◎每經(jīng)記者朱秀偉 剛剛過去的周末，機(jī)構(gòu)們顯得特別“忙碌”：機(jī)構(gòu)重倉股海康威視遭遇“黑天鵝”；央行宣布降息；“兩會”召開在即，一系列重磅事件，一場又一場電話會，令機(jī)構(gòu)們應(yīng)接不暇。 降息公布后，盡管多家機(jī)構(gòu)看好A股，但絕不是一致看多。有大券商就表示擔(dān)憂，認(rèn)為“兩會”后可能會迎來短期的“大小”齊調(diào)。此外，大眾對環(huán)保問題關(guān)注度日益提高，清潔能源無疑是大勢所趨，比如核電、生物質(zhì)發(fā)電等前景光明。 大市風(fēng)向 ◎申萬宏源：“兩會”后或“大小”齊調(diào) 盡管多家機(jī)構(gòu)看好降息后A股表現(xiàn)，但并非是一致看多，尤其是“龍頭”券商。 申萬宏源對于降息召開了一場電話會議。該機(jī)構(gòu)在會上表示，11月降息，對于央行是否會進(jìn)入一輪降息周期的預(yù)期差較大，當(dāng)前這種預(yù)期差并不大，無非是降息的次數(shù)。短期來看，經(jīng)過一輪比較完整的輪動之后，在市場對降息預(yù)期比較充分的前提下，短期可能會階段性亢奮沖高，但申萬宏源認(rèn)為“兩會”后可能會迎來短期的“大小”齊調(diào)，產(chǎn)生回調(diào)的催化劑包括：年報(bào)、一季報(bào)的預(yù)期落差；存量資金博弈下的新股發(fā)行重啟；“兩會”后剛性兌付爆破的風(fēng)險(xiǎn)在2015年可能會出現(xiàn)一次（存款保險(xiǎn)制度，43號文等都已經(jīng)準(zhǔn)備好）；美國加息的可能性，美國股市處在相對高位。 興業(yè)證券雖然認(rèn)為市場處于牛市，但依然建議3月上旬兌現(xiàn)波段收益。對于投資機(jī)會，興業(yè)證券認(rèn)為成長股的主戰(zhàn)場要輪換，看好調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)增長的“公約數(shù)”機(jī)會，比如看好環(huán)保、各種清潔能源、新能源汽車的配套產(chǎn)業(yè)鏈、能源互聯(lián)網(wǎng)、高鐵、水利、創(chuàng)新中心建設(shè)等趨勢性機(jī)會。其次，興業(yè)證券建議布局資源股“奇襲戰(zhàn)”，看好資源能源領(lǐng)域的整合、并購、淘汰落后產(chǎn)能、價(jià)格改革以及二季度需求邊際改善帶來的反彈機(jī)會。第三，金融地產(chǎn)則是“攻堅(jiān)拉鋸戰(zhàn)”，攻堅(jiān)箱體上軌還是得靠它們，但1季度大盤有效突破上軌的壓力較大，因此，可以在3月上旬收獲2月初布局的波段收益。第四，其他的機(jī)會，TMT個(gè)股則要小心地精選了，主題類股可以跟蹤“兩會”的各種“改革”舉措。 市場關(guān)注度：★★★★★ 驅(qū)動周期：中短期 重點(diǎn)關(guān)注：“兩會” 行業(yè)熱點(diǎn) ◎兩會”前后核電有階段性機(jī)會 核電是我國優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)主力，更是“一帶一路”戰(zhàn)略的排頭兵，獲政府力挺。 國金證券分析指出，為實(shí)現(xiàn)我國能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)對外的碳減排承諾、對內(nèi)的大氣環(huán)境改善，核電必將是我國未來清潔能源構(gòu)成中除太陽能、風(fēng)電、水電外不可缺少的重要一環(huán)；此外，核電站建設(shè)和相關(guān)設(shè)備制造是我國“一帶一路”戰(zhàn)略下能夠與高鐵媲美的排頭兵項(xiàng)目，政府對核電的支持態(tài)度尤為堅(jiān)定。 國金證券預(yù)計(jì)，今年“兩會”前后將是核電正式重啟建設(shè)發(fā)令槍響的大概率時(shí)間窗口，整個(gè)核電板塊都具備階段性投資機(jī)會。 考慮核電業(yè)務(wù)彈性及國產(chǎn)化替代空間，該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦：江蘇神通（閥門）；丹甫股份（主管道）。此外還可關(guān)注紐威股份、中核科技、南風(fēng)股份、上海電氣、東方電氣、久立特材。 市場關(guān)注度：★★★★ 驅(qū)動周期：中短期 重點(diǎn)關(guān)注：環(huán)保事件 ◎機(jī)構(gòu)看好生物質(zhì)熱發(fā)電 去年底，國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目管理有關(guān)要求的通知》，鼓勵(lì)發(fā)展生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)。 民生證券發(fā)表研報(bào)指出，生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)一方面能夠提高生物質(zhì)資源的利用效率，同時(shí)較燃煤熱電廠環(huán)保更具優(yōu)勢，能夠?qū)┡酒陂g霧霾治理起到很大作用。 根據(jù)去年11月發(fā)布的《國家應(yīng)對氣候變化規(guī)劃》，規(guī)劃2020年全國生物質(zhì)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到3000萬千瓦，生物質(zhì)成型燃料年利用量5000萬噸。其中農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電大概占80%，即2400萬千瓦；按照能源局統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，全國農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電并網(wǎng)容量為420萬千瓦，未來7年行業(yè)復(fù)合增速將達(dá)28%，高于光伏和風(fēng)電。農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)的增長前景將十分可觀。 民生證券認(rèn)為，長青集團(tuán)最早在國內(nèi)從事生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)實(shí)踐，公司已投運(yùn)的明水、寧安電廠均為熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，設(shè)計(jì)供熱面積分別為130萬平方米和100萬平方米，即將于明年初投運(yùn)的榮成電廠年供熱能力25萬噸。公司排放低于火電“超低排放”的要求，環(huán)保性能十分突出，有望長期受益。 中金公司也發(fā)表研報(bào)力推相關(guān)股票。該機(jī)構(gòu)表示，凱迪電力披露2015年1季報(bào)業(yè)績增速區(qū)間為37%～105%。業(yè)績增長原因?yàn)樯镔|(zhì)發(fā)電收入增長、盈利改善增值稅退稅大增。 預(yù)計(jì)2015年，生物質(zhì)電廠負(fù)荷率將進(jìn)一步提升，盈利持續(xù)改善。 市場關(guān)注度：★★★★ 驅(qū)動周期：中長期 重點(diǎn)關(guān)注：行業(yè)規(guī)模