每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁園    

每經(jīng)記者 袁園

在保費(fèi)高增長(zhǎng)的上半年，保險(xiǎn)業(yè)的利潤(rùn)卻并未同步爆發(fā)。

7月28號(hào)，保監(jiān)會(huì)就保險(xiǎn)一季度運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行通報(bào)。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，受資本市場(chǎng)一季度快速下挫和費(fèi)用上升影響，上半年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)效益較去年同期有一定幅度下降，但較一季度有所改善。預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額同比下降54.05%，降幅較一季度略有收窄；行業(yè)資金運(yùn)用收益率2.47%，同比下降2.69個(gè)百分點(diǎn)。

保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士分析，上半年保險(xiǎn)業(yè)業(yè)績(jī)下滑主要是受資本市場(chǎng)、股市等因素影響。而對(duì)于下半年保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士認(rèn)為，下半年利差風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)比較突出，增加險(xiǎn)企在資產(chǎn)配置方面的難度，而且行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益還會(huì)持續(xù)受到資本市場(chǎng)的影響。

利潤(rùn)總額同比下降五成

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入18812.82億元，同比增長(zhǎng)37.29％，增幅較上年同期上升18.02個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速放緩，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4301.97億元，同比增長(zhǎng)7.07%，增幅同比下降3.83個(gè)百分點(diǎn)；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11761.02億元，同比增長(zhǎng)45.02%，增幅同比上升23.75個(gè)百分點(diǎn)。其中，新單業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)69.55%，增幅同比上升32.87個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，保費(fèi)的快速上漲并未給險(xiǎn)企的收益帶來(lái)太大變化。相反，受資本市場(chǎng)一季度快速下挫和費(fèi)用上升影響，上半年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)效益較去年同期有一定幅度下降，但較一季度有所改善。

據(jù)悉，上半年，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額1055.86億元，同比減少1241.99億元，下降54.05%，降幅較一季度收窄1.24個(gè)百分點(diǎn)。“投資收益的下降主要是受資本市場(chǎng)影響，整個(gè)行業(yè)是減少了一千多億元，其實(shí)僅股票和證券類基金投資方面就減少了兩千多億元。”保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息部統(tǒng)計(jì)管理處調(diào)研員、副處長(zhǎng)段海洲對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，外在投資環(huán)境的惡化是險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)效益下滑的最主要因素。

數(shù)據(jù)顯示，上半年險(xiǎn)企在銀行存款、債券和權(quán)益類投資方面的收益均出現(xiàn)下滑。上半年，銀行存款和債券余額合計(jì)65683.67億元，占資金運(yùn)用余額的比例為52.28%，實(shí)現(xiàn)收益1428.92億元，比去年同期減少26.19億元。股票和證券投資基金余額合計(jì)16959.44億元，占資金運(yùn)用余額的比例為13.50%，實(shí)現(xiàn)收益241.44億元，同比減少2612.10億元。

“權(quán)益類投資方面的收益和固收類產(chǎn)品收益下降是導(dǎo)致險(xiǎn)企收益下滑的主要原因。”某險(xiǎn)資高管對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，貨幣政策的寬松和市場(chǎng)流動(dòng)性充裕的大環(huán)境下，固收類產(chǎn)品的收益率下降得十分厲害。

除卻外在因素，段海洲還認(rèn)為，產(chǎn)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收益的下滑跟當(dāng)下推行的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革有一定聯(lián)系。“在商車費(fèi)改的推行中，產(chǎn)險(xiǎn)的費(fèi)用支出是上升的，導(dǎo)致承保率有所下降，這一塊業(yè)務(wù)對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)的收益有一定影響。”

下半年利差風(fēng)險(xiǎn)依然突出

無(wú)論是因?yàn)橥庠诤暧^環(huán)境因素還是其他因素，險(xiǎn)企上半年的業(yè)績(jī)已成定局，想要拉高整年的經(jīng)營(yíng)收益，只能在下半年發(fā)力。那么，監(jiān)管部門是如何看待下半年險(xiǎn)企的整體運(yùn)營(yíng)和保費(fèi)發(fā)展的呢？

“根據(jù)上半年的數(shù)據(jù)來(lái)看，通報(bào)情況中變化比較大的就是保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益受資本市場(chǎng)影響很大，呈現(xiàn)出收益幅度下降的趨勢(shì)。”段海洲認(rèn)為，當(dāng)前低利率的環(huán)境，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的資本配置影響比較大，而且還會(huì)繼續(xù)影響險(xiǎn)企的資本配置。同時(shí)，段海洲預(yù)測(cè)，下半年利差風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)比較突出，增加險(xiǎn)企在資產(chǎn)配置方面的難度，行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益還會(huì)持續(xù)受到資本市場(chǎng)的影響。

與投資收益不同的是，監(jiān)管部門對(duì)下半年險(xiǎn)企的保費(fèi)規(guī)模持有預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，上半年普通壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7504.41億元和2359.33億元，同比分別增長(zhǎng)79.45%和89.37%。“從上半年的情況來(lái)看，下半年普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)、健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍然會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。”段海洲表示，這主要是受普通壽險(xiǎn)費(fèi)改、稅優(yōu)健康險(xiǎn)政策和產(chǎn)品推出的影響，并預(yù)測(cè)普通壽險(xiǎn)，尤其是健康險(xiǎn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭會(huì)被延續(xù)。

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列的發(fā)展措施來(lái)推動(dòng)健康險(xiǎn)的發(fā)展。特別是個(gè)人稅優(yōu)健康險(xiǎn)產(chǎn)品的出臺(tái)，更成為商業(yè)健康險(xiǎn)發(fā)展的契機(jī)，險(xiǎn)企、社會(huì)資本紛紛布局。保監(jiān)會(huì)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，超百家險(xiǎn)企相繼開展商業(yè)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2300多種產(chǎn)品涵蓋了疾病險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)和失能收入損失險(xiǎn)四大類。

“如果用30%增速來(lái)算，2020年整個(gè)健康險(xiǎn)的市場(chǎng)規(guī)模可以達(dá)到九千億的水平。”埃森哲咨詢公司的咨詢總監(jiān)張志剛在招商信諾精英智選員工團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃發(fā)布會(huì)上表示。多個(gè)業(yè)內(nèi)專業(yè)也表示，未來(lái)10~20年是我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)發(fā)展的黃金時(shí)期，將在醫(yī)療保障體系中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。