每經(jīng)編輯 向小田    

前幾天筆者到阿布扎比，跟當(dāng)?shù)亟鹑趶臉I(yè)者談起中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，我簡單講了一下模式，說了幾句互聯(lián)網(wǎng)思維，感覺對方對此完全摸不著頭腦。當(dāng)時(shí)我心里的優(yōu)越感油然而生，認(rèn)為中國在某些行業(yè)領(lǐng)先全球，不是沒有道理的。

但回到國內(nèi)，當(dāng)看到類似高利貸這樣的新聞?lì)l繁與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)聯(lián)系在一起，我的這種優(yōu)越感頓時(shí)一掃而光。

我有個(gè)朋友也趕時(shí)髦，開了一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。大約花了十萬塊錢找人寫了個(gè)代碼，網(wǎng)站很快上線。也不知道他從哪兒拉來的流量，開張了幾個(gè)月，最近跟我說，流水有好幾億。

我于是問，這些到平臺上來的投資者能拿到多高的利息?。克卮穑?0%~ 15%不等。這是什么水平？如果說當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)增速是7%的話，這個(gè)投資者獲得的收益可以高至社會(huì)平均水平的兩倍！

做實(shí)業(yè)的朋友都知道，要達(dá)到社會(huì)平均水平兩倍的投資回報(bào)率，要付出多少心血。然而，現(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，手指輕輕一按就獲得了。簡直so easy！

最近也有不少朋友拿了類似產(chǎn)品來找我，說：“你看，人家平臺上的產(chǎn)品，有抵押有擔(dān)保，好像很有保障呢！”

有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為了宣傳安全性，還打出“本息擔(dān)保，資金銀行監(jiān)管”的口號——筆者在地鐵上經(jīng)常看到——實(shí)際上這些口號到底有沒有用，或許只有天知道。

給目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的產(chǎn)品提供本息擔(dān)保的擔(dān)保公司，在銀行體系獲得的認(rèn)可都比較少。我曾詢問過幾家銀行，提供了幾家擔(dān)保公司的名稱，銀行工作人員一致的回答就是“不認(rèn)可”或者“沒有授信”。

這說明銀行發(fā)放貸款、認(rèn)定資質(zhì)之時(shí)，這些擔(dān)保公司的擔(dān)保是不起作用的。某著名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所有產(chǎn)品都找了一家大型省級擔(dān)保公司擔(dān)保，結(jié)果，這家擔(dān)保公司竟然因?yàn)閴馁~太多自己最后倒閉了，你說它給產(chǎn)品作出的擔(dān)保還能管用嗎？充其量也就是個(gè)安慰劑，安慰不明真相的群眾罷了。

此外，有的廣告聲稱有什么多少多少億保證金，多少資金由銀行全程托管監(jiān)管，這些都不能輕信。很多機(jī)構(gòu)保證金的比例幾乎趕不上壞賬的比例，而銀行托管也只能監(jiān)管到資金的使用，一旦資金劃出，后續(xù)銀行很難看到。大家可以查閱一些上市公司公告（講違規(guī)使用銀行資金的那種），就會(huì)發(fā)現(xiàn)，許多銀行發(fā)放的貸款，一旦到了目標(biāo)賬戶，立即就被劃走了。借貸方有千千萬萬種方法在銀行的監(jiān)管下將資金轉(zhuǎn)移，有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以此為賣點(diǎn)，也是欺負(fù)普通投資者看不懂罷了。

要給投資者提供很高的收益率，這些產(chǎn)品就不得不押在高利貸上面。事實(shí)上，他們是拿了投資者的錢去放了高利貸，然后自己不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給投資者了。而這樣的事情也借著金融創(chuàng)新的名義在各地上演。

我自己研究過幾家公司的產(chǎn)品，不少是給散戶的小額借貸，有買車的，有買房的。事實(shí)上這些貸款違約率相當(dāng)高——你又沒有阿里巴巴的大數(shù)據(jù)云計(jì)算能力，如何分辨借貸風(fēng)險(xiǎn)呢？好幾家平臺本來因?yàn)閴馁~率的問題，幾乎陷于倒閉的邊緣，最近因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)刮得厲害，竟然融資成功，好歹活了下來。這以后會(huì)怎么樣，還很難說。

在經(jīng)濟(jì)下行周期，大量互聯(lián)網(wǎng)金融平臺高息產(chǎn)品的兌付問題，值得投資者高度警惕。這就跟股市一樣，牛市大家都賺錢，下跌的時(shí)候誰能提前知曉誰才是真正的贏家。

你希望得到的是高額利息，別人看中的只是你的本金。你以為別人在幫你“芝麻開門”，搞不好人家還是四十大盜呢。

（作者為財(cái)經(jīng)專欄作家）