每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

近年來，受市場環(huán)境影響，商業(yè)銀行過去依靠風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張的發(fā)展模式難以為繼，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

實(shí)際上，早在2014年招行就把“輕型銀行”明確為二次轉(zhuǎn)型的方向。

10月18日，招行副行長丁偉在“銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會”上表示，發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)，是該行推進(jìn)“輕型銀行”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，招行的投資銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增長61%；截至6月末，招行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入100億元，同比增長逾一倍。

對于投行資管業(yè)務(wù)的下一步發(fā)展，丁偉最后坦言，該行正將投行資管業(yè)務(wù)的“新動能”與零售業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢相融合，匯聚提升三項(xiàng)能力，形成一個“投行-資管-財(cái)富”互聯(lián)互補(bǔ)的輕型盈利鏈條。

投行資管雙核驅(qū)動

在經(jīng)濟(jì)下行，利率市場化等背景之下，我國不少商業(yè)銀行開始轉(zhuǎn)型。

10月28日，丁偉坦言，早在2014年該行就把“輕型銀行”明確為二次轉(zhuǎn)型方向，而發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)，是該推進(jìn)“輕型銀行”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。

“在投行資管業(yè)務(wù)中，銀行主要充當(dāng)信用的‘橋梁’而非中介，把風(fēng)險(xiǎn)分散在交易的各個環(huán)節(jié)，減少自身的風(fēng)險(xiǎn)資本占用，有‘四兩撥千斤’的效果，與招行‘輕型銀行’理念高度契合。”他還進(jìn)一步分析指出。

招行亦認(rèn)為，在利率市場化的背景下，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)模式已難以為繼，要保障經(jīng)濟(jì)下行期的銀行利潤增長，就要加快投行、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)發(fā)展。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2015年，招行調(diào)整了相關(guān)業(yè)務(wù)部門設(shè)置，在總行層面成立了投行與金融市場總部。

“希望投行與金融市場總部能進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)品專業(yè)能力，一方面做好中場發(fā)動機(jī)，另一方面做好戰(zhàn)略突擊隊(duì)，把我們行的戰(zhàn)略特色更加鮮明地呈現(xiàn)，并推動形成新的、更多的差異化競爭優(yōu)勢。”招行指出。

丁偉也認(rèn)為，把投資資管業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，除了招行自身轉(zhuǎn)型的需要，也與金融行業(yè)的發(fā)展形勢和需求變化有關(guān)。

首先，市場有脫媒需求。在“三去一降一補(bǔ)”的大背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對傳統(tǒng)信貸的需求相對低迷，對債券發(fā)行、資本運(yùn)作、跨境并購的需求則風(fēng)生水起。所謂“資產(chǎn)荒”其實(shí)是“能力荒”，商業(yè)銀行必須順應(yīng)直接融資的潮流，大力發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)能力，來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型；其次，居民有龐大的理財(cái)需求。理財(cái)資金不能用于傳統(tǒng)信貸，只有發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)，才能實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金的保值增值。

截至6月末，各項(xiàng)主要輕型指標(biāo)均表現(xiàn)良好。資本充足率、核心一級資本充足率持續(xù)提升；風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比重進(jìn)一步降低；低成本活期存款占比升至63%；非利息凈收入同比增長21%、占比40%；零售電子渠道柜面替代率高達(dá)98%。

打造“投行-資管-財(cái)富”輕型盈利鏈條

經(jīng)過近幾年的戰(zhàn)略性布局，招行投行資管業(yè)務(wù)已取得了不俗業(yè)績。

根據(jù)招行2016年中期業(yè)績報(bào)告顯示，今年上半年，招行的投資銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增長61%。截至6月末，招行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入100億元，同比增長逾一倍，對全行的收入貢獻(xiàn)繼續(xù)提升，占全行非息凈收入的23.6%。

“下一步，我們行投行業(yè)務(wù)將順承金融脫媒、利率下行的趨勢，挖掘大型央企國企、房地產(chǎn)企業(yè)和部分戰(zhàn)略客戶的發(fā)債需求；大力拓展并購重組，尤其是企業(yè)'走出去'潮流下的跨境并購業(yè)務(wù)及其背后的并購融資、銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。”招商銀行投資銀行部總經(jīng)理韓剛表示。

他還進(jìn)一步坦言，商業(yè)銀行在投行化經(jīng)營中面臨著一定的挑戰(zhàn)，首先是商業(yè)銀行的機(jī)制導(dǎo)致效率相對低下，人員儲備尚不夠充分，未來也是經(jīng)營面臨的問題；其次是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)文化，對于投行化經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)認(rèn)知不太一樣，這都是要在未來經(jīng)營中需要面對的。

對于資產(chǎn)管理方面，招行投行與金融市場總部總裁兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理周松也指出，該行資管業(yè)務(wù)的核心任務(wù)是管好2萬億理財(cái)資金，目前主要投向債券、同業(yè)資管、債券融資、權(quán)益市場等領(lǐng)域，今年上半年已累計(jì)兌付客戶收益331億元。

談及風(fēng)險(xiǎn)，他亦坦言，一方面按照銀監(jiān)會的要求，嚴(yán)控非標(biāo)投資占比，實(shí)施比表內(nèi)信貸更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)偏好；另一方面，大力搭建資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，科學(xué)配置資產(chǎn)。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，當(dāng)前銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展的初級階段，“剛性兌付”并未實(shí)質(zhì)打破。

對此，丁偉坦言，從投資者角度來說，要讓投資者投資產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)；從銀行內(nèi)部來說，要盡量把產(chǎn)品做成凈值型產(chǎn)品。

周松也表示，該行上半年末的理財(cái)產(chǎn)品余額中，凈值型產(chǎn)品占1.4萬億元，占比達(dá)68.44%，處于同業(yè)較高水平。同時(shí)，其資產(chǎn)管理板塊也在大力提升投資能力，開辟“委外”模式，篩選優(yōu)秀的投資管理機(jī)構(gòu)來輔助投資。

丁偉最后亦分析指出，“我們行正將投行資管業(yè)務(wù)的‘新動能’與零售業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢相融合，匯聚提升三項(xiàng)能力：即投資銀行的資產(chǎn)發(fā)掘與組織能力、資產(chǎn)管理的組合投資與產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力、財(cái)富管理（及私人銀行業(yè)務(wù)）的資產(chǎn)配置與表外資金獲取能力，形成一個'投行-資管-財(cái)富'互聯(lián)互補(bǔ)的輕型盈利鏈條，打開一片轉(zhuǎn)型發(fā)展的蔚藍(lán)新天地。”