每日經(jīng)濟(jì)新聞 2016-11-03 11:59:14
在資本市場(chǎng)上"快進(jìn)快出"的背后,恒大人壽的產(chǎn)品負(fù)債端成本壓力依然不減。數(shù)據(jù)顯示,近50款萬(wàn)能險(xiǎn)品中不乏5%~7%的高收益產(chǎn)品,其中,結(jié)算利率最高的恒大人壽財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn)、和中新大東方財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn),歷史結(jié)算利率均高達(dá)8%。與此同時(shí),恒大人壽新出爐的三季度報(bào)告顯示,其三季度虧損高達(dá)9.65億元,今年前三季度的虧損金額則擴(kuò)大到11.93億元。
每經(jīng)編輯 涂穎浩
每經(jīng)記者 涂穎浩
在資本市場(chǎng)上"快進(jìn)快出"的背后,恒大人壽的產(chǎn)品負(fù)債端成本壓力依然不減。
在恒大人壽官網(wǎng)披露的9月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率顯示,近50款萬(wàn)能險(xiǎn)品中不乏5%~7%的高收益產(chǎn)品,其中,結(jié)算利率最高的恒大人壽財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型,B款)、和中新大東方財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn),歷史結(jié)算利率均高達(dá)8%。
與此同時(shí),恒大人壽新出爐的三季度報(bào)告顯示,其三季度虧損高達(dá)9.65億元,今年前三季度的虧損金額則擴(kuò)大到11.93億元。
兩款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率達(dá)8%
隨著"中短存續(xù)期"新規(guī)逐漸顯效,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者此前留意到,作為萬(wàn)能險(xiǎn)獲取保費(fèi)的利器--高收益,也呈現(xiàn)出整體大幅下降的趨勢(shì)。華寶證券9月30日發(fā)布的研報(bào)顯示,8月萬(wàn)能險(xiǎn)平均收益率為4.799%,較上月下降4.1個(gè)基點(diǎn),降幅明顯。
在萬(wàn)能險(xiǎn)品種和額度均明顯下降的同時(shí),部分險(xiǎn)企甚至下調(diào)了此前高收益萬(wàn)能險(xiǎn)的歷史結(jié)算利率。
不過(guò),《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢恒大人壽官網(wǎng)注意到,據(jù)其披露的近50款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率顯示,恒大人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率處于業(yè)內(nèi)較高水平。
其中,歷史結(jié)算利率顯示在5%~ 7%之間的產(chǎn)品居多,有14款產(chǎn)品結(jié)算利率超過(guò)7%,有兩款產(chǎn)品甚至高達(dá)8%,包括恒大人壽財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型,B款),另外,自去年12月份起,中新大東方財(cái)富雙盈2號(hào)兩全保險(xiǎn)的結(jié)算利率也上調(diào)至8%。
除此之外,結(jié)算利率較高的產(chǎn)品還有:恒大人壽金玉盈富三號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)7.9%,恒大人壽財(cái)富雙盈6號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型,B款)7.5%,恒大人壽金玉盈富二號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型) 7.5%?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到,今年9月,中新大東方財(cái)富雙盈1號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)還將產(chǎn)品的結(jié)算利率上調(diào)至7%,而此前則為6.92%。
針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)負(fù)債成本居高不下,華寶證券在研究報(bào)告中指出,除了期限錯(cuò)配,短錢長(zhǎng)投,還能通過(guò)加杠桿、調(diào)高萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率來(lái)保持相對(duì)較高的收益。一方面,萬(wàn)能險(xiǎn)憑借"結(jié)算利率每月可調(diào)整"的優(yōu)勢(shì),能夠快速提升結(jié)算利率來(lái)吸引客戶,借此來(lái)拉動(dòng)業(yè)務(wù)。另一方面,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資(如股市、舉牌上市公司)博取高收益。
三季度虧損高達(dá)9.65億元
前三季度,保險(xiǎn)業(yè)預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額同比下降35%,降幅較上半年收窄。行業(yè)資金運(yùn)用收益率3.95%,同比下降1.97個(gè)百分點(diǎn)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)的險(xiǎn)企三季度業(yè)績(jī)顯示,今年第三季度,恒大人壽虧損9.65億元,虧損幅度僅小于富德生命人壽的21.5億元,虧損金額位居行業(yè)第二位。今年一、二季度,恒大人壽分別虧損1.95億元、3230萬(wàn)元,前三季度累計(jì)虧損為11.93億元。
償付能力情況顯示,三季度恒大人壽綜合償付能力充足率為179.73%,較二季度末的186.83%略有下降。其綜合償付能力溢額由二季度末的36.51億元,上升為44.85億元。在保監(jiān)會(huì)2016 年第2 季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)(分類監(jiān)管)評(píng)價(jià)中被評(píng)定為B 類。
值得一提的是,因投資現(xiàn)金流為負(fù),恒大人壽三季度現(xiàn)金流呈一定壓力。恒大人壽在其償付能力報(bào)告中指出,"考慮到整體金融市場(chǎng)形勢(shì)和資產(chǎn)配置計(jì)劃,在上季度末可投資金額較充裕的基礎(chǔ)上,本季度逐步進(jìn)行資產(chǎn)的投資與配置,故本季度的投資現(xiàn)金流出較上季度增加幅度較大,導(dǎo)致本季度凈現(xiàn)金流為負(fù)。"但報(bào)告認(rèn)為,這并非表示公司出現(xiàn)流動(dòng)性缺口,公司9月底賬面剩余資金37.3 億元,本年度累計(jì)凈現(xiàn)金流 2.9億元。
通過(guò)賣出走高的股票來(lái)賺取價(jià)差、獲得投資收益,無(wú)疑能夠彌補(bǔ)業(yè)績(jī)虧損
據(jù)了解,梅雁吉祥10月26日披露了最新的股東名單,恒大人壽在列,10月26日、27日,梅雁吉祥連續(xù)漲停。10月28日盤中,梅雁吉祥股價(jià)一度觸及8.08元,創(chuàng)出年內(nèi)新高。10月,梅雁吉祥月漲幅為32.7%,月度最大漲幅則高達(dá)52.74%。
以9月28日、29日均價(jià)(5.25元)作為成本價(jià)來(lái)測(cè)算,恒大人壽以超過(guò)35%的回報(bào)率在梅雁吉祥一只股票上就大賺超過(guò)1.75億元。
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