未來機會在哪里

近期，通過對近5年的大數據分析，在8-9月為期兩個月的區(qū)間行情中，平均漲幅最高的3個板塊依次是商業(yè)貿易、傳媒、和餐飲旅游，尤其是傳媒和旅游板塊，在2011的普跌行情中，表現最為抗跌，在2013年的區(qū)間行情中，漲幅排名靠前，綜合5年數據來看，這兩個板塊是7-9月份表現最為穩(wěn)定，防范風險的較好配置。其中，旅游綜合子板塊，2010年、2013年、2014年，分別取得26.45%、25.31%和38.04%的平均漲幅，屬于8-9月行情中進可攻退可守的行業(yè)。

在8-9月的區(qū)間行情中，自8月建軍節(jié)，9月閱兵，直到10月國慶期間，軍工作為主題投資的板塊可能仍存在間歇性表現機會。

另外，近期國際油價持續(xù)下跌，招商證券認為，受益油價下跌和需求回升的航運，原油價格持續(xù)低迷，航運受益成本改善最為明顯；居民生活水平提升，航空出行需求明顯提升；油價下跌，疊加BDI指數持續(xù)攀升，航運上市公司盈利明顯改善。

進入8月份，中報密集披露期到來，對于投資者來說，主業(yè)增長，產品結構改善，行業(yè)轉暖而導致業(yè)績大幅增長的公司或許更具有防御性。這類公司通常具有一定定價權，產品和渠道具有一定優(yōu)勢，或者說整個行業(yè)的好日子開始到來，代表的公司有沃華醫(yī)藥、永太科技、麗鵬股份、兄弟科技、東方日升等。