揭機構(gòu)調(diào)研路線：6公司被踏破門檻王亞偉盯上2股 春節(jié)后，上證指數(shù)從2月25日的3246.9點上漲到3月24日的3691.41點，上漲13.69%，越過了2009年8月的最高點3478點。“新牛市”是市場的普遍看法，而在這一波牛市下，資本市場最大的風口在哪里？機構(gòu)調(diào)研的路徑圖或許可揭示出2015年機構(gòu)布局信號?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者梳理機構(gòu)近期調(diào)研蹤跡后發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)在3月關(guān)注的標的主要集中在TMT、機械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物等行業(yè)，其中又以TMT板塊最受熱捧。 機構(gòu)“偏愛”TMT行業(yè) 2月25日到3月24日，中小板指數(shù)上漲了17.7%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是累計上漲24.14%，創(chuàng)業(yè)板是否估值過高，指數(shù)是繼續(xù)走牛還是見頂?shù)挠懻摽涨凹ち摇? 與此同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱各路機構(gòu)調(diào)研記錄發(fā)現(xiàn)，各大機構(gòu)對于小盤股中的典型代表—TMT板塊卻還是偏愛有加，熱情不減。 從行業(yè)上劃分來看，在申萬一級行業(yè)中，機械設(shè)備、計算機、化工、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)上市公司接待機構(gòu)次數(shù)最多，分別為46次、41次、39次、32次、27次，計算機、電子、機械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物等幾個行業(yè)接待機構(gòu)數(shù)量最多，分別達到416家、305家、280家、274家、213家。 從細分的申萬三級行業(yè)來看，IT服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、汽車零部件、汽車零部件制造、軟件開發(fā)行業(yè)上市公司接待頻次較高，而從接待機構(gòu)數(shù)量來看，IT服務(wù)、電子零部件制造、軟件開發(fā)、環(huán)保工程及服務(wù)行業(yè)上市公司接待的家數(shù)較多，分別是209家、165家、156家、116家。 獲拜訪最多公司股價表現(xiàn)好 《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理統(tǒng)計數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，2月23日到3月23日，共有266家上市公司獲得了機構(gòu)調(diào)研。其中，獲得最多機構(gòu)拜訪的前幾家公司分別是快樂購、衛(wèi)寧軟件、TCL集團、二三四五、華東醫(yī)藥、視覺中國，參與調(diào)研的機構(gòu)數(shù)分別達76家、75家、74家、69家、65家和62家。 在總體接待次數(shù)上，理工監(jiān)測(002322，已累計上漲30.29%；2月25日~3月23日，下同)、濱江集團(002244，已累計上漲45.62%)、得潤電子(002055，已累計上漲71.19%)、楚天科技(300358，已累計上漲63.07%)、亞太科技(002540，已累計上漲61.90%)、延華智能(002178，已累計上漲60.80%)、恒華科技(300365，已累計上漲49.57%)等幾家公司居前。 在這些公司中，較被市場關(guān)注的是得潤電子。3月12日，得潤電子宣布收購意大利汽車電子公司MetaSystemS.p.A。事實上，在2014年，汽車電子概念已成為一些上市公司熱烈追捧對象。在產(chǎn)業(yè)資本密集布局的背景下，國內(nèi)的基金等機構(gòu)投資者對此比較關(guān)注，密集調(diào)研汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司。 明星私募加大調(diào)研力度 《每日經(jīng)濟新聞》記者還了解到，市場上被大眾追逐的明星私募在這段時間內(nèi)也加大了調(diào)研力度。“私募一哥”徐翔的澤熙投資馬不停蹄調(diào)研了6家上市公司，分別為中化巖土、濱江集團、新都化工、生意寶、桑德環(huán)境和宏達高科，前“基金一哥”王亞偉的千合資本調(diào)研了華力創(chuàng)通和金鴻能源兩家公司，“私募一姐”王茹遠創(chuàng)辦的宏流投資則在前幾天去了得潤電子。 一位經(jīng)常參加調(diào)研的私募人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，部分上市公司股價在獲機構(gòu)調(diào)研后不久出現(xiàn)異動，很大可能是部分機構(gòu)在實地調(diào)研公司情況后，對公司價值作出了新判斷：賣方會出報告推薦公司或向他方推薦，買方則會選擇建倉?！罢{(diào)研頻率和參與的機構(gòu)數(shù)量是判斷公司熱度的不二因素。公司被調(diào)研頻率越高，調(diào)研來的機構(gòu)越多，說明市場主力對這些公司越是關(guān)注，就越容易受資金的青睞。”上述私募人士表示，“此外，調(diào)研機構(gòu)名氣和實力對公司股價也有一定的影響。有名氣的機構(gòu)如澤熙投資、千合資本這些公司，大家都會去關(guān)注，而保險資金，大型公募基金如華夏、南方等資金實力雄厚的機構(gòu)一旦建倉，對上市公司股價推升作用也是非常顯著?！薄安贿^機構(gòu)調(diào)研的熱度和公司股價也不存在必然聯(lián)系。有的機構(gòu)沒去調(diào)研也會大量買入公司股票，而有的機構(gòu)去調(diào)研了，對這個公司更熟悉后，可能反而不會購買?！鄙鲜鏊侥既耸垦a充道。（每日經(jīng)濟新聞） 3月26日，創(chuàng)業(yè)板遭重創(chuàng)，其以2362.45點低開22.56點開盤，盤中一路震蕩下挫，報收2291.79點，下跌93.22點，跌幅3.91%。 自今年以來創(chuàng)業(yè)板節(jié)節(jié)高升，成長股頗受機構(gòu)追捧，尤其是“互聯(lián)網(wǎng)++”概念股票尤甚。而盡管創(chuàng)業(yè)板遭遇調(diào)整，但21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，機構(gòu)仍非常關(guān)注成長股，而來自調(diào)研的數(shù)據(jù)也顯示，成長股仍為機構(gòu)調(diào)研重點。 21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計了3月以來機構(gòu)調(diào)研上市公司的數(shù)量，發(fā)現(xiàn)調(diào)研頻率和調(diào)研機構(gòu)總數(shù)排在前列的公司有得潤電子、濱江集團(002244.SZ)、恒華科技(300365.SZ)、亞太科技(002540.SZ)、延華智能(002178.SZ)、怡亞通(002183.SZ). 上漲催化劑 機構(gòu)調(diào)研最為集中的股票得潤電子，3月以來的股價表現(xiàn)頗為驚人。 3月2日至26日，得潤電子(002055)的股價由14.15元/股一路攀升至32元/股，在18個交易日的股價漲幅達到123.31%。同期，機構(gòu)前往調(diào)研的次數(shù)達到8次，參與調(diào)研的機構(gòu)數(shù)量共有41家。 得潤電子的投資者調(diào)研明細顯示，3月18日至23日，分別有四批機構(gòu)前往公司調(diào)研，機構(gòu)數(shù)量達到36家。3月19日至26日，得潤電子的股價快速拉升，股價在6個交易日的漲幅達到59.60%。 深交所龍虎榜的數(shù)據(jù)顯示，3月24日，得潤電子買入金額最大的五個交易席位均來自機構(gòu)，合計買入額達到4.51億元，占當天成交額的比例為47.3%。 3月26日，得潤電子買入金額最大的前五個席位依然是清一色的機構(gòu)專用席位，總買入金額為3.91億元。當天，得潤電子總成交達到16.8億元，機構(gòu)買入量占比達到23.27%。 得潤電子是機構(gòu)調(diào)研、公司股價走強的一個代表性案例。在保險、公募、私募等資產(chǎn)管理圈內(nèi)，機構(gòu)調(diào)研某種程度上代表著股價上漲的催化劑。 “我們到公司現(xiàn)場調(diào)研，一是為了強化自己對公司未來的信心，二是了解資金的關(guān)注度?！币晃换鸾?jīng)理說，通常機構(gòu)調(diào)研頻率越多，市場認同度越高的股票，往往都是股價彪悍上漲的熱門股。 亞太科技(002540.SZ)也是3月份機構(gòu)調(diào)研的熱門股，調(diào)研次數(shù)達到5次，共有22家機構(gòu)前往調(diào)研。同期，其股價在18個交易日的漲幅達到61.06% 在機構(gòu)看來，亞太科技的賣點是3D打印應(yīng)用漸行漸近，產(chǎn)能投放保障業(yè)績增長。 申萬宏源分析師在3月13日發(fā)布的研究報告中稱，亞太科技目前在手訂單飽滿，汽車市場整體需求回暖疊加公司新增汽車動力系統(tǒng)和車身用鋁新產(chǎn)品的產(chǎn)能釋放，將有效驅(qū)動公司2015年一季度的業(yè)績增長，預(yù)計公司一季度業(yè)績增速在30%-60%之間。 延華智能同樣是機構(gòu)比較看好的上市公司。在機構(gòu)眼里，這家公司通過外延并購向智慧醫(yī)療、智慧節(jié)能等細分領(lǐng)域布局，其依托城市級醫(yī)療數(shù)據(jù)平臺，開始努力去布局大數(shù)據(jù)健康管理平臺。 怡亞通也是機構(gòu)關(guān)注度非常高的公司，3月有4批機構(gòu)前往公司調(diào)研，合計參與調(diào)研的機構(gòu)數(shù)量達到35家。記者采訪了多位基金經(jīng)理，發(fā)現(xiàn)機構(gòu)均看好怡亞通的商業(yè)模式和發(fā)展前景。 “中國的整個流通環(huán)節(jié)非常分散，怡亞通就是整合整個流通產(chǎn)業(yè)鏈，由最終的生產(chǎn)商到最末端的銷售直接實現(xiàn)對接。”一位80后基金經(jīng)理說，怡亞通的商業(yè)模式是未來發(fā)展的必然趨勢，可以提高社會的效率。 最看好三大方向 機構(gòu)調(diào)研公司和行業(yè)代表著主流資金的關(guān)注區(qū)域。記者梳理了3月15日至26日機構(gòu)調(diào)研的上市公司標的，發(fā)現(xiàn)機構(gòu)關(guān)注的標的主要分布在三個領(lǐng)域，分別為環(huán)保、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。 2015年是市場一致預(yù)期的環(huán)保大年。調(diào)研數(shù)據(jù)亦顯示，機構(gòu)在最近半個月調(diào)研了美晨科技(300237.SZ)、中電環(huán)保(300172.SZ)、三聚環(huán)保(300072.SZ)、普利特(002324.SZ)、桑德環(huán)境(000326.SZ)、興蓉投資(000598.SZ)、興源環(huán)境(300266.SZ). 除了上述主業(yè)做水處理、固廢處理等環(huán)保股外，機構(gòu)還尤為關(guān)注上市公司通過外延并購轉(zhuǎn)型到環(huán)保行業(yè)的標的，如理工監(jiān)測(002322.SZ)、啟源裝備(300140.SZ). 記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，理工監(jiān)測和啟源裝備也是3月機構(gòu)調(diào)研的熱門股，調(diào)研頻率分別為6次和3次，參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)分別達到10家和18家。 此外，主打大健康主題的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、基因測序、干細胞免疫治療等的上市公司獲得機構(gòu)的偏愛。例如，3月24日，有58家機構(gòu)調(diào)研樂普醫(yī)療(300003.SZ). 此外，桑樂金(300247.SZ)、華潤三九(000999.SZ)、國際醫(yī)學(000516.SZ)、博騰股份(300363.SZ)、千山藥機(300216.SZ)、楚天科技(300358.SZ)、漢鼎股份(300300.SZ)均有機構(gòu)前往調(diào)研。 除環(huán)保和醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)外，代表著工業(yè)4.0方向的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司也是機構(gòu)近期調(diào)研的一條主線。 3月20日，有12家機構(gòu)調(diào)研大富科技(300134.SZ)，19日有28家機構(gòu)調(diào)研了長榮股份(300195.SZ).17日至19日，新時達(002527.SZ)、海得控制(002184.SZ)亦有近10家機構(gòu)前往調(diào)研。而這些標的都是工業(yè)4.0的代表。 此外，能源互聯(lián)網(wǎng)的標的也受到機構(gòu)的關(guān)注，如研安科瑞(300286.SZ)、猛獅科技(002684.SZ)等。 3月25日，國泰君安策略團隊組織的機構(gòu)調(diào)研亦顯示，在未來一個季度，投資者最看好的主題是TMT、環(huán)保和國企改革。 其中，37%的投資者認為最有機會的大行業(yè)是TMT，其次是大金融行業(yè)，占比為21%。而在主題性行業(yè)選擇方面，52%的投資者選擇了環(huán)保，遠超過排名第二的軍工(19%)和排名第三的體育(12%).（21世紀經(jīng)濟報道） 基金調(diào)研25家公司專用設(shè)備制造業(yè)受關(guān)注 據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，上周，有25家上市公司投資者關(guān)系活動公告中出現(xiàn)基金公司的身影，有5家以上基金公司“組團調(diào)研”的公司達到3家；從行業(yè)上看，專用設(shè)備制造業(yè)最受關(guān)注。 上周基金大規(guī)模調(diào)研的是視覺中國，3月17日，華夏、方正富邦、諾安、國泰、廣發(fā)、英大、農(nóng)銀匯理、南方、九泰、中郵、中金、益民、大成、中歐、平安大華等基金公司參與調(diào)研；3月19日，博時、中歐、中海、永贏等基金公司前往調(diào)研。參與調(diào)研的機構(gòu)還包括星石、景林、源樂晟、民森等私募。機構(gòu)調(diào)研的重點為國家智慧旅游公共服務(wù)平臺進展、定增進度等。 得潤電子上周也有機構(gòu)“組團調(diào)研”。3月18日，融通、安信、招商、鵬華、金元惠理、前海開源等基金公司參與調(diào)研；3月20日，寶盈、招商、鵬華、金鷹、信誠、易方達、華潤元大、申萬菱信等基金公司參與調(diào)研。機構(gòu)主要調(diào)研了得潤電子收購Meta公司情況等。 鼎龍股份上周也有中歐、國海富蘭克林、國投瑞銀、嘉實、華夏等基金公司調(diào)研，其中，嘉實基金的參與人員為邵健。 從行業(yè)上看，基金公司調(diào)研關(guān)注度較高的為專用設(shè)備制造業(yè)，有4家被調(diào)研的公司屬于這一行業(yè)；其次為“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)都有3家上市公司受到調(diào)研。從板塊來看，創(chuàng)業(yè)板公司達到10家，中小板公司有13家，而主板公司只有2家。 在專用設(shè)備制造業(yè)中，基金調(diào)研了東方精工、楚天科技、尚榮醫(yī)療、慈星股份等公司，其中，東方精工受到天弘、申萬菱信、南方等基金公司關(guān)注，國泰、融通等基金公司調(diào)研了楚天科技，創(chuàng)金合信、融通、上投摩根等基金公司調(diào)研了尚榮醫(yī)療，安信基金調(diào)研了慈星股份。 上周，外資機構(gòu)調(diào)研較為密集的公司有新時達、沃爾核材、桑德環(huán)境等。 此外，知名私募澤熙上周單獨調(diào)研了宏達高科，而新價值則調(diào)研了房地產(chǎn)企業(yè)世榮兆業(yè)。（中國基金報） 機構(gòu)調(diào)研下一個風口：牛市配角醫(yī)藥股欲扶正? A股資本盛宴正酣，機構(gòu)調(diào)研愈發(fā)成為公司股價強心針。公司一經(jīng)調(diào)研股價即漲停的現(xiàn)象，在上周(3月16日~20日)A股市場愈演愈烈，更是出現(xiàn)下午迎賓上午股價已死死封漲停板的盛況。 此輪牛市資金洶涌，去年底以來A股公司股價大漲50%已不新鮮，不過醫(yī)藥行業(yè)平均漲幅遜于大盤。據(jù)記者統(tǒng)計，去年12月以來A股公司平均漲幅超過30%，而申萬行業(yè)193只醫(yī)藥股中，僅49家公司股價漲幅超過30%。 醫(yī)藥行業(yè)的防御屬性以及此前多年的行業(yè)牛市，可能是截至目前醫(yī)藥股成為此輪牛市配角的主要原因。不過，近期機構(gòu)對醫(yī)藥股調(diào)研逐漸加強，連轉(zhuǎn)型涉足大醫(yī)療行業(yè)的跨界公司也沒有放過。許多被調(diào)研的公司如華東醫(yī)藥、尚榮醫(yī)療等股價猛漲不少，但也僅與去年10月股價持平。 最具代表性的就是華東醫(yī)藥在調(diào)研當日即股價暴漲。3月14日(周六)，華東醫(yī)藥披露2014年年報，凈利潤沒有出現(xiàn)大幅超預(yù)期情況，同比增長32%。不過，3月15日(周一)華東醫(yī)藥股價幾乎全天被封漲停板。 對此最合理的解釋，可能就是當日下午3點半超過90位機構(gòu)投資者的集體調(diào)研了，如此大規(guī)模的調(diào)研在前一周末即進行組織。調(diào)研機構(gòu)包括中國人壽、中再資產(chǎn)、華夏基金、嘉實基金、易方達基金、挪威銀行等。機構(gòu)投資者主要問了5個問題，關(guān)注華東醫(yī)藥年報分析、主營業(yè)務(wù)、美容產(chǎn)品、電子商務(wù)以及研發(fā)情況。 華東醫(yī)藥注冊在阿里巴巴的大本營杭州，讓機構(gòu)不禁浮想聯(lián)翩。華東醫(yī)藥稱，旗下華東武林大藥房在天貓經(jīng)營B2C業(yè)務(wù)；杭州市300余醫(yī)藥連鎖零售門店(包括武林大藥房20余家)在2014年底與阿里健康簽約，參與處方電子化平臺業(yè)務(wù)公測。目前，該系統(tǒng)已開始試運行，患者主動上傳處方照片，各家藥店通過價格競爭獲得訂單，目前尚不包括處方藥，總體業(yè)務(wù)量不大。 時隔一年，尚榮醫(yī)療再次接待調(diào)研，來賓以外資機構(gòu)為主，包括高盛亞洲、富達基金近30家，活動類型為深交所國際部組織QFII調(diào)研。尚榮醫(yī)療自稱，公司為中國醫(yī)院建設(shè)及醫(yī)療專業(yè)工程行業(yè)的領(lǐng)導者，開創(chuàng)了國內(nèi)醫(yī)院建設(shè)整體解決方案及醫(yī)療系統(tǒng)集成一站式服務(wù)的先河。 外資機構(gòu)關(guān)心尚榮醫(yī)療的核心業(yè)務(wù)和未來5年發(fā)展戰(zhàn)略。尚榮醫(yī)療表示，以醫(yī)院整體解決方案為核心業(yè)務(wù)，根據(jù)客戶的不同需求，設(shè)計不同的方案，供客戶選擇。對于未來，公司將進一步完善和豐富產(chǎn)品體系和產(chǎn)業(yè)鏈條，在繼續(xù)保持醫(yī)院整體建設(shè)主業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，通過收購兼并等方式，適時拓展主業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)，用三至五年的時間搭建起醫(yī)療物流配送、醫(yī)用耗材產(chǎn)銷、醫(yī)療器械配置、醫(yī)療資源整合等四大平臺，將公司打造成為國內(nèi)大型的醫(yī)療服務(wù)提供商。 對于移動醫(yī)療的布局，尚榮醫(yī)療認為將有很大的市場，在做好線下產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的前提下，未來會考慮在移動醫(yī)療方面做一些事情。 在上周，接待過機構(gòu)調(diào)研的醫(yī)藥行業(yè)上市公司還有翰宇藥業(yè)、舒泰神和福瑞股份，以及跨界涉足醫(yī)療行業(yè)的房地產(chǎn)公司世榮兆業(yè)、主營瓷磚的斯米克和做醫(yī)藥機器人的楚天科技等。（證券時報）