每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 吳林靜 江然    

這兩天，長城動漫副董事長申西杰的門檻差點被來訪機構(gòu)踏破。“每天三撥。”申西杰對《每日經(jīng)濟新聞》記者說，“待會兒他們走了還有一撥要來。”言語間略顯無奈。

一撥撥機構(gòu)，無一不關(guān)注公司一改再改的定增方案。12月23日，長城動漫舉行股東大會，審議通過了公司非公開發(fā)行股票預(yù)案（三次修訂稿）的議案，申西杰被前來參會機構(gòu)團團圍住。這場耗時一年有余的定增大戲終將落幕，而定增縮水也已成定局：從原方案向十家發(fā)行對象發(fā)行不超過3.8億股募集21億元資金，縮減至僅向大股東長城影視一家發(fā)行不超過2139萬股，募集1.2億元資金。

在定增縮水情況下，長城動漫對資金的渴求程度可想而知?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，此前10億現(xiàn)金收購7處資產(chǎn)已致長城動漫負債率高達78%，為全行業(yè)之首。而要讓7家收購資產(chǎn)在業(yè)務(wù)協(xié)同上有效推進，實現(xiàn)其內(nèi)部所稱的“雙線平行戰(zhàn)略”，同樣需要資金驅(qū)動，這一切讓申西杰直言“壓力山大”。

資產(chǎn)負債率高達78%

12月23日的股東大會審議頗受外界關(guān)注。機構(gòu)與媒體最關(guān)心的自然是定增縮水的緣由和對公司發(fā)展的影響。從2014年11月首次拋出非公開發(fā)行A股股票方案，到2015年12月8號已是三易其稿。其中發(fā)行數(shù)量、發(fā)行對象和募集資金數(shù)額都已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。

值得注意的是，本次定增完成后，大股東長城影視集團及其一致行動人趙銳勇合計控制64767890股,占本次發(fā)行后股份總數(shù)的19.82%。

最終以不及零頭的額度定增，就連長城動漫管理層都感到意外，且這一“意外”也打亂了長城動漫接下來的一系列計劃。“什么都需要資金。”申西杰直言。實際上，該公司在首次定增方案中就提到“募集資金總額不超過21.34億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額全部用于補充公司流動資金。”可見長城動漫對資金的渴求。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至2015年9月30日,該公司總資產(chǎn)為14.96億元,總負債為11.71億元,資產(chǎn)負債率為78.24%，遠遠高于行業(yè)平均水平26.03%。對于如此高的負債率，申西杰表示，這是因為此前以現(xiàn)金方式收購了7處資產(chǎn)，共耗資10億元。

不過，即便這次定增通過，長城動漫資產(chǎn)負債率也不會有巨大改觀，僅是從78.24%降至72.43%。

實際上，資金缺口已對處于轉(zhuǎn)型期的長城動漫開展業(yè)務(wù)造成影響。長城動漫此前10億收購的資產(chǎn)尚處于整合當中，此前公司也一直希望在打造全產(chǎn)業(yè)鏈上下功夫。“在業(yè)務(wù)協(xié)同上，我們實行的是雙線平行戰(zhàn)略，被收購的幾家公司一方面要保持其原有業(yè)務(wù)主線，另一方面通過上市公司打造綜合性的開發(fā)中心。”申西杰向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。但問及具體協(xié)同進展，申西杰表示這需要資金來驅(qū)動。

“明年首先是要讓資金到位，其次是把控股比例提到35%。”申西杰說。

欲打造動漫全產(chǎn)業(yè)鏈

距離10億現(xiàn)金收購7家動漫資產(chǎn)已過去一年，記者發(fā)現(xiàn)，長城動漫幾家子公司的業(yè)績并不十分理想。

據(jù)2015年半年報披露，全資子公司杭州長城承諾2015年業(yè)績將達到300萬，而截至6月30日，其凈利潤為-233萬元；承諾2015全年業(yè)績將達到260萬元的東方國龍，上半年完成凈利潤也僅78萬元。

擔綱長城動漫產(chǎn)業(yè)鏈中“動漫形象原創(chuàng)設(shè)計”重要角色的宏夢卡通，上半年凈利為-323萬元。記者發(fā)現(xiàn)，旗下“虹貓藍兔”全部商標及著作權(quán)已于7月18日悉數(shù)轉(zhuǎn)讓，作價5500萬元，而這一動漫IP曾是宏夢卡通的“核心資產(chǎn)和亮點”。

還有一周時間，2015年即將結(jié)束。對于收購的資產(chǎn)能否完成業(yè)績承諾，申西杰表示樂觀，并稱關(guān)心的重點并不在此，“不是為了單純的業(yè)績變好，而是做產(chǎn)業(yè)鏈的整合”。

“收的是產(chǎn)業(yè)基石，是為了鋪好底子”，申西杰強調(diào)，收購一家公司并不是為短期貢獻的利潤，長城動漫希望打造“綜合性全產(chǎn)業(yè)鏈平臺”。

據(jù)申西杰介紹，長城動漫“先天屬性靠近制作”，是從上至下地打造全產(chǎn)業(yè)鏈。對于目前手上并沒有強IP的長城動漫來說，需要提升原創(chuàng)IP的影響力。

12月23日，申西杰首度透露，“目前已經(jīng)與100多家電視臺達成了動漫聯(lián)播協(xié)作體的相關(guān)協(xié)議，目標是500家電視臺，在市、縣全面鋪開，形成播出的網(wǎng)，達到廣泛的覆蓋率。”

“和電視臺的合作，將以兩種方式進行。比如以原創(chuàng)或者收購片源，每天在電視臺免費播出兩小時，其中有十五分鐘時間我們可以自主廣告，這就是以片庫換廣告；另一種即“包臺”，由我們?nèi)ミ\營整個頻道，雙方再根據(jù)協(xié)議，可以分成收益。”申西杰向《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋。

根據(jù)申西杰的說法，接下來，長城動漫將打造自由動漫核心品牌，目前已有動漫電影處于制作階段，同時還將推出動漫子品牌，計劃以每年5個的節(jié)奏進行。不過，他也坦言，最終是否能按照時間表完成上述規(guī)劃，最終還在資金是否能夠到位。