每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈 許自然    

每經(jīng)記者 宋戈 許自然

今日 （1月28日），天奇股份（002009，前收盤價16.30元）披露重組預案。公司擬以發(fā)行股份的方式向天奇投資購買其持有的力帝集團100%股權(quán)，并以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式向自然人沈德明購買其持有的寧波回收66.50%股權(quán)，合計交易價格為5.76億元。同時擬向公司實控人黃偉興及員工持股計劃非公開發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將于今日復牌。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，天奇投資為上市公司實控人黃偉興控制的企業(yè)。天奇投資于2013年末以2.2億元的價格取得上述股權(quán)力帝集團100%股權(quán)。根據(jù)此次天奇股份公布的重組預案，上述股權(quán)交易價格為4.9億元。即在短短一年時間里，力帝集團估值增值率即高達122%。

擬購力帝集團100%股權(quán)

今日天奇股份披露重組預案，公司擬向天奇投資發(fā)行股份購買其持有的力帝集團100%的股權(quán)，對價為4.9億元。此外，公司擬向沈德明發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買其持有的寧波回收66.50%的股權(quán)，對價為8645萬元，其中股份和現(xiàn)金支付的比例均為50%。上述發(fā)行價均為12.22元/股。

同時，天奇股份擬以14.95元/股的價格向公司實控人黃偉興以及天奇股份2015年第一期員工持股計劃發(fā)行870萬股用以募集配套資金，配套資金總額不超過1.3億元。其中，天奇股份2015年第一期員工持股計劃擬認購4500萬元，黃偉興擬認購8500萬元。

公告顯示，力帝集團成立于2006年8月，目前力帝集團的主要收入源于金屬打包、金屬剪切及廢鋼破碎生產(chǎn)線等金屬再生資源加工設備的銷售。

截至2014年12月31日，力帝集團總資產(chǎn)3.37億元，凈資產(chǎn)1.96億元。2013年度和2014年度，力帝集團分別實現(xiàn)凈利1748萬元和3484萬元。

天奇投資承諾，力帝集團2015年～2017年度實現(xiàn)的經(jīng)審計扣非后歸母凈利潤分別不低于4000萬元、4700萬元和5400萬元。

此外，寧波回收從事報廢汽車回收與拆解相關(guān)業(yè)務，為寧波市唯一擁有報廢汽車回收拆解資質(zhì)的企業(yè)。截至2014年12月31日，其總資產(chǎn)為1.24億元，凈資產(chǎn)為7030萬元。2014年度寧波回收實現(xiàn)營業(yè)收入2287萬元，歸屬凈利潤為1317萬元。

天奇股份表示，本次交易后，上市公司將快速切入報廢汽車回收拆解與再生資源綜合利用兩大行業(yè)。

并購標的1年估值翻倍

公告顯示，天奇投資為上市公司實際控制人黃偉興控制的企業(yè)。

而 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2013年12月13日，天奇投資與力帝集團多位原股東簽署 《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2014年8月8日，經(jīng)股東會決議通過，原力帝集團通過存續(xù)分立方式，分立為“宜昌力帝環(huán)保科技集團有限公司”和“宜昌林盛科技有限責任公司”。

公告顯示，存續(xù)公司“宜昌力帝環(huán)?？萍技瘓F有限公司”注冊資本為820.80萬元，天奇投資持有分立后存續(xù)公司100%股權(quán)。

這家公司正是本次天奇股份擬以4.9億元收購的目標公司。數(shù)據(jù)顯示，2013年末，天奇投資以2.2億元價格收購力帝集團，僅過1年時間，就以4.9億元的價格出售給天奇股份，增值率為122%。

對此，天奇投資表示，對于2013年的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，雙方確定的轉(zhuǎn)讓價格有特定背景。由于此次收購的股權(quán)比例分散，因此按照凈資產(chǎn)對力帝集團股權(quán)定價方式不能充分反映力帝集團控股權(quán)的內(nèi)在價值。

此外，2013年底，天奇投資完成力帝集團的股權(quán)收購后，天奇投資對力帝集團實施多種改進措施，同時，力帝集團2014年實現(xiàn)營收1.53億元，較2013年的1.33億元也有所增長，因此，多因素使得本次交易力帝集團100%股權(quán)的預估值較2013年末股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點定價有差異。