每經(jīng)編輯 劉明濤    

◎每經(jīng)記者 劉明濤

國(guó)慶長(zhǎng)假期間海外股市一路上行，令處于低迷狀態(tài)的A股備受鼓舞，長(zhǎng)假后滬指連續(xù)兩日放量反彈，人氣有所恢復(fù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，對(duì)股指中長(zhǎng)期預(yù)期不再悲觀，但尋底之路未完；短期三季報(bào)業(yè)績(jī)是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

大/市/風(fēng)/向

券商：更佳機(jī)會(huì)在年底

國(guó)慶長(zhǎng)假后兩個(gè)交易日，A股全線反彈。浙商期貨金融研究所主管、宏觀金融分析師齊文舉和金融期貨分析師沈文卓發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，從中長(zhǎng)期看，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型的視角下，對(duì)A股不用過(guò)度悲觀，上漲行情值得期待；但從中短期看，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期延后，盈利前景承壓，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行趨勢(shì)暫停，尤其是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率或繼續(xù)反彈，恐引發(fā)股指重新回調(diào)，滬指上方3350點(diǎn)~3500點(diǎn)壓力較大，下方可關(guān)注2680點(diǎn)和2450點(diǎn)一線的支撐。浙商期貨對(duì)指數(shù)走勢(shì)的總體預(yù)期是：股指中長(zhǎng)期不再悲觀，但尋底之路未完。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，申萬(wàn)宏源也表達(dá)了謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。該券商認(rèn)為，進(jìn)一步上漲的催化劑有三：第一，十八屆五中全會(huì)大概率延續(xù)十八屆三中全會(huì)對(duì)市場(chǎng)改革預(yù)期的修復(fù)；第二，在國(guó)企改革配套政策中，在員工持股比例上限方面能否有所突破；第三，減稅政策的落實(shí)。該券商稱(chēng)，如果上述催化劑均未兌現(xiàn)，那么當(dāng)前行情就僅僅是熊市里基于存量加倉(cāng)和主題輪動(dòng)的小反彈，對(duì)貫穿10月的三季報(bào)也應(yīng)格外小心，個(gè)股地雷不得不防。不悲觀是底線，但10月風(fēng)險(xiǎn)收益未必高于9月，更好的機(jī)會(huì)在“黃金11月”和“鉆石12月”，結(jié)合公募基金排名機(jī)制和私募每年都要做一波凈值的剛性需求，2016年春季躁動(dòng)行情才是更確定的機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：創(chuàng)業(yè)板龍頭品種的動(dòng)向

行/業(yè)/熱/點(diǎn)

鋰電行業(yè)將持續(xù)“充電”

10月9日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。指導(dǎo)意見(jiàn)在設(shè)立電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基本原則和工作目標(biāo)的同時(shí)，還提出了加大建設(shè)力度、完善服務(wù)體系、強(qiáng)化支撐保障和做好組織實(shí)施的四項(xiàng)具體要求。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》還提出，住宅配建停車(chē)位應(yīng)100%建設(shè)充電設(shè)施或預(yù)留建設(shè)安裝條件，大型公共建筑物配建停車(chē)場(chǎng)、社會(huì)公共停車(chē)場(chǎng)建設(shè)充電設(shè)施或預(yù)留建設(shè)安裝條件的車(chē)位比例不低于10%，每2000輛電動(dòng)汽車(chē)至少配套建設(shè)一座公共充電站。

廣發(fā)證券認(rèn)為，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到政策青睞，9月底李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議提出將支持新能源和小排量汽車(chē)發(fā)展，此次指導(dǎo)意見(jiàn)的發(fā)布順應(yīng)所需。在此之前，工信部已發(fā)布了《新建純電動(dòng)乘用車(chē)企業(yè)管理規(guī)定》和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》，促進(jìn)并規(guī)范新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)和鋰電池行業(yè)的發(fā)展。

該券商稱(chēng)，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展驚人，2015年3月我國(guó)新能源汽車(chē)保有量為僅為12萬(wàn)輛，而1~8月我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量已超10萬(wàn)輛，短期我國(guó)新能源汽車(chē)保有量有望翻倍。

碳酸鋰等鋰鹽材料作為鋰電池生產(chǎn)的主要原料，在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)受政策背書(shū)支持和市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的雙重支撐下，其需求仍存在強(qiáng)勁上行動(dòng)力。從今年開(kāi)始碳酸鋰價(jià)格不斷上漲，需求拉動(dòng)帶動(dòng)價(jià)格創(chuàng)新高，而新能源汽車(chē)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，將持續(xù)刺激有色行業(yè)上游鋰礦開(kāi)采和鋰鹽冶煉生產(chǎn)。綜上，廣發(fā)證券建議關(guān)注天齊鋰業(yè)、*ST融捷和眾和股份，贛鋒鋰業(yè)。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：新能源汽車(chē)推廣以及碳酸鋰價(jià)格

北斗產(chǎn)業(yè)再引券商關(guān)注

中信建投近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，2015年3月底，首顆新一代北斗導(dǎo)航衛(wèi)星成功發(fā)射，標(biāo)志著北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)已由區(qū)域運(yùn)行向全球拓展。年內(nèi)還將發(fā)射3至4顆新一代北斗導(dǎo)航衛(wèi)星。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)將建成由5顆地球靜止軌道和30顆地球非靜止軌道衛(wèi)星組網(wǎng)而成的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)---北斗，具備全球運(yùn)行服務(wù)能力，為全球用戶(hù)提供更高精度的服務(wù)，國(guó)內(nèi)精度將達(dá)到2.5米。

中信建投表示，目前北斗導(dǎo)航系統(tǒng)應(yīng)用已為增強(qiáng)國(guó)防實(shí)力提供了巨大的輔助作用。隨著軍隊(duì)信息化程度的進(jìn)一步加深，對(duì)北斗導(dǎo)航相關(guān)設(shè)備的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。據(jù)目前的國(guó)防采購(gòu)進(jìn)展推測(cè)，2015年北斗國(guó)防訂單在40億元左右，同比繼續(xù)翻倍增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來(lái)5年，僅國(guó)防領(lǐng)域北斗終端市場(chǎng)規(guī)模就會(huì)達(dá)到近數(shù)百億元。

而我國(guó)軍事衛(wèi)星通信處于起步階段的高速發(fā)展期，市場(chǎng)需求量大。中信建投預(yù)計(jì)衛(wèi)星通信軍用終端設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)100億~200億元。

軍用之外，民用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)面臨的市場(chǎng)需求增速同樣不容忽視，世界通信年鑒統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)占全部通信產(chǎn)業(yè)的比重在7%左右。我國(guó)通信產(chǎn)業(yè)年收入已達(dá)萬(wàn)億元規(guī)模，據(jù)此推算我國(guó)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值至少應(yīng)達(dá)到700億元。

中信建投稱(chēng)，2014年國(guó)內(nèi)軍用雷達(dá)市場(chǎng)空間在100億元左右，未來(lái)10年有望增長(zhǎng)至500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為17%。因此建議關(guān)注國(guó)內(nèi)雷達(dá)龍頭國(guó)?？萍己退膭?chuàng)電子。

總體看，中信建投重點(diǎn)推薦海格通信、振芯科技和中國(guó)衛(wèi)星。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程