每經(jīng)記者 王杰

到歐美市場(chǎng)并購(gòu)險(xiǎn)企的中國(guó)企業(yè)里，又添新主，這一次的標(biāo)的，是在福布斯全球保險(xiǎn)業(yè)排名第77位的美國(guó)大型綜合金融保險(xiǎn)集團(tuán)。

10月24日，中國(guó)泛海宣布，擬斥資約27億美元收購(gòu)在紐交所上市的美國(guó)大型綜合金融保險(xiǎn)集團(tuán)Genworth Financial，Inc（以下簡(jiǎn)稱Genworth金融集團(tuán)）的全部已發(fā)行股份。Genworth金融集團(tuán)是美國(guó)最大的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)公司，并經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)和年金業(yè)務(wù)。

中國(guó)泛海董事長(zhǎng)盧志強(qiáng)表示：“通過(guò)此次收購(gòu)和額外注資11.25億美元，有助于Genworth金融集團(tuán)減少債務(wù)和提升評(píng)級(jí)，促進(jìn)業(yè)務(wù)的全面和可持續(xù)發(fā)展；通過(guò)補(bǔ)充資本金和提供資金支持，表達(dá)我們對(duì)Genworth金融集團(tuán)和其所在市場(chǎng)的鄭重承諾，增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信任，并有利于獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此次交易的認(rèn)同和批準(zhǔn)。”

泛海承諾額外注資11.25億美元

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在此次收購(gòu)中，除了現(xiàn)金收購(gòu)股份外，中國(guó)泛海還承諾在債務(wù)到期或到期前向Genworth金融集團(tuán)注資6億美元以償還其在2018年到期的債務(wù)，并將5.25億美元現(xiàn)金注入美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。與此相對(duì)應(yīng)，Genworth金融集團(tuán)也已承諾將1.75億美元現(xiàn)金注入美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

根據(jù)Genworth金融集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)，截至2016年6月30日，Genworth金融集團(tuán)的總資產(chǎn)為1082億美元，其中可投資資產(chǎn)總額為776億美元；凈資產(chǎn)為170億美元，較2015年底上漲16%；2016年上半年共實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)3.28億美元。

在交易完成之后，Genworth金融集團(tuán)將成為中國(guó)泛海的全資子公司，其高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)在位于弗吉尼亞州里士滿的公司總部管理業(yè)務(wù)。Genworth金融集團(tuán)計(jì)劃維持其現(xiàn)有的業(yè)務(wù)組合，包括澳大利亞和加拿大的住房按揭保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，公司的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)將不會(huì)因?yàn)楸敬谓灰锥淖儭?/p>

中國(guó)泛海董事長(zhǎng)盧志強(qiáng)表示：“Genworth金融集團(tuán)是長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)和住房按揭保險(xiǎn)領(lǐng)域中著名的領(lǐng)軍企業(yè)，這兩個(gè)市場(chǎng)有著長(zhǎng)期和潛在的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。我們通過(guò)此次收購(gòu)和額外注資 11.25億美元，為Genworth金融集團(tuán)提供了重要資金支持，有助于Genworth金融集團(tuán)減少債務(wù)和提升評(píng)級(jí)，促進(jìn)業(yè)務(wù)的全面和可持續(xù)發(fā)展；同時(shí)，通過(guò)補(bǔ)充資本金和提供資金支持,表達(dá)我們對(duì)Genworth金融集團(tuán)和其所在市場(chǎng)的鄭重承諾，增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信任，并有利于獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此次交易的認(rèn)同和批準(zhǔn)。”

據(jù)了解，此次交易已獲雙方公司董事會(huì)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2017年中期成交，但交易還有待Genworth 金融集團(tuán)取得所需的股東批準(zhǔn)以及監(jiān)管批準(zhǔn)。

中企出海并購(gòu)險(xiǎn)企利與弊

中國(guó)企業(yè)收購(gòu)海外險(xiǎn)企已非首例?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，赴海外收購(gòu)險(xiǎn)資企業(yè)最為活躍的是安邦保險(xiǎn)和復(fù)星國(guó)際。

2014年初，復(fù)星國(guó)際宣布10億歐元贏得葡萄牙最大保險(xiǎn)公司80%的股權(quán)。復(fù)星國(guó)際彼時(shí)稱，此舉為開(kāi)拓海外市場(chǎng)，未來(lái)將致力于成為以保險(xiǎn)為核心的擁有綜合金融能力的投資集團(tuán)。

同年10月13日，安邦保險(xiǎn)宣布收購(gòu)比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司，這是中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)首次100%股權(quán)收購(gòu)歐洲保險(xiǎn)公司。

2015年11月，安邦保險(xiǎn)宣布，以每股26.8美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)信保人壽保險(xiǎn)公司。以信保人壽5840萬(wàn)的股本計(jì)算，安邦此次收購(gòu)需要付出約15.7億美元（約101億元人民幣）。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司預(yù)測(cè)，中國(guó)在2020年將躍升為全球第二大人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)。

北美精算師協(xié)會(huì)(SOA)新一屆會(huì)長(zhǎng)克雷格•雷諾茲(Craig W. Reynolds)表示，最近幾年，有幾家中國(guó)保險(xiǎn)公司已經(jīng)開(kāi)始參與收購(gòu)海外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，這個(gè)趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)，并進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)的全球化定位。

很多國(guó)際上的大型保險(xiǎn)公司，來(lái)到中國(guó)多年卻一直沒(méi)有發(fā)展壯大。對(duì)于其中原因，克雷格•雷諾茲表示，一般來(lái)看，保險(xiǎn)公司拓展海外市場(chǎng)，有挑戰(zhàn)性的因素包括不同的語(yǔ)言文化、不同的監(jiān)管結(jié)構(gòu)、不同的稅收政策、不同的產(chǎn)品流通方式、不同的產(chǎn)品類型、不同的投資選擇，以及合資公司內(nèi)部的文化沖突等。

北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾教授在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，中國(guó)企業(yè)在海外收購(gòu)險(xiǎn)企，可以使投資更加多元化。海外險(xiǎn)企有比較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，中企并購(gòu)可以帶來(lái)更為先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和人力。此外，還可以拓展海外市場(chǎng)。

但是，他同時(shí)提醒“出海”的中國(guó)企業(yè)，也要注意法律和監(jiān)管方面的風(fēng)險(xiǎn)。