(yàn)投資者的眼光。

據(jù)張首晟介紹，丹華資本成立3年，已經(jīng)投資了50家企業(yè)，而2015年年初，這一數(shù)字還是20家。在資本寒冬之下大幅提升投資項(xiàng)目的數(shù)量，張首晟的投資邏輯備受外界關(guān)注。

“丹華在硅谷和美國(guó)一流的資金在競(jìng)爭(zhēng)，我們的判斷能力已經(jīng)很不錯(cuò)，但是項(xiàng)目源還是比不上老牌的投資機(jī)構(gòu)，資本寒冬的時(shí)候大家主動(dòng)找上我們的反而比較多。”張首晟認(rèn)為，項(xiàng)目源多了，自身的評(píng)估能力又不錯(cuò)，資本寒冬成了最好的投資時(shí)機(jī)，“谷歌、Facebook都是在資本寒冬成長(zhǎng)起來(lái)”。

丹華資本的投資以長(zhǎng)線為主，“5+3”的模式，即五年的投入期和三年的回報(bào)期，配以不同階段的進(jìn)入和退出，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報(bào)，以避開(kāi)不少著名投資機(jī)構(gòu)沒(méi)能跳開(kāi)的“坑”。

“我投了三十年之后覺(jué)得，絕大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)還是不太專(zhuān)業(yè)，投錯(cuò)的幾率更大。”張首晟感慨道。說(shuō)起投資經(jīng)驗(yàn)，張首晟確實(shí)不是新手，在創(chuàng)立丹華資本以前，他已經(jīng)以天使投資人的身份，參投了VMware，而多年后VMware成為云計(jì)算領(lǐng)域舉足輕重的企業(yè)。

“我們這個(gè)時(shí)代更需要科學(xué)和投資的跨界。”張首晟向記者表示，投資這門(mén)學(xué)問(wèn)的特別之處在于它是最綜合的學(xué)問(wèn)，既要求懂技術(shù)又要懂市場(chǎng)，而這對(duì)投資家來(lái)說(shuō)難度很高。

張首晟也給出了解決方案，“如果投資人對(duì)高科技還不太了解，在這些領(lǐng)域做投資的話，最好還是投一個(gè)像我們這樣專(zhuān)業(yè)基金”。張首晟介紹，當(dāng)項(xiàng)目已經(jīng)把技術(shù)難題解決開(kāi)始迅速成長(zhǎng)的時(shí)候，還是需要不少資金，如果投資人投了丹華資本這樣的早期基金，就會(huì)對(duì)項(xiàng)目有跟蹤，后期做財(cái)務(wù)投資時(shí)“下手”也會(huì)更準(zhǔn)。

科研和投資是一個(gè)道理

作為一個(gè)物理學(xué)家，張首晟醉心于科學(xué)之美，“化繁為簡(jiǎn)”已經(jīng)成為其人生信條，也貫穿于其投資邏輯。

他回憶起青少年在德國(guó)留學(xué)時(shí)，原本一心想在物理學(xué)領(lǐng)域有所建樹(shù)，發(fā)現(xiàn)本來(lái)很有情懷的同學(xué)紛紛跨界學(xué)習(xí)“有用的”知識(shí)后，于是心生疑惑。然而，格丁根的一片科學(xué)家墓地“拯救”了他——每個(gè)科學(xué)家的墓碑上都有一道公式，他被震撼了，并隨之堅(jiān)定了想做一個(gè)科學(xué)家的信念。

“周?chē)氖澜缡呛軓?fù)雜的，一定要能夠抓住一個(gè)切入點(diǎn)，用一個(gè)非常簡(jiǎn)單的解決方案來(lái)對(duì)付一個(gè)非常復(fù)雜的世界。”張首晟向記者闡述他的理念，而“化繁為簡(jiǎn)”被其多次提及。

“做科研和做投資完全是一個(gè)道理。”張首晟表示，“其實(shí)物理學(xué)和計(jì)算機(jī)學(xué)緊密相關(guān)，很多計(jì)算機(jī)科學(xué)里面的算法也是從理論物理學(xué)里衍生而來(lái)。像Google的Page Rank的算法，表面上看起來(lái)非常復(fù)雜，卻最終可以歸結(jié)到一個(gè)數(shù)學(xué)公式上，而這個(gè)數(shù)學(xué)公式在物理學(xué)里也被非常透徹地研究過(guò)。”

張首晟喜歡使用Google作為例子，他舉例稱(chēng)，當(dāng)時(shí)雅虎已經(jīng)有了一套算法，不少投資人不能理解Google存在的意義，那些人不懂得“化繁為簡(jiǎn)”對(duì)效率的作用。“我們最高的理想就是把復(fù)雜的世界簡(jiǎn)單化。”張首晟表示，如果在項(xiàng)目的選擇過(guò)程中看到有同樣目標(biāo)的公司，他會(huì)非常激動(dòng)。

在硅谷進(jìn)行了成功的嘗試后，丹華資本瞄準(zhǔn)了中國(guó)“雙創(chuàng)”的機(jī)遇。“‘雙創(chuàng)’非常好，給年輕人機(jī)會(huì)，但是商業(yè)模式創(chuàng)新成功的例子比較多，而像VMware這種技術(shù)創(chuàng)新的公司不多，我想通過(guò)丹華這種跨境投資機(jī)構(gòu)，慢慢地把硅谷的理念帶到中國(guó)來(lái)。”張首晟表示。

目前，丹華資本共有三期基金，其中兩期美元基金仍專(zhuān)注于美國(guó)硅谷和斯坦福大學(xué)，募集中的一期人民幣基金則聚焦海歸項(xiàng)目，張首晟和他的團(tuán)隊(duì)一直在尋找同道中人。