近期計(jì)算機(jī)、軍工等題材股的活躍帶動(dòng)股市表現(xiàn)，3000點(diǎn)關(guān)口基金保持謹(jǐn)慎樂觀，部分基金稱吃飯行情有望到來，但也有部分基金認(rèn)為目前只是小范圍的結(jié)構(gòu)性行情，建議投資者繼續(xù)輕指數(shù)重個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、新能源汽車、軍工等主題個(gè)股，在適當(dāng)調(diào)高預(yù)期收益的同時(shí)，仍需做好長期震蕩的準(zhǔn)備。

7月維持區(qū)間震蕩

九泰基金認(rèn)為，7月份市場(chǎng)將步入宏觀“平靜”期，投資者情緒和資金面的演繹將成為市場(chǎng)方向選擇最為重要的決定因素。短期無需太過悲觀，但也缺乏足夠明顯的利多因素，預(yù)計(jì)更可能呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢(shì)，趨勢(shì)性機(jī)會(huì)仍需耐心等待，預(yù)計(jì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍主要體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。

華商基金投研部則表示，上周全市場(chǎng)融資以凈買入為主，顯示市場(chǎng)回暖，融券活躍度也開始上升，杠桿博弈力度加大。左側(cè)量化交易模型顯示，這波趨勢(shì)性動(dòng)蕩暫時(shí)還沒有結(jié)束，還有進(jìn)一步上漲空間，但上升過程中調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)在累積。在具體的操作策略上，他們表示，歷史7月份上漲概率較大，未來市場(chǎng)震蕩向上的可能性較大，投資者宜持有中線品種，短線圍繞各類題材做些操作，抓小放大，賺錢機(jī)會(huì)仍在各種題材股上。

國金證券則在研報(bào)中分析稱，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好尚未恢復(fù)階段，震蕩博弈的局面仍將主導(dǎo)，投資者還需適當(dāng)控制倉位、耐心等待市場(chǎng)信心重振，從基本面出發(fā)關(guān)注白馬成長行業(yè)或個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。從下半年市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的節(jié)奏把握上，隨著指數(shù)持續(xù)震蕩整理、探底完成，以及諸多風(fēng)險(xiǎn)因素落地并逐漸被市場(chǎng)消化，市場(chǎng)可能會(huì)迎來反彈行情。

上海翼虎投資分析認(rèn)為，市場(chǎng)短期出現(xiàn)大漲大跌的概率不大，市場(chǎng)上沖無力，下跌縮量，維持區(qū)間震蕩的判斷。操作上，繼續(xù)對(duì)持倉進(jìn)行了部分優(yōu)化，方向上依舊是一些中線的品種，凈值保持小幅上漲。

個(gè)股投資“冷熱不均”

最新倉位數(shù)據(jù)顯示，6月最后一周，公募基金配置比例位居前三的行業(yè)是有色金屬、家電和汽車，而配置比例居后的三個(gè)行業(yè)是煤炭、建筑和食品飲料。并且，基金行業(yè)配置上主要加倉了通信、計(jì)算機(jī)和石油石化三個(gè)板塊，而主要減倉了銀行、農(nóng)林牧漁和食品飲料三個(gè)行業(yè)。倉位數(shù)據(jù)一定程度上顯示了基金在投資具體板塊上態(tài)度的“冷熱不均”。

行業(yè)方面，九泰基金建議重點(diǎn)關(guān)注三條配置邏輯：一是業(yè)績基礎(chǔ)較為扎實(shí)的食品飲料、小家電等消費(fèi)類板塊；二是基本面亮點(diǎn)頻現(xiàn)、景氣度持續(xù)上行的新能源汽車及智能汽車；三是存在階段性催化或基本面改善的板塊，主要推薦航空、非銀金融、軍工。主題方面，建議關(guān)注國企改革主題、高送轉(zhuǎn)主題及厄爾尼諾方向。

華商基金則表示，整體上，3000點(diǎn)以上保持低倉位運(yùn)行，做到進(jìn)可攻退可守，多看少動(dòng)；對(duì)激進(jìn)的投資者而言，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)加劇或?qū)⒊霈F(xiàn)更加積極的建倉時(shí)機(jī)，把握結(jié)構(gòu)性行情中高景氣的成長性行業(yè)。繼續(xù)輕指數(shù)重個(gè)股，賺錢機(jī)會(huì)仍有題材股，圍繞次新、中報(bào)高送轉(zhuǎn)、業(yè)績超預(yù)期、有色、軍工、重組這幾大題材輪番炒作。尤其在軍工板塊，他們認(rèn)為其上漲的催化劑主要有兩個(gè)方向：一個(gè)軍民融合，在十三五規(guī)劃的當(dāng)前，軍民融合進(jìn)度加快落地，并上升為國家戰(zhàn)略，實(shí)質(zhì)是要更好地統(tǒng)籌國民經(jīng)濟(jì)與國防經(jīng)濟(jì)，這個(gè)或是驅(qū)動(dòng)軍工板塊長期發(fā)展的持久動(dòng)力。